三支柱养老保险模式是世界多数国家的普遍选择，基本定位是，第一支柱为强制性、非积累制的待遇确定型保障；第二支柱为强制性、积累制的缴费确定型保障；第三支柱为自愿性、储蓄型养老保险计划，三支柱分别实现不同的保障功能，体现公平和效率的统一。我国早在1991年发布的《国务院关于企业职工养老保险制度改革的决定》中，就明确提出了三支柱保险体系的基本构想。党的十八届三中全会《决定》指出，要加快发展企业年金等补充社会保险，构建多层次社会保障体系。但总体来看，这方面进展不够理想。

第一支柱呈“一柱独大”。截至2016年底，我国参加基本养老保险的总人数已达8.87亿人，参保率接近85%。其中参加城镇职工基本养老保险的有3.78亿人，参加城乡居民基本养老保险的有5.08亿人。城镇职工基本养老保险资金规模近3.86万亿元，占整个养老金资产比重超过70%。我国基本养老保险“一柱独大”特征十分明显。

第二支柱仍是短板。我国企业年金发展缓慢，主要表现为覆盖面低、资金规模小、补充养老功能不足。截至2016年，建立年金的企业只有7万多家，参与企业年金计划的职工人数仅2325万人，年金积累规模为1.1万亿元。建立年金计划的企业主要集中在能源、电力、铁路、交通、烟草等垄断型和资源型企业，以及银行、证券和保险等金融行业，参与人数只占城镇职工基本养老保险参保人数的6.15%，仅占全部就业人口的3%。尤为值得关注的是，2015年和2016年企业年金参与人数分别只增长1%和0.39%，较前些年的两位数增长大幅下降。由于资金积累有限，年金待遇水平不高，据不完全统计，2015年企业年金月人均领取水平为256元，仅为当年全国在岗职工月平均工资（5270元）的6.8%、企业退休人员月人均基本养老金（2250元）的15.8%。(www.daowen.com)

第三支柱还属缺项。我国商业养老保险尚处于起步阶段，2016年退休后分期领取的商业养老保险保费收入仅为1500亿元，占全部养老金资产比重很小，替代率不足1%。与此相比，2016年美国个人退休账户积累额高达7.3万亿美元，占其21万亿美元养老金总资产的34.8%，所占比例远超第一支柱，与第二支柱接近。

总体看，目前我国养老保险体系过于倚重第一支柱，基本养老保险承受着不断提高给付水平和降低缴费率的双重压力，制度可持续性面临日益严峻的挑战。