1.对货币供应量范围的调整（见表4−10）

表4−10　货币层次的调整

注：其他存款包括净信托存款（信托存款与信托贷款轧差后的净额）、租赁保证金、证券公司客户保证金、应解汇款、临时存款、非存款类金融机构存款、保证金、财政预算外存款、住房公积金存款。

自2001年6月起，证券公司存放金融机构中的客户保证金归入“其他存款”。2011年10月中国人民银行扩大了货币供应量核算口径，将住房公积金存款和非存款类金融机构（信托、财务公司、保险公司等）存款纳入广义货币M2中。纳入广义货币的银行对其他金融机构的债权占比从2011年9月的18%增加到2011年10月的81%，2017年10月已经达到97%。表明同业业务已经纳入广义货币的考核范围内缴纳存款准备金。2013年保本理财产品纳入广义货币供应量中，缴纳准备金。2014年12月27日，中国人民银行发文将部分原来属于同业存款纳入各项存款范围，同业负债/总负债不得超过33%，3个月以内的同业资产风险权重为20%，3个月以上的风险权重为25%。

2.对广义信贷范围的调整

2010年，中国人民银行对金融机构信贷收支表的统计口径进行了调整，将信托存款和贷款分别纳入委托存款和贷款。2011年，再次调整统计口径，将委托存款与委托贷款轧差后，计入委托存款。2014年银监会发布《关于存款口径调整后存款准备金政策和利率管理政策有关事项的通知》，规定2015年开始，将非存款类金融机构存款科目纳入存款统计口径，包括证券及交易结算类的存放、SPV的存放、银行业非存款类存放、其他非银行金融机构的存放以及境外金融机构的存放等。2014年银监会发布《关于调整商业银行存贷比计算口径的通知》，该通知实际上间接扩大了75%的存贷比限制，在贷款核算中扣除了支农贷款、小微企业贷款以及国际组织贷款等，在存款核算中增加了大额可转让存单、外资法人银行吸收的境外母行1年期以上存放净额。2016年6月24日，75%的法定存贷比监管指标被取消，转为流动性监测指标。2017年，非保本理财纳入央行宏观审慎的MPA的广义信贷。

3.加快推动利率市场化

中国的利率市场化进程分为几个阶段（见表4−11）：2000年以前，放开中央银行票据利率、银行间同业拆借利率、银行间债券回购利率、国债利率、政策性金融债利率等；2004年是利率市场化的关键一年，开启了放开金融机构贷款利率上限和存款利率下限的历程；2012年以来，利率市场化速度明显加快，先后几次调整了存款利率浮动区间的上限，直到2015年8月25日放开定期存款利率浮动上限，意味实现了存款利率的市场化；而贷款利率的市场化实现得更早，自2013年以来试行贷款基础利率（LPR）集中报价和发布机制，经过几年的运行和改革，目前LPR已经成为市场基准贷款利率，金融机构和客户的贷款利率进行协商，定价为LRP基准加点形成。2012年以来利率市场化的加快与影子银行的快速发展有关，因为中国的影子银行与利率双轨制有关，因此，培育商业银行市场利率的定价能力，逐步打破利率双轨制已经迫在眉睫。(www.daowen.com)

表4−11　中国利率市场化进程

续表

【注释】

[1]此处没有采用图4−2中测算的资产管理业务中的通道规模，因为资管中的通道规模不仅仅包括非银行金融机构作为商业银行的通道，还包括非银行金融机构之间的通道规模，而此处需要比较商业银行表内资产中，同业资产与银行信贷资产之间关系，根据图4−5，两种口径存在差异，表明图4−5中通过同业资产替代通道规模，明显是被高估了。

[2]结构性存款是金融机构在存款产品中嵌入金融衍生工具，使存款人在承担一定风险的基础上获得更多高收益。

[3]融资类的银信合作业务包括但不限于信托贷款、受让信贷或票据资产、附加回购或回购选择权的投资、股票质押融资等类资产证券化业务。

[4]非标准化债权资产包括但不限于信贷资产、承兑汇票、各类受（收）益权、信用证、应收账款、带回购条款的股权性融资、信托贷款、委托债权、等，特点是没有流通的二级市场。