早在2014年P2P刚盛行的时候，我就旗帜鲜明地撰文指出，金融创新是把“双刃剑”，互联网金融必须纳入有效监管。缺乏严格监管和追逐高回报率，是P2P等互联网金融平台存在高风险的隐忧所在。P2P与其说是利用互联网，倒不如说是钻了监管规则的空子。如果对金融创新缺乏监管，就好比放虎归山，将衍生一系列兑付危机。

早在20世纪90年代末期，美国就出现了以贝宝（PayPal）为代表的互联网金融产品，但从贝宝20年的沉浮不难看出，互联网金融在与传统金融机构的博弈中，并没有占到多大的优势，包括在小额贷款、网上银行领域、信用卡支付以及个人理财等方面。因此，P2P等互联网金融平台想在中国银行和金融机构的高度垄断下存活，只有在高利率的前提之下才有吸引力。而利率飙升，实际上是推高了实体经济的借贷成本，在中国走向利率市场化的今天，P2P的辉煌还能持续多久？

当然，不可否认，P2P网贷有其积极意义。从基础层面来说，投资者有资金配置的需求，个人和企业有借款需求，现有的金融体系无法全部满足，因此网贷有其存在价值。如果能够将其纳入有效的监管之下，可能会提高资金流动的效率，吸收民间闲散资金为企业发展所用。

从监管层面来看，央行等监管机构也没有一棍子打死，而是希望互联网金融规范经营。央行明确表示，将用1～2年的时间完成互联网金融风险专项整治。

我并不赞成大家参与高风险的P2P投资，但如果非要投资的话，请谨守以下几条原则：(www.daowen.com)

第一，“鸡蛋不放在同一个篮子里”，目的是为了防止系统性风险，是让你把资金分散配置在不同的大类资产中，比如分散投资在银行存款、股票、债券、P2P、黄金、房地产等，而非全部投资在股市的不同个股，或者P2P的不同平台中。

第二，不要一味追求高收益，尽量选择经营规范的平台。很多“爆雷”的平台都是以高返利或高利率为诱饵，致使投资人“中雷”。就像银保监会主席郭树清提醒的，“10%以上的收益就要准备损失全部本金”。这不是危言耸听，因为大环境如此，银行5年期定存利率也才3%左右，目前余额宝的7日年化收益率只有2.5%。

第三，不要迷信上市系、国资系、投资大佬的背书。网贷行业发展至今，头戴各种靓丽光环而倒塌的平台不在少数。过去的光环并不能保证未来一定安全可靠，更何况很多光环背后的真实情况如何、有没有虚构或夸大成分，谁说得清？

第四，时刻注意平台的现金流。一旦平台出现投资净现金流出，而且突然加大了发标力度，优惠活动不停且力度加大，那么很可能就是平台的最后一搏了，你一进去就可能成为最后的接棒者。