在未来，任何企业都可能是金融企业，金融的普惠化的特征将显现。企业金融是美国通用电气的一种创造性的安排，是一种“产融结合”的模式。这种模式在2008年的金融危机中受到冲击，原因就是通用电气在金融领域走出去太远，远离了自己的产品业务。金融业务包括商业贷款及租赁、能源金融服务、航空金融服务、消费者金融、房地产金融，这些普通金融业务和银行的业务体系重叠了，失去了金融服务于自身实体的核心护航价值，进入了本来由金融企业完成的范围。

在金融危机之后，通用电气领导层做出了“去金融化”的决策。原因就是通用电气在过去近20年的运营过程中过度金融化了，所以才会做调整。但是，对于现在一般正在走向“产融结合”的企业而言，却需要做出和通用电气相反的决策，因为互联网金融能够给企业带来前所未有的发展机会。

通用电气的金融部门最具独特优势的一点就是与企业基础设施业务之间强大的协同作用，这是一般的金融公司所不具备的强大竞争优势。因此，金融部门的重组也是围绕这个中心展开的，同时剥离其他高风险或非战略性的业务，使业务更加集中。

通用电气的金融部门调整之后，业务的重点就是回到自己的实体和价值链构建：一是与企业基础设施业务密切相关的设备租赁融资、基础设施项目融资等业务；二是与企业的非金融业务和采购相关的公司进行股权投资。在对金融部门进行业务收缩之后，通用电气中的金融服务利润贡献由45%降至30%左右。这有利于企业进行风险控制。

对于中国的一些企业，如果运用众筹模式实现企业的“产融结合”，将会创造更多的商业机会。企业建立服务于客户的金融系统，能够给予客户系统性的金融支持。其实路径对于企业来说是比较简单的，建立一个面向客户的众筹融资平台，实现精确的P2P用户金融服务。

企业产融结合的好处是金融服务的细腻化，能够覆盖小微金融的不足。企业金融所关注的领域与企业产业和产品所涉及的领域基本一致。与纯粹的金融机构（如银行）相比，企业金融的优势重点体现在：有足够的专业管理资源可以共享，依托于细分市场的深厚经验与知识，企业金融可以更加了解企业的运营，提供差异化的解决方案，通过为用户创造附加值获得竞争优势；企业依托于自己的用户社群，那些能够提供闲散资金的群员，能够依托P2P众筹的形式提供资金，企业可以建立在线的金融服务网络平台，用户和投资者可以通过个人联系建立在线投资集团，这不仅是社交圈，还是新的投资圈。

互联网时代的消费者习惯完全的网络透明，他们对企业金融众筹平台也有同样的要求。在线平台的透明度越高，越有助于投资者做出明智的投资决定，并让他们拥有线上投资所需的沉稳心智。其实，企业的产业金融规模是可控的，在这之后，有企业做信用担保和人格背书，可以大大降低众筹金融的风险。

互联网技术提供了一个可以实现众筹连接的平台，企业产融众筹平台将实现完全透明，向投资者提供做投资决定所需的全面信息。投资者还想了解的内容包括：哪些人和自己加入了同一个投资项目；付款条件是怎样的；未来融资循环的动态如何。投资完成后，平台还必须向投资者提供公司的进展情况，并允许投资者以透明、专业的方式管理他们对新市场的在线投资。

企业产融能够为企业的用户提供整体的解决方案，众筹融资能够形成企业的整体助力。每一个具备融资资格的企业都应该拥有一个众筹融资的平台来帮助自己的用户实现金融服务。其实，纽约证券交易所及纳斯达克等股票交易所也可以被视为大型的众筹平台，但是作为众筹业余投资者，进行个股交易很容易赔钱，而这正是他们选择稳定的企业产业融资的原因。从宏观经济来说，这是金融业直接服务于实体经济的一种解决方案。像投资者投资个股一样，众筹允许投资者依次向新创公司投资。然而，类似互惠基金的产品将极大地改变众筹的方式。类似互惠基金的产品，也就是企业产融模式，是业余投资者最好的选择。

全球一些众筹融资平台已经开始提供组合产品（互惠基金类型），可以让想采取放任管理方式的业余投资者把投资项目转交给专业人士打理。这种产品促使业余投资者和拥有良好信用记录的专业天使投资者合作，并能把这种成功的模式应用到以后的产品中。同样，企业产融模式能够吸纳资金，通过产品消费金融或者产业支持金融的方式得到稳定收益。(www.daowen.com)

产业金融根据网络信用链，能够对大众创业和普通消费者提供金融支持，这不是什么新的东西，信用卡就在体现这种金融服务价值。但是产融模式中，众筹资本能够多层次参与到生产消费中，这是单纯的信用卡服务所不能够企及的。

对于众筹资本来说，大众普惠金融不同于风险投资（简称风投），而是对企业产品营销以及下游产业提供金融支持。这种支持力度可以根据双方P2P方式进行直接投融资，形成个性化的合作方案。风投拒绝了向其提出的99%的商业计划，风投在新创公司早期总投资中所占比重还不到1/4。企业产融能够向用户提供适当的普惠性支持，产品利润和金融服务收益相互支撑，可以支持企业的事业状态更加健康。

例如，企业产融需要有专业的行业知识。以面向医疗器械的平台为例，它需要与该领域内领先的投资者建立紧密联系。在产融方面，能够帮助医院或者诊所提供医疗设备融资，企业众筹资本参与人会选择这样的项目，可以是股权投资，也可以是短期的融资服务，企业产融会提供一个完整的解决方案。

在企业产融方面，通用电气的案例是值得很多中型大型企业借鉴的。通用电气的产融结合模式也可以称为“交叉销售”模式。这家企业产业部门的产品类别繁多，客户遍及千家万户，企业在销售产品的同时，往往会发掘出客户包括金融服务在内的其他需求，从而成就了通用电气金融板块业务的延伸和拓展。而企业产业金融提供的消费信贷、设备租赁、资产管理等一系列金融服务，正是这种产融结合、协同发展、资源共享的模式，造就了产业金融的成功。

金融就是在收益和风险之间的一种跷跷板游戏，还是需要一定的风险控制能力。企业产融能够将众筹资本和企业资本通过金融手段分配给优质客户，而不是所有的客户，这就能够很好地控制风险。众筹资本不仅能够帮助企业的用户，而且能够建立企业社群，成为产业链上的金融服务组织。

通用电气的金融风险管理体现在以下几个方面：一是总量控制。企业强调自己“首先是一家工业企业”，金融业务的收入规模不超过集团总收入的1/3，从而降低集团整体风险，保持企业具有偿债或者担保能力，能够保持金融系统的稳定性。二是通过多元化的资产组合分散风险，既包括行业的多元化，也包括地域的多元化（全球化）。杰克·韦尔奇（Jack Welch）的无边界管理模式能够与企业的多元模式相适应。三是严格按照企业持有资产的标准进行风险审批，建立以客观数据为导向的分析方法，衡量资本与杠杆比例。专业化的知识有利于企业客观评估和降低风险，建立在大数据基础上的理性分析方式非常重要。四是建立严格的业务流程，控制审批权限，通过各层级的联合授权确保每项投资审查的独立与公平。五是高度重视人力资源。企业在全球聘请了约1.6万名优秀的专业风险管理人士，所有高级风险管理人员都拥有超过25年的从业经验。六是建立植根于企业文化的风险管理观念。只有对风险长期不懈地进行对冲与管理，风险管理战略才能切实发挥作用。

现在，企业产融结合的模式只能在一些小的范围内展开，原因是企业能力和风控能力普遍受到管理层的质疑。所以，在法律和政策层面，短时间内这种模式不会成为普遍的模式。实施产融结合的企业往往上下游产业链延伸较广，建议研究和建立产业和金融板块之间的交流和协同运作机制，以为客户提供“一揽子解决方案”为目标，在产品开发、方案设计方面加强合作和共同开发，推动金融产业向真正的“产业金融专家”转变。虽然目前企业没有做好这方面的准备，但是基于实业和产业垂直金融服务会成为众筹金融重要的发展模式。产融结合的关键在于知识的协同、资源的协同、人才的协同。基础金融服务和传统金融不具备产业金融所拥有的专业金融服务体系，不能够深入到产业细节。

随着众筹模式和企业产融的结合，金融市场正向高效而活跃的新时代过渡，金融模式的创新成为发展的必然趋势。随着金融与互联网交叉渗透的深入，互联网的经济模式已经孕育出很多具有强大竞争力的创新金融模式，众筹企业产融就是新兴的融资方式之一。对于中国企业来说，让先进企业获得金融功能是一种时代性的进步，能够大大地丰富资本市场。“金融服务于实体经济”这个看似简单实际上难以解决的问题，需要借助产融模式来实现突破，这既是一种时代要求，也需要政策管理层的推动。