什么叫金融衍生品呢？金融衍生品是指其价值依赖于基础资产价值变动的合约，如期货、期权等，只要付一定比例的保证金就可以进行全额交易，具有杠杆效应，且保证金越低，杠杆效应越大，风险也就越大。

华尔街有一种说法：富人买固定收益的产品，穷人才会去炒股。因为股票是高风险的东西，富人已经有足够的钱，需要的是保值。其实不然，我们常听闻的玩金融衍生品的对冲基金，都是富人在投，但都是交给专业人士操作。

和普通基金不一样，对冲基金最早的时候开户最少要100万美元。玩对冲基金的基本上都是金融大鳄，像索罗斯的老虎基金、量子基金，都是对冲基金的代表。

金融大鳄的胜算很大，因为他们在金字塔的塔尖，总是先入市，想买什么东西就会通过新闻媒体炒作，先把它唱衰。比如2005年，国外的对冲基金管理者看中了中国的房地产，他们经过分析以后觉得中国房地产有一波涨势，于是通过海内外媒体开始唱衰中国楼市，而大量的对冲基金就在这时进来了，摩根士丹利同时有三四只对冲基金共四五百亿元的钱流进中国房地产；高盛也有几只对冲基金，大概两三百亿元的金额在中国圈地买房。等到中国房地产升到高位的时候，他们就撤出。据我所知，摩根士丹利仅两只基金就赚了1300多个亿，把中国人民1300多亿元人民币“哗”一下就吸过去了。(www.daowen.com)

20世纪80年代起，美国政府逐渐放松金融监管，不仅放宽了对对冲基金参与者的限制，也不断降低对冲基金的进入门槛，使对冲基金获得了完全的解放。对冲基金玩的金融衍生品，本质是由金融专才仅针对富有人群和专业机构私下募资的小众金融产品。为达成持续绝对的回报目标，其交易手段和资产配置无所不用其极。

富人投资这些对冲基金，100万美元进去，很容易收获两三百万美元出来。对冲基金是华尔街最可怕的东西，到处兴风作浪。对于华尔街推销的金融产品，越复杂、听上去越光怪陆离的东西，你越不要去玩，特别是那种衍生证券、期权期货，离它本品越远的东西越不要去玩，因为离它的本品越远，杠杆越大，杠杆越大，风险就越大。

华尔街是饿狼的丛林，自己功夫没练好就贸然进入丛林，你就是等着被吞食的羔羊。