1.全球情况

一是全球航空装备行业市场规模处于稳定增长态势。2018年，全球民航机队飞机保有量为25 830架，全球航空装备行业市场规模已经超过3 000亿美元。2019年空客公司交付863架客机，波音交付了380架飞机，在经历了两起重大事故后，波音737MAX飞机遭遇全球禁飞潮，目前已造成约400架飞机的积压。

预计未来10年，全球将需要干线飞机1.2万架、支线飞机0.27万架、通用飞机1.83万架、直升机1.2万架，总价值约2万亿美元。预计到2038年保有量将增长至50 660架。预计未来20年全球民用航空发动机市场需求价值可达1.5万亿美元。

二是全球航空装备市场主要集中在美国、法国、英国等地区。美国是航空装备市场规模最大的地区，2018年，美国航空装备行业规模占全球的比重在49.2%左右；法国是仅次于美国的全球第二大民用飞机制造商，也是仅次于美国的第二大航空零部件、机载设备与系统的提供者，产业规模占全球的比重约8.3%；英国航空装备产业整体规模略低于法国，产业规模在全球市场中占比约5.9%左右。

三是主流航空发动机公司整体形成寡头格局。在民用航空发动机领域，仅有美国、英国、俄罗斯等较少发达国家全面形成了开发及产业化能力。GE航空、普惠（P＆W）、罗罗RR以及赛峰（SAFRAN）四家公司占领了中大型民用宽体客机航空发动机市场。由上述几家大型发动机公司交叉经营的CFM国际发动机公司（GE与SAFRAN合营）、IAE（P＆W与罗罗RR合资）等合资公司占据了单通道飞机及支线飞机等其他民用航空发动机的绝对份额。

四是全球航空装备制造业的核心技术正发生新的突破。面对如此广阔的市场需求，人类对航空领域的不断探索，全球各大航空制造商一再提升产能，加速生产，同时不断加快技术更新和突破进程。在技术和市场的作用下，航空制造业产业结构发生着巨大变化，技术架构和产业格局将延续之前的变革性发展态势。

2.中国情况

一是市场规模巨大。2019年，中国民航行业规模稳居世界第二。截至2018年国内航空公司共计新引进飞机426架，至2018年底国内民航运输机队规模达到3 615架，较2017年底增加319架，同比增长9.68%。预计到2024年，中国将超过美国成为全球最大民用航空市场；未来20年，中国将需要约6 000架新客机与货机，价值9 450亿美元，占全球同期新飞机需求总量的18%，市场空间约6万亿美元。预计到2038年我国机队规模将达到10 344架，未来二十年，我国预计将交付客机9 205架，价值约1.4万亿美元。

二是航空发动机行业产量快速增长。从2011年的1 069台增长到2018年的6 126台。2011年我国航空发动机市场需求规模为166.47亿元，2018年我国航空发动机市场需求规模为506.17亿元，市场需求规模不断扩大。通常发动机占民航客机总价值的比例为15%—30%，则未来二十年我国民用航空发动机市场规模将达到2 100亿—4 200亿美元，年均市场规模达到105亿—210亿美元。

三是民用发动机技术相对不成熟，企业竞争实力弱。我国国产大飞机C919使用的发动机是GE和法国公司的合资公司生产的产品，CJ－1000AX首台整机在上海点火成功，民用航空发动机行业取得了突破，但与世界高水平相比差距明显。航空电子系统投入的研究、市场力度不足，没有很好地融入世界的产业链条，航空机载设备行业仍然存在产业分散、预研投入不足等发展痛点。(www.daowen.com)

3.中美贸易摩擦影响

一是民用航空装备领域历来是贸易摩擦的重灾区。在寡头垄断的市场之中，民用飞机产业一直是美欧贸易摩擦的焦点。20世纪70年代欧洲成立空客，双方抨击对方产业补贴政策就吵得不可开交。波音和空客为获取更高的市场占有率，双方及其背后政府在WTO规则框架下一直展开着博弈，至今未能达成实质性的和解。

二是未来民用航空装备领域将成为中美贸易摩擦的焦点。我国航空装备一直处于贸易逆差，暂时未成为中美贸易摩擦的焦点。而随着我国在航空产业领域的投入，在世界范围内的比重将不断上升。在当前中美贸易摩擦背景下，航空装备制造业作为中美贸易的重要领域，很有可能成为中美贸易摩擦下一步的波及领域。

4.新冠疫情影响

新冠肺炎疫情全球蔓延的背景下，全球航空业基本处在“休克”状态，航空装备产业受到的直接和间接影响已经逐步显现，这既为我国带来机遇，也为我国带来挑战。

一是为国际合作带来机遇。人力不足和物流限制已经对生产效率产生了较大的影响，部分航空装备巨头企业采取了减产及裁员措施。未来航空装备市场低迷的预期使得企业自身对未来经营状况持悲观态度，企业在融资或寻求战略合作等方面的意愿或将进一步增强，为我国企业与海外优质公司进行战略合作带来了新的机遇。

二是维修需求上升。我国在民用航空维修领域占有一席之地，近期航空燃油价格出现了历史性的大幅下跌，直接导致航空运输业经营成本的下降，从中远期看或将导致对飞机更新需求的收窄，也将直接导致现役商用飞机退役速度的放缓，预计飞机维修和发动机维修需求或受此影响大幅提升。

三是产品订单下降。全球航空运输业遭到重创，运营航班数量下降约80%，各大航空运输公司均面临巨大的经营压力。目前多家航空运输或租赁公司取消订单，商用飞机和发动机的订单数量呈现下降趋势。更值得注意的是，若疫情未能在未来2—3个月内得到有效控制，预计订单量还将进一步下滑，航空运输业受到的损失或将需要2—3年的时间才能逐步恢复至疫情前的水平。

四是转包业务需求面临挑战。我国航空装备领域的转包业务在航空装备产业中占据相当规模，大部分拥有一定技术实力的企业均参与了国际合作，拥有一定比例的转包业务。受到航空巨头停工停产和需求下降的影响，转包业务需求量或将大幅下降，未来该领域企业的相关收入会受到影响，而以转包业务为主业的企业将面临更为严峻的挑战，建议相关领域企业从外向型业务向国内供应链转变。