从金融市场建设角度来看,应加快完善多层次资本市场建设,畅通直接融资渠道。

首先,应该加快完善直接融资渠道建设。其中如完善和健全股市中的主板市场、创业板市场、中小板市场以及场外市场,例如完善新三板市场体系建设,在风险整体可控的前提下尝试推出国际板市场等。另外,还需要加强主板市场、创业板市场和中小板市场之间的联系和互动,健全和完善转板机制建设。

其次,降低股权融资成本,提高企业进行股权融资的积极性。限制企业进行股权融资的重要的因素之一是企业发行股权的成本过高,如何简化企业股票上市的发行成本,减少冗繁的审批程序,缩减一些不必要的审核流程等,使得证券投资机构和中介结构在发行股票过程中具有一定的定价权,同时这也是发挥金融市场价值发现功能的重要体现,并不断推进股票发行制度的改革。在提高股票发行透明度的同时,有效防范权力的过度利用,造成寻租行为,真正做到公平、公正、公开的原则。

再次,有效降低股票的交易成本。这需要各个证券公司自身功能的升级和整体配合能力的提升,加快证券机构朝着全能型、大型化方向趋势发展,同时还应该合理利用规模优势降低股票的交易费用,提高股票的流通性,降低股市风险,提高投资者参与资本市场的积极性。(www.daowen.com)

然后,推动债券市场建设和发展。优化债券发行机制,降低债券发行成本,提升债券品种多样化程度。在降低企业债券违约风险的同时,提高企业发行中长期债券的规模,保持各个种类债券发行比例均衡。值得注意的是,在债券市场监管体系建设方面,需要建立风险可控的可转债、上市公司债和企业债的统一监管体系,完善债券市场的信息披露制度,以及加强发债企业的信用提升建设,健全信用评级制度。

最后,鉴于企业融资渠道仍以银行信贷为主的现状,金融机构需要不断开发信贷融资产品,丰富融资渠道。其中如借助各类基金如私募基金、产业基金、股权投资基金和主权财富基金等金融工具,为对外投资企业提供可供选择的多样化的融资渠道。