首先,明确政府在“保险+期货+扶贫”过程中的定位与作用。一是在扶贫项目立项资金上给予支持,提高财政资金的使用效率,增加对天然橡胶或者其他农产品的价格保险保费补贴;二是从制度上加强监管与服务工作,完善贫困户信息收集平台,搭建多方参与主体信息共享平台,加强政府、金融企业与农业生产者之间的信息交流与整合,形成有效的信息收集和共享平台;三是做好制度安排,建立包含银保监会、证监会、各大交易所、期货公司、保险公司在内的日常沟通机制,复制与推广“保险+期货”模式运行过程中好的经验和做法。

其次,明确保险主体和期货主体的定位与分工,发挥各自优势,形成更为有效的“保险+期货”的风险管理生态链。保险公司是连接被保农户和期货市场的重要中间力量。一方面,保险公司要做好实地调查和入户访谈工作,为当地农户普及保险知识,深入了解被保农户的风险意识和投保意愿,以及天然橡胶种植特征等,以便做好投保和理赔工作;另一方面,保险公司需要对接期货公司,购买期货风险管理子公司提供的场外看跌期权产品进行再保险,对冲橡胶价格下跌可能带来的保险赔付风险,弥补保险公司风险管理方面的不足。期货公司作为价格风险转移的主体,目前开发的农产品期货产品较少,转移大规模农产品价格风险还存在一定的难度。基于此,本研究建议在天然橡胶或其他农产品“保险+期货”项目中,可由多家期货公司组成联合体承接同一地区的农产品“保险+期货”业务。另外,保险公司、期货公司、政府、交易所举行定期和不定期的沟通会谈,确保项目有效推进,进而预防保险公司和期货公司由于产品设计没有契合存在的风险敞口以及期货公司可能出现对冲操作失误等问题。

再者,探索可复制、可推广的“保险+期货+扶贫”新模式,助力扶贫攻坚战略实施。天然橡胶“保险+期货”模式与一般的市场化“保险+期货”模式最大的不同在于其服务的对象以当地贫困户为主,承保农户的保费由扶贫资金负担,保险公司和期货公司不盈利。那么,在贫困户脱贫之后,在没有政府资金全额补贴或者任何补贴,在保险公司和期货公司以市场化的手段收取服务费用的时候,这种模式能否以市场化的方式持续经营和推广?

本研究建议在项目中引入大数据、云计算、人工智能、区块链等新兴技术,通过“数字化”的方式降低金融企业的服务成本和风险管理成本,构建农产品价格“保险+期货”数字化服务平台。充分利用合作社这一中间人机制,降低公司直接与农户打交道的成本。一方面,贫困地区数字宽带建设基本普及,数字技术在金融领域的普遍应用为构建农产品目标价格“保险+期货”数字化服务平台提供了可行性。另一方面,在数字化服务平台中,每个参与主体都是一个节点,节点之间点对点交易、信息互通,不仅有助于解决保险公司与期货公司之间的信息不对称问题,还有助于降低不同参与主体之间的交易成本,以及交流沟通成本。再者,数字化的获客渠道有助于降低保险人员“下乡入户”调查产生的人工成本和时间成本,进而降低保险公司的综合成本,为保险公司和期货公司赢得一定的盈利空间,推动“保险+期货”项目向市场化模式转换。

张立承, 中国财政科学研究院金融研究中心副主任、研究员(www.daowen.com)

在打赢扶贫攻坚战中,产业扶贫是最有意义、最可持续、最能使扶贫对象融入现代社会经济发展进程、最体面地脱离贫困的扶贫方式,但是难度也最大。近年来,财政扶贫中资金的无偿性特点使其更容易被贫困地区所接受,金融扶贫却受制于市场规则始终没有像财政扶贫那样大有作为。面对2020年全面建成小康社会、消除绝对贫困的任务倒逼形势,对剩下的难啃的“硬骨头”必须要“出新招”“出奇招”。上海市与上海期货交易所联合安信农业保险公司等金融机构用“保险+期货”方式开展东西对口协作产业扶贫、金融扶贫就是落实“精准扶贫、精准脱贫”要求的创新举措。云南省普洱市具有种植橡胶的先天优势,但受制于橡胶市场价格持续走低,上海是著名的金融中心,具有雄厚的金融创新能力,两者结合形成了政策性保险与期货市场风险对接的独特扶贫模式,对降低贫困地区特色农业产业市场风险进行了有益探索。

【注释】

[1]冯贺霞为复旦大学六次产业研究院博士后,南南合作金融中心高级研究员;周军为安信农业保险股份有限公司战略发展部总经理;郭松为安信农业保险股份有限公司战略发展部创新项目经理。