金融机构贷款是企业经营中最常见的融资方式之一，企业可以向银行、非银行金融机构借入资金。金融机构贷款属于直接融资，利息也相对较低，融资费用低于发行债券的成本，而且利息支出可以在税前扣除，减轻了企业所得税负担，因此金融机构贷款的综合资金成本在各种融资方式中是比较低的。但是金融机构贷款的手续往往繁琐，且不易获得，手续费、时间成本、公关费用等隐性成本不容忽视，同时到期必须还本付息，如果企业不能合理安排还贷资金就会引起财务状况恶化。

案例3.1

某厂利用10年时间积累起1 000万元，用这1 000万元购买设备，进行投资，收益期为10年，每年平均盈利为200万元。该厂每年平均纳税：200×25%=50（万元），10年纳税总额为：50×10=500（万元），利润总额为1 500万元。(www.daowen.com)

如果企业不是自己积累资金，而是向银行或其他金融机构贷款，则该厂为积累达1 000万元所需的10年时间可以节省下来。假如在这积累资金的10年里，企业从银行贷款投资，贷款投资额为1 000万元，贷款年利率为6%，年平均息税前利润仍为200万元，扣除利息后，企业每年盈利140万元。年平均纳税：140×25%=35（万元），10年纳税总额为：35×10=350（万元），利润总额为1 050万元。

虽然自我积累方式的税后利润总额高于贷款方式的税后利润总额，但是贷款融资的优势在于节省了时间，提前10年进行所需要的投资活动，如果考虑货币的时间价值，更是有利可图。