发展第三支柱养老保险，有利于激发职工和居民自主承担养老责任的意识，也是改善家庭资产配置结构的重要途径。我国居民储蓄率长期偏高的重要原因之一在于社保体系不完善，使得预防性储蓄动机强烈，发展商业养老保险则可引导大量储蓄投向资本市场，增加居民资产性收入。当前城乡居民储蓄存款已突破60万亿元，发展商业养老保险具备良好基础条件，关键是要通过科学合理的制度激励和政策引导，尽快撬动和培育这一市场。

一是实施“双向税优”激励政策。税收激励是助推第三支柱发展的重要引擎。前不久，国务院办公厅印发了《关于加快发展商业养老保险的若干意见》，明确要抓紧开展个人税收递延型商业养老保险试点。对此，一方面要落实好“延税型”EET政策（即缴费和投资收益阶段免税，领取时纳税，发挥税收递延作用），尽快启动试点。另一方面，鉴于我国个人所得税实行的主要是分项纳税，工资、薪金所得纳税人并不多（约2800万人），还存在大量非正规部门就业和灵活就业者，而这部分人群恰是购买商业养老保险的最大潜在群体。为此还可设立“免税型”TEE账户（即税后缴费，但在投资和收益领取环节均免税），这不仅是适应上述人群的需要，也能更大程度激励基金投资增值。(www.daowen.com)

二是从“产品税优”转向“账户税优”。从西方一些国家经验看，个人养老金计划大多依托一个特定养老账户，参加者向账户缴费，并基于账户享受税收优惠，账户成为核心资产配置工具，资金可投向共同基金、银行存款、股票债券等多种投资标的及其组合，以满足不同的投资需求和风险偏好。如果将税收优惠与某些特定产品挂钩，则会对参加者的投资选择造成限制和干扰。为此，建议尽快引入“个人养老账户”，将其作为第三支柱养老保险的载体，所有资产产品的购买和投资都通过该账户进行，账户的后台与税务系统链接，对当前延税和未来纳税进行全周期记录管理。