企业所得税对企业投资决策的影响主要体现在，其通过直接影响企业的税后利润水平，继而影响企业的投资收益和投资决策。虽然我国企业所得税对各行各业采用统一比例税率，但各种优惠政策的存在仍然为企业投资的行业选择提供了空间。

1.利用从事农、林、牧、渔业项目的企业所得税优惠政策

企业从事农、林、牧、渔业项目的所得，可以免征、减征企业所得税。

企业从事蔬菜、谷物、薯类、油料、豆类、棉花、麻类、糖料、水果、坚果的种植，农作物新品种的选育，中药材的种植，林木的培育和种植，牲畜、家禽的饲养，林产品的采集，灌溉、农产品初加工、兽医、农技推广、农机作业和维修等农、林、牧、渔服务业项目，远洋捕捞，“公司+农户”经营模式从事农、林、牧、渔业项目生产，免征企业所得税。

企业从事花卉、茶以及其他饮料作物和香料作物的种植，海水养殖、内陆养殖所得，减半征收企业所得税。

2.利用国家重点扶持的公共基础设施项目、节能服务产业和环境保护、节能节水项目的企业所得税优惠政策

企业从事国家重点扶持的公共基础设施项目、节能服务产业和环境保护、节能节水项目的所得，自项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起，第1年至第3年免征企业所得税，第4年至第6年减半征收企业所得税。

3.利用高新技术企业所得税优惠政策

符合条件的国家重点扶持的高新技术企业，减按15%征收企业所得税。

4.利用创业投资企业所得税优惠政策

创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年以上的，可以按照其投资额的70%在股权持有满2年的当年抵扣该创业投资企业的应纳税所得额；当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。

5.利用资源综合利用企业所得税优惠政策

企业综合利用资源，以《资源综合利用企业所得税优惠目录》规定的资源作为主要原材料，生产国家非限制和禁止并符合国家和行业相关标准的产品取得的收入，减按90%计入收入总额。

6.利用鼓励软件产业企业所得税优惠政策

（1）软件生产企业实行增值税即征即退政策所退还的税款，由企业用于研究开发软件产品和扩大再生产，不作为企业所得税应税收入，不予征收企业所得税。

（2）我国境内新办软件生产企业经认定后，自获利年度起，第一年和第二年免征企业所得税，第三年至第五年减半征收企业所得税。

（3）国家规划布局内的重点软件生产企业，如当年未享受免税优惠的，减按10%的税率征收企业所得税。

（4）软件生产企业的职工培训费用，可按实际发生额在计算应纳税所得额时扣除。

7.利用鼓励集成电路产业发展的企业所得税优惠政策

（1）集成电路设计企业视同软件企业，享受上述软件企业的有关企业所得税政策。

（2）集成电路生产企业的生产性设备，经主管税务机关核准，其折旧年限可以适当缩短，最短可为3年。

（3）投资额超过80亿元人民币或集成电路线宽小于0.25微米的集成电路生产企业，可以减按15%的税率缴纳企业所得税，其中，经营期在15年以上的，从开始获利的年度起，第一年至第五年免征企业所得税，第六年至第十年减半征收企业所得税。

（4）对生产线宽小于0.8微米（含）集成电路产品的生产企业，经认定后，自获利年度起，第一年和第二年免征企业所得税，第三年至第五年减半征收企业所得税。

8.利用证券投资基金的企业所得税优惠政策

证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税；对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税；对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，暂不征收企业所得税。

企业在选择投资行业的时候，需要充分考虑税收因素，考察不同行业涉及的流转税的税种差异、税种数量差异、税目差异、税率差异。在其他条件相近的情况下，尽量选择涉及流转税税种少、税率低的项目，选择有企业所得税税收优惠的项目。

案例2.2(www.daowen.com)

M公司现有3 000万元，准备寻找一个投资项目进行长期投资。经多方考察，现有以下三个备选方案。

＞＞方案一：投资兴办一个中型机械加工厂，年销售额3 200万元，购进原料2 400万元，均为含税价。人工及各项管理费用260万元。

＞＞方案二：投资兴办一座酒楼，年营业额3 100万元，原料成本2 100万元，人工及各项管理费用230万元。

＞＞方案三：投资兴建一个花卉种植农场（以种植为主，经过繁育种子、幼苗等过程，培育出成品花卉销售），年花卉销售收入2 600万元，种子、农药、化肥等购进金额1 000万元，人工及各项管理费用200万元。

【分析】

由于三个方案的投资行业不同，相关税种及行业性税收待遇不尽相同，税后收益的差别十分明显。

＞＞方案一：

应缴增值税：3 200÷（1+17%）×17%-2 400÷（1+17%）×17%=116.24（万元）

应缴城市维护建设税及教育费附加：116.24×（7%+3%）=11.62（万元）

企业利润：3 200÷（1+17%）-2 400÷（1+17%）-11.62-260=412.14（万元）

应缴企业所得税：412.14×25%=103.04（万元）

企业税后利润：412.14-103.04=309.10（万元）

年投资利润率：309.10÷3 000×100%=10.3%

＞＞方案二：

应缴营业税：3 100×3%=93（万元）

应缴城市维护建设税及教育费附加：93×（7%+3%）=9.3（万元）

企业利润：3 100-93-9.3-2 100-230=667.7（万元）

应缴企业所得税：667.7×25%=166.93（万元）

企业税后利润：667.7-166.93=500.77（万元）

年投资利润率：500.77÷3 000×100%=16.69%

＞＞方案三：

其生产经营内容属于《增值税暂行条例》第十五条所列免税项目的第一项所称的“农业生产者销售的自产农业产品”，投资后经申请获得免征增值税待遇。《企业所得税法》及其实施条例规定：企业从事花卉、茶以及其他饮料作物和香料作物的种植取得的所得，减半征收企业所得税。

应缴企业所得税：（2 600-1 000-200）×25%×1÷2=175（万元）

企业税后利润：2 600-1 000-200-175=1 225（万元）

年投资利润率：1 225÷3 000×100%=40.83%

对三个方案进行比较分析，不难看出，税收政策对不同行业投资税后利润影响十分明显。在流转环节首先要考虑不同行业收入适用税种不同导致的税负差异，比如方案一中，加工制造业适用增值税，而方案二中，酒楼餐饮业适用营业税。此外，即使适用同一税种，也可能存在税收待遇的差别，如方案一中，一般加工制造业需全面缴纳增值税，而方案三中，花卉种植收入可以享受免税待遇。