1.全球半导体行业低迷，技术前沿不断拓展

2019年，全球半导体行业迎来增长转折。2019年全球集成电路^[1]出货量同比下降6%，成为史上第五大IC出货量衰退年份。而就在此之前的六年间，受益于3C电子消费产品的扩张，集成电路进入了快速增长时期。从2013年到2018年，全球集成电路出货量分别增长8%、9%、5%、7%、15%和10%。然而，集成电路出货量的连续增长在2019年戛然而止，多年的快速增长，特别是2017年和2018年的两位数增长透支了市场需求。^[2]

伴随着出货量的下降，存储价格也经历了暴跌，这导致半导体厂家的营收下跌幅度更大。2019年全球半导体行业营收为4 121亿美元，与2018年相比大跌12.1%，其中存储芯片业务下滑了32.6%。在存储芯片中内存销售额下滑了37.1%，闪存销售额下滑了25.9%。产品价格和出货量的下降也传导到了整个行业的投资，生产厂家对于设备的投资更为谨慎，2019年全球半导体设备销售额为597.5亿美元，同比下降了7.41%。^[3]

从2019年全球营收前十的半导体公司的业绩也可以发现，除东芝记忆体业绩微增之外，其他半导体企业都出现了不同程度的下滑。特别是以记忆存储芯片为主要产品的SK海力士，其2019年营收下滑近四成，成为受记忆芯片价格暴跌影响最大的一家厂家。

2020年受新冠疫情影响，全球经济发展也再次遇到较大困难，集成电路行业也将面对更为艰难的发展环境，发展前景不容乐观。

表1　2019年全球半导体公司营业收入十强排名

尽管2019年半导体市场营收表现不佳，各大厂商依然大力投入技术研发，追随延续“摩尔定律”速度突破前沿技术，以求在困境中率先突破。

2020年初晶圆代工龙头台积电官方披露了5纳米制程的最新进展，其5nm工艺良率已经达到了50%，预计于2021年第一季度就能投入大规模量产，初期月产能5万片，随后将逐步增加到7万—8万片。

而在3nm工艺的开发上，三星则更为重视，从三星2019年底公布的相关信息显示，三星的3nm工艺与现在的7nm工艺相比，新工艺可将核心面积减少45%，功耗降低50%，性能提升35%。三星计划在2030年前投资1 160亿美元打造新一代半导体制造业园区，押注3nm节点，想要凭借这一先进制程超过台积电成为全球第一的晶圆代工厂。而台积电的3nm节工厂也于2020年开工，在高端制造领域的竞争将会更为激烈。

2.“新基建”全面展开，产业系统商机凸显

2019年可以称为5G元年，中国以及全球的5G建设刚刚起步。对于5G技术而言，其不仅仅是一次简单的通信技术升级，以更快的传输速度、超低的时延、更低功耗及海量连接将会产生“大爆炸”式的变革，全面重塑商业生态，开启万物互联新时代。2019年，全球电子信息制造业表现出动荡中发展的态势。

第五代移动通信技术（5th generation mobile networks，简称5G）是最新一代蜂窝移动通信技术，也是继4G（LTE－A、WiMax）、3G（UMTS、LTE）和2G（GSM）系统之后的延伸。5G的性能目标是高数据速率、减少延迟、节省能源、降低成本、提高系统容量和大规模设备连接。Release－15中的5G规范的第一阶段是为了适应早期的商业部署。Release－16的第二阶段将于2020年4月完成，作为IMT－2020技术的候选提交给国际电信联盟（ITU）。^[4](www.daowen.com)

2018年年底，美国AT＆T公司宣布在美国12个城市率先开放5G网络服务。2019年初，韩国也开始了国内5G网络的建设和服务。我国于2019年6月6日正式向中国电信、中国移动、中国联通、中国广电发放5G商用牌照，由此中国正式进入5G商用元年。

随着5G技术的全面商用，全球5G网络建设也全面铺开。5G技术的应用需要全套的5G设备进行匹配，无论是从无线设备、传输设备还是终端设备都将面临巨大的换代需求。根据中国信通院预测的，预计到2025年，我国5G网络建设投资累计达到1.2万亿元。在未来5年内，工业企业开展网络化改造投资规模有望达到5 000亿元。5G网络建设将带动产业链上下游以及各行业应用投资超过3.5万亿元。

3.全球面板市场下滑，终端迭代亟待跟进

由于全球需求下滑和国际贸易环境的动荡，2019年全球显示器面板出货量遭遇下滑。2019年显示器面板出货量1.4亿片，同比下降5.2%，出货面积同比基本持平。^[5]在全球面板领域中，主要为中国、日本和韩国三国厂商所主导。2019年，中国厂商京东方以3 450万片出货数量再次成为全球显示面板出货量最大的厂商，而LG显示则以510万平方米的出货面积成为全球出货面积最大的面板厂家。在全球面板出货片数前六的厂家中，京东方出货数量3 450万片，同比下滑8.4%；LG显示出货数量3 150万片，同比下滑8.7%；友达出货数量2 560万片，同比下滑2.3%；群创出货数量2 360万片，同比下滑15.8%；三星显示出货数量1 620万片，同比下滑2.3%。

虽然2019年全球显示面板市场总体出货量出现下滑，但是其内部产品结构在不断优化。2019年显示器面板平均尺寸为23.7英寸，同比增加0.5英寸。伴随着显示面板商用市场的下滑，18至21英寸的面板占有率持续下降，而23.8英寸面板受到市场需求的提升，成为出货量占比最高的尺寸，达到25.5%。而在更为高端的产品领域中，27英寸产品市场占有率持续增长至13.9%。总体上来看，中大尺寸段（23.8英寸及以上）市占率达到52.5%，主流尺寸集中度提升。此外，面对较大的市场竞争，各家厂商都开始了对高分辨率面板的投入和推广，2019年高分辨率及市场渗透率达到10.4%，相对于2018年大幅提高4.3个百分点。

4.3C^[6]市场开始回暖，强者恒强局面形成

3C数码产品是电子信息制造业中直接面对消费端的产品，其销量直接体现市场的需求量和产品的竞争力。根据市场咨询企业Gartner的数据显示，2019年全球PC出货量总计2.612亿台。这是七年来全球PC市场首次出现增长。全球PC市场前三大巨头——联想、HP和DELL在2019年都实现了较为良好的业绩增长。联想全年出货量增长8.6%，重新夺回全球PC出货量第一的位置，DELL出货量增长5.3%，HP则增长了4.7%。

在另一重要的3C领域中，全球智能手机的出货量则出现了下滑。2019年智能手机总出货量为14.86亿台。同比下滑1%，这也是智能手机市场连续第二年下滑。^[7]从2019年智能手机的市场结构来看，全球智能手机市场已经成为一个寡头市场，全球前10家手机厂商占据了全球81%的出货量，前三家手机厂商出货量占比更是占到了全球近50%，整体市场有向头部集中的趋势。

在全球前十大手机厂商中，三星以2.965亿台手机出货量稳居榜首，占据全球智能手机市场份额20%。华为2019年以全年手机出货量2.385亿台，市场份额16%，成绩首次超越苹果，跃居全球第二大手机供应商。苹果市场份额有所下降，2019年手机出货量为1.962亿台，占比13%。第4至第10名分别为小米、OPPO、VIVO、联想、LG、realme和传音，其手机全球份额分别为8%、8%、3%、2%、2%和1%。

在全球智能手机出货量前10的榜单上，中国企业占了7席，而联想则是全球最大的PC出货商，中国电子信息制造业中消费电子领域已经具有较强的国际竞争力，受到了市场的认可。

表2　2019年全球智能手机出货量排行榜（TOP10）