（一）关于资信调查内容的不同学说

在资信调查的内容（要素）主要应当包括哪些方面的问题上存在着不同的观点和学说，较有代表性的有“三F”说、“五C”说、“五P”说和“五M”说。下面分别介绍这几个学说：

“三F”说中的三个F是指三个要素，即管理要素（Managerial Factor）、财务要素（Financial Factor）和经济要素（Economic Factor），该学说认为企业资信调查的内容主要是这几个方面。

“五C”说认为企业资信调查的内容应当是：品行（Character），指潜在的合作伙伴在以往的经营中表现出来的商业道德，如债务偿还情况等；经营能力（Capacity of Business），指潜在合作伙伴在日常经营管理中所显示出的经营技能和实力；资本（Capital），指潜在合作伙伴的财务情况；担保品（Collateral），指潜在合作伙伴担保品的种类、性质和变现性；经营状况（Condition of Business），指潜在合作伙伴经营业务的状况，如市场环境状况、所在行业的现状与前景、企业的竞争力状况等。

“五P”说认为资信调查主要应当围绕着以下五方面的内容进行：一是人的因素（Personal Factor）；二是目的因素（Purposeful Factor）；三是还款因素（Payment Factor）；四是保障因素（Protective Factor）；五是业务展望因素（Perspective Factor）。

“五M”说认为资信调查的内容是管理（Management）、财力（Money）、企业员工（Man）、市场（Market）和机器设备（Machine）方面的状况。

以上几种学说的立论有所不同，但实质上区别并不是很大，因为资信调查的内容总是围绕着与被调查对象直接相关的因素而展开。

（二）资信调查的主要内容

对合作与投资伙伴进行资信调查，应注意和考虑下列一些内容：

1.公司或企业的注册时间与注册地点

公司或企业的成立时间是一个很重要的信号。据几个主要西方国家的官方统计，公司的破产率与公司成立的时间长短有很大的关系。在破产的公司中，破产绝大多数是发生在公司成立的早期，破产的高峰期是在公司成立后的前三年，一般破产率达20%左右，到成立后第十年，破产率逐步趋稳，在5%上下徘徊。所以，在寻找合作伙伴时要特别注意这一点。当然，这并不是说绝对不能与新成立的公司打交道。另外，还要注意公司或企业的注册地点，有些外国企业在一些特殊地点注册，这都是有其用意的。例如，有些企业不在本国或经营业务所在国注册，而是到巴哈马、开曼群岛、百慕大、瑙鲁、利比里亚等地注册，因为上述地区对企业的管制较少，税收政策也较优惠，所以吸引了不少公司去寻求特殊的好处。对在这些地区注册的公司的资信情况，我们应慎重对待。

2.公司的注册资本金额

现在国外的大多数公司都是有限责任性质的企业，即企业只是以其注册资本的金额为上限对本企业的债务承担有限责任。企业的经营能力与企业的资本实力有着密切的关系。例如，我国内地某进出口公司曾委托内地一家资信调查机构调查香港一家公司的资信情况，结果发现其注册资本数量很小，而其却大肆宣传自己资金实力如何雄厚，可出几亿港元与内地方合建企业等。(www.daowen.com)

3.公司的规定或管理组织结构

外国公司有不同形式的组织结构，如：有子公司、分公司与母公司之分；有有限责任公司、无限责任公司和股份有限公司之分；有股票上市公司与不上市公司、独资公司与合资公司、控股公司与非控股公司之分；此外，还有独资企业与合伙企业之区别。总之，所有这些组织结构形式，都会在某些关键时刻和关键问题上影响该公司的权益。如子公司与分公司形式就有很大不同：子公司的债务由子公司负责偿还，偿还不了时则企业倒闭破产；而分公司则不同，因分公司不是独立的企业法人，所以分公司所欠的债务在自身偿还不了时，母公司要代为偿还，这说明分公司是无限责任性质的企业。

4.资产负债比率

资产负债比率是指企业负债总额与企业资产总额的比率。其计算公式为：资产负债比率=（负债总额/企业资产总额）×100%。资产负债比率是衡量企业资金实力和风险的重要尺度。这里所指的负债，是指企业所负担的全部短期和长期债务（国外把一年以上的欠款均视为长期债务，银行透支额按其性质也算在长期债务之内）。这里所讲的资产是指企业所拥有的一切财产、物资、债权和其他各种可以用货币计价的权益。一般来说，该项比率越低，说明该企业资信越好；反之，该项比率越高，说明该企业资信较差。这项比率原则上不应超过100%。英、美等国工业企业的负债对资产比率平均为50%左右，一般工业企业超过了这个比例，就很难从银行或财务公司借到资金。当然，各国的经营管理概念不同，银行等金融机构对企业的支持程度也有所不同，对这一比率要求也就不一样，在日本，工商企业的资产负债比率高达60%～90%也属正常。

5.合作伙伴的性格、道德（品行）和能力

合作伙伴诚实可靠并具有较强的业务开拓能力，是双方合作成功的保障和基础。为此，要对合作伙伴的经历、学历、信用、性格特点、主要经营者之间的相互关系、实际经营者与其继承者关系、经营者对现代经营管理知识的认识与实践程度、经营者的经营作风、履约情况以及经营者的经营能力等进行调查了解。

6.企业的员工与设备等经营管理方面的情况对企业资信也有直接影响

这具体包括：企业员工的数量、构成比例、流动率、敬业精神、薪金水准和工会组织作用；企业设备的技术档次、配套能力和商标牌号；企业经营与管理机构的设置、经营与管理计划的制订和执行情况、经营范围和经营性质等。

7.往来银行

了解潜在合作伙伴往来银行的名称、地址及其在银行中的存借款情况和对外付款记录也是很重要的。

8.业务现状与展望

企业供货来源状况、生产状况、销售状况、销售市场的分布与未来销售计划，前后向关联企业现状与预测、该行业发展前景，企业业务开拓规划以及长期投资的行业、产品、时间和地区分布状况等，与企业的资信情况也有密切的关系。