（一）打包贷款（Packing Loan）

打包贷款又称打包放款，是在信用证项下的一种融资方式，指的是出口商以供货合同和收到的合格信用证为抵押，向银行取得的用于采购、生产和装运信用证项下货物的专项贷款。它是一种装船前融资，使得出口商在自有资金不足的情况下，仍然可以进行采购、备料、生产等活动，顺利开展贸易。

打包贷款的融资比例不是100%，一般为70% ～90%。贷款期限一般是自信用证抵押之日起到开证行支付货款之日为止。融资行在收到开证行的货款后即扣除贷款本金及利息，然后将余额支付给出口商。

打包贷款包括预支信用证项下提供的打包贷款和以其他信用证为抵押发放的贷款。不同情况下的打包贷款风险承担者不同。如果此放款是根据预支信用证进行的，则最终风险由开证申请人承担，因为开立预支信用证，是开证行根据开证申请人即进口商的要求开立的，所以一旦出口商不按期交单，融资行可向开证行要求偿还本息，开证行再向开证申请人要求偿付。如果此放款是以其他信用证发放的贷款，则融资风险由融资行承担，与开证行和开证申请人无关。所以，融资行不能仅凭国外的信用证就放款，要加强对信用证的审查，并仔细审核信用证的满足条件和要求，根据能否收回款项再决定是否予以发放。

（二）出口押汇（Outward Bill）

出口押汇是指出口商将代表物权的单据及其他单据抵押给银行，从而取得银行扣除押汇利息及费用后的有追索权的垫款。

出口押汇的融资比例为100%，但与进口押汇采取“后收利息法”不同的是，出口押汇中，银行采取“预收利息法”，即银行在垫款时先扣除押汇利息及手续费，然后把余额给出口商，所以融资比例虽然为100%，但出口商收到的余额不足100%。出口押汇业务中，银行在垫款后是有追索权的，如果出口商不能正常从国外收回货款，出口商应偿还银行本金和利息。出口押汇的期限一般不超过180天。

出口押汇包括信用证项下的单据押汇和托收项下的单据押汇。在信用证项下，出口商发货后，取得相关单据，到银行办理融资手续，将信用证正本和全套单据、汇票提交银行。银行严格审查后，买入汇票和单据，扣除押汇利息和费用后将余额交给出口商。在托收项下，出口商发货后，取得相关单据，向托收行提交单据和汇票，在委托托收行向进口商收取款项的同时，要求托收行先预支部分或全部货款，等收妥后再归还托收行的垫款。

由于信用证项下出口押汇银行的收款对象是开证行，收款风险小，只要单证相符即可索回货款，属银行信用；而托收中出口押汇银行的收款对象是进口商，是商业信用，风险大，所以托收出口押汇利率高于信用证出口押汇利率。

（三）票据贴现（Discounting）

票据贴现是在信用证和托收项下出口商使用的一种融资方式，是指票据持有人将未到期的票据向银行或贴现公司要求提现，并向银行或贴现公司按票面金额给付一定的利息的票据转让行为。其贴现期限短，一般不超过6个月，而且办理贴现的票据也仅限于已经承兑的且尚未到期的远期汇票。

在实务中，贴现人即出口商办理贴现的主要是有贸易背景的汇票，而且要与银行签订质权书，以明确双方的权利和义务。银行根据贴现费率扣除贴现利息和手续费后买下票据，等票据到期时再向出票人收款。票据贴现实际上是出口商将票据收款权转让给银行，如果汇票到期后收不回款，银行可以向出口商追索。

本章重要概念

1.汇票；2.托收；3.信用证；4.商业发票；5.提单；6.进口押汇；7.出口押汇。(www.daowen.com)

复习思考题

1.作为出口商如何防范托收风险？

2.简述信用证的含义、性质特点和基本业务流程。

3.什么是备用信用证，它与跟单信用证有什么区别？

4.国际结算的基本单据有哪些？

5.简述出口押汇和进口押汇的异同。

阅读资料

［1］冷柏军.国际贸易实务［M］.北京：对外经济贸易大学出版社，2005.

［2］李金泽.UCP600适用与信用证法律风险防控［M］.北京：法律出版社，2007.

［3］苏宗祥.国际结算［M］.3版.北京：中国金融出版社，2004.

［4］孙应征.票据法理论与实证解析［M］.北京：人民法院出版社，2004.

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