2008年金融危机之所以发生——塔勒布（Nassim Nicholas Taleb）在其著作《黑天鹅》（The Black Swan： The Impact of the Highly Improbable）中给出的解释是——不可预测的重大却稀有的事件，比如没有人能够预见雷曼兄弟这样的大投行的倒闭。在新书《切身利益》（Skin in the Game，中译本名为《非对称风险》）中，塔勒布的思考又深入了一个层次。

他认为，发生金融危机的根本原因是金融市场的收益和风险出现了不对称，考核金融市场参与者收益的时间窗口太短，而风险积累了七八年又缺乏针对性的处理措施来应对，才会引起大的金融动荡。这种不对称让金融市场从业者的“切身利益”与整个市场的利益之间产生了巨大的偏差。

如果以银行业为例，银行家们的业绩考核时限通常是一年，年终他们都会根据该年度的业绩领取丰厚的奖金。因为考核期限只有一年，银行家们会极力将他们看到的风险像踢皮球一样踢到将来，或者掩藏起来，确保年度考核的业绩达标以保证自己拿到丰厚的奖金。换句话说，考核期限短使银行家们的驱动力发生了扭曲，他们的“切身利益”变成了如何每年都赚取高额的奖金，因此他们即使看到了金融市场里的风险，也更倾向于“转移风险”，而不是“化解风险”。因为他们很清楚，金融危机从埋下风险的种子到最终的爆发，一般有七到八年的时间，到那个时候，他们早已经赚得盆满钵满，有几个银行家会因为金融危机给整个经济带来的毁灭性打击而家破人亡呢？换句话说，长期累积下来的风险爆发所造成的市场动荡，不会影响到大多数银行家的“切身利益”。

的确，2008年金融危机之后，美国政府花了上万亿美元救市，却没有几个银行家把在市场繁荣期赚取的高额奖金退还，更没有一个银行家因为金融危机而锒铛入狱。银行家享受到了市场繁荣的短期红利，而把长期累积的风险交给市场和政府买单，这种风险和收益的不对称带来了严重的问题。对奥巴马当时处理金融危机的方式的批评也集中于他在给银行业纾困的同时却没有加大对银行家的惩处力度，这也从侧面反映出不少人对政府没能有效处理引发金融危机的深层问题心存不满。(www.daowen.com)

这种风险与收益的错配是金融危机爆发的重要原因。塔勒布强调，如果要避免未来金融危机的发生，就必须让金融市场的历史参与者都为累积的风险所带来的损失负责。

塔勒布在《切身利益》中也顺便对“为什么没几个专家预测到金融危机”这个问题做出了他特有的辛辣回答。他特别警告不要为市场上各种所谓专家和学者的评论所迷惑。在2008年金融危机发生之前，几乎没有一个专家准确预测了危机的发生，很多人还在强调市场的韧性，认为市场仍有上涨的前景。这些人之所以无法预测危机，是因为他们中大多数是靠动嘴皮子谋生的，根本没有对金融市场进行深入的研究。

塔勒布认为，专家的观点只在两种情况下可信。第一种是专家保证为自己的观点负责，比如：如果他们鼓吹市场行情还会上涨，结果投资人追涨亏了钱，他愿意认罚。另一种情况是一位很知名的专家在一些有争议的问题上能够打破常规，给出尖锐的不同观点。在这两种情况下，专家们都把自己的“切身利益”和未来的结果捆绑，都在为自己的观点而冒险，第一个会因为自己观点的错误而亏钱，第二个会因为自己观点的错误而名声扫地。