商业银行采用标准法计量市场风险资本要求，应当分别计量利率风险、汇率风险、商品价格风险和股票价格风险的资本要求，并单独计量以各类风险为基础的期权风险的资本要求。

市场风险资本要求为利率风险、汇率风险、商品价格风险、股票价格风险和期权风险的资本要求之和。

利率风险资本要求和股票价格风险资本要求为一般市场风险资本要求和特定市场风险资本要求之和。

（一）利率风险资本要求

利率风险包括交易账户中的债券（固定利率和浮动利率债券、央行票据、可转让存单、不可转换优先股及按照债券交易规则进行交易的可转换债券）、利率及债券衍生工具头寸的风险。利率风险资本要求包括特定市场风险资本要求和一般市场风险资本要求两部分。

1.特定市场风险资本要求。特定市场风险资本计提比率见表9-1。

表9-1　特定市场风险资本计提比率

说明：

①政府证券包含各国中央政府和中央银行发行的各类债券和短期融资工具。我国中央政府、中国人民银行及政策性银行发行的债券的资本计提比率均为0%。

②合格证券包括多边开发银行、国际清算银行和国际货币基金组织发行的债券；我国公共部门实体和商业银行发行的债券；被至少两家合格外部评级机构评为投资级别（BB+以上）的发行主体发行的债券。

③对于其他发行主体发行的债券，其资本计提比率为证券发行主体所对应的信用风险权重除以12.5。

2.一般市场风险资本要求

一般市场风险资本要求包含三部分：第一，每时段内加权多头和空头头寸可相互对冲的部分所对应的垂直资本要求。第二，不同时段间加权多头和空头头寸可相互对冲的部分所对应的横向资本要求。第三，整个交易账户的加权净多头或净空头头寸所对应的资本要求。

商业银行可以采用到期日法或久期法计算利率风险的一般市场风险资本要求。

（1）到期日法：商业银行采用到期日法计算一般市场风险资本要求，应先对各头寸划分时段和时区。时段的划分和匹配的风险权重由中国证监会规定，时区的划分和匹配的风险权重也由中国证监会规定。

（2）久期法：经中国银监会核准，商业银行可以使用久期法计量一般市场风险资本要求。一旦使用久期法，应持续使用该方法，如变更方法需经中国银监会认可。

3.利率及债券衍生工具

（1）利率衍生工具包括受利率变化影响的衍生金融工具，如利率期货、远期利率协议、利率互换及交叉货币互换合约、利率期权及远期外汇头寸。

（2）债券衍生工具包括债券的远期、期货和债券期权。

（3）衍生工具应转换为基础工具，并按基础工具的特定市场风险和一般市场风险的方法计算资本要求。

利率和货币互换、远期利率协议、远期外汇合约、利率期货及利率指数期货不必计算特定市场风险资本要求；如果期货合约的基础工具是债券或代表债券组合的指数，则应根据发行主体的信用风险计算特定市场风险资本要求。

（二）股票价格风险资本要求

股票价格风险是指交易账户中股票及股票衍生金融工具头寸的风险。其中股票是指按照股票交易规则进行交易的所有金融工具，包括普通股（不考虑是否具有投票权）、可转换债券和买卖股票的承诺。

1.特定市场风险和一般市场风险

特定市场风险资本要求等于各不同市场中各类股票多头头寸绝对值及空头头寸绝对值之和乘以8%后所得各项数值之和。一般市场风险对应的资本要求等于各不同市场中各类多头及空头头寸抵消后股票净头寸的绝对值乘以8%后所得各项数值之和。

2.股票衍生工具

股票衍生工具包括股票和股票指数的远期、期货及互换合约。

衍生工具应转换为基础工具，并按基础工具的特定市场风险和一般市场风险的方法计算资本要求。

（三）外汇风险资本要求

外汇风险是指外汇（包括黄金）及外汇衍生金融工具头寸的风险。(www.daowen.com)

1.结构性外汇风险暴露

结构性外汇风险暴露是指结构性资产或负债形成的非交易性的外汇风险暴露。结构性资产或负债指经营上难以避免的策略性外币资产或负债，包括：

（1）经扣除折旧后的固定资产和物业。

（2）与记账本位币所属货币不同的资本（营运资金）和法定储备。

（3）对海外附属公司和关联公司的投资。

（4）为维持资本充足率稳定而持有的头寸。

2.外汇风险的资本要求

外汇风险的资本要求等于净风险暴露头寸总额乘以8%。净风险暴露头寸总额等于以下两项之和：

（1）外币资产组合（不包括黄金）的净多头头寸之和（净头寸为多头的所有币种的净头寸之和）与净空头头寸之和（净头寸为空头的所有币种的净头寸之和的绝对值）中的较大者。

（2）黄金的净头寸。

3.外汇衍生工具

外汇衍生工具应转换为基础工具，并按基础工具的方法计算市场风险资本要求。

（四）商品价格风险资本要求

商品价格风险资本要求适用于商品、商品远期、商品期货、商品互换。此处的商品是指可以在二级市场买卖的实物产品，如贵金属（不包括黄金）、农产品和矿物（包括石油）等。

1.商品价格风险对应的资本要求等于以下两项之和：

（1）各项商品净头寸的绝对值之和乘以15%。

（2）各项商品总头寸（多头头寸加上空头头寸的绝对值）之和乘以3%。

2.商品衍生工具应转换为名义商品，并按上述方法计算资本要求。

（五）期权风险资本要求

1.仅购买期权的商业银行可以使用简易计算方法

（1）银行如持有现货多头和看跌期权多头，或持有现货空头和看涨期权多头，资本要求等于期权合约对应的基础工具的市场价值乘以特定市场风险和一般市场风险资本要求比率之和，再减去期权溢价。资本要求最低为零。

（2）银行如持有看涨期权多头或看跌期权多头，资本要求等于基础工具的市场价值乘以该基础工具的特定市场风险和一般市场风险资本要求比率之和与期权的市场价值两者中的较小者。

2.同时卖出期权的商业银行应使用德尔塔+方法

德尔塔+方法计算的资本要求由以下三部分组成：

（1）期权基础工具的市值乘以该期权的德尔塔值得到德尔塔加权期权头寸，然后将德尔塔加权期权头寸加入到基础工具的头寸中计算资本要求。

（2）伽马风险的资本要求

伽马效应值=0.5×Gamma×（VU）2

VU为期权基础工具的变动。

（3）维加风险的资本要求=25%×该基础工具波动率×|该基础工具各项期权的维加值之和|

维加风险的资本要求总额等于各项基础工具维加风险的资本要求之和。