1. 有效保障了贫困户的收入

天然橡胶是普洱市当地的主导产业,更是当地贫困户的核心收入来源。然而,天然橡胶市场价格受国内外市场行情影响较大,其价格波动较大,当地胶农的稳定产业收入难以保障。天然橡胶“保险+期货”项目在实施过程中聚焦精准扶贫,与当地政府进行深度合作,锁定建档立卡贫困户,保证投保户信息的完整性和真实性。一方面,该项目通过农业保险转移了因价格剧烈波动导致农民收入骤降的风险;另一方面,该项目又通过期货市场的方式锁定了天然橡胶的价格。也即,“保险+期货”模式将“保险”和“期货”两种市场机制有机结合,分散了天然橡胶生产者的价格风险,起到了稳定农户基本收益的作用。另外,一旦实际价格触达赔付值,期货公司将差价补给保险公司,保险公司发生赔付时,赔款不经过第三方,直接到投保农户及建档立卡贫困户账户,真正实现了当地的精准脱贫。

2. 多方合力助推当地橡胶产业发展

橡胶产业是普洱市的主导产业,橡胶产业的发展不仅带来了经济效益的增长,还吸纳了农村剩余劳动力,实现了农村剩余劳动力的有效转移,缓解了就业压力。然而,受国内外市场的影响,天然橡胶原料价格连续3年大幅下跌,持续低迷。交易价格长时间低于实际生产成本,胶农生产积极性明显下降,部分胶农因经济收入过低而外出务工,甚至出现停止管护和割胶的现象。天然橡胶市场风险较大,胶农收入难以保障,不仅不利于天然橡胶产业的可持续性发展,也不利于国家天然橡胶战略资源的中长期保障。

天然橡胶“保险+期货”项目引入上海对口协作资金(上海期货交易所立项资金支持),地方政府给予10%的财政配套资金支持,调动并提高了政府参与金融扶贫和金融创新的积极性,为将来财政投入资金支持金融扶贫奠定了基础。同时,各方参与主体建立良好互动协作机制,通过发挥协同优势促进当地橡胶产业健康稳定发展。

3. 跨界融合,打造风险管理新模式(www.daowen.com)

在天然橡胶“保险+期货”项目中,参保农户与保险公司签订的价格保险合同相当于买进了一种看跌期权,若是保险到期时天然橡胶的市场价格高于保险价格,投保农户可放弃履约权利,以市场价格卖出天然橡胶以获得更高收益,若是保险到期时的天然橡胶市场实际价格低于保险价格,投保农户履约权利,获得保险公司的赔付金额,以保障其最低收益。另外,保险公司为预防保险到期时市场实际价格低于保险价格带来的风险,可以在期货风险子公司买入看跌期权进行风险对冲,获得理赔损失。

天然橡胶“保险+期货”项目凝聚了“保险”和“期货”两种金融工具优势,为农户提供有效的市场风险保障,同时也弥补了保险公司市场价格风险分散不足的缺陷,探索了一条针对天然橡胶或其他农产品价格波动的风险管理和分散的可行路径。

4. 创新“保险+期货+扶贫”东西部对口帮扶新模式

上海作为国内金融行业最为发达的地区,拥有成熟的金融实践工作经验,而贫困人口较多的普洱市又以天然橡胶为主导产业,上海市相关扶贫部门和金融部门联合普洱当地政府及相关金融企业,因地制宜,联合开发出天然橡胶“保险+期货”项目,有效地将当地天然橡胶产业引导到期货市场,激发生产者参与风险管理的动力,切实保障当地农户的收益。天然橡胶“保险+期货”项目是东部金融支持西部实体经济和东西部对口帮扶的创新实践,更是变传统财政资金直接补贴农户的“输血式扶贫”为市场化手段的“造血式扶贫”的一种创新。这种扶贫模式,能够带动贫困户和当地农户积极利用金融工具化解农产品市场风险。事实上,对贫困户而言,利用金融工具的能力相当弱。在政府、金融企业多方努力下,通过财政扶贫资金补贴保费,让贫困户参与到金融企业开发的“期货+保险”金融产品中,利用市场机制化解市场风险,对培育当地贫困户和非贫困户充分利用金融市场服务的能力具有重要意义。