保利分析是指在假定售价、单位变动成本和固定成本均已知的情况下，为确定保证目标利润实现应达到的销售量或销售额而采用的一种分析方法，它是本量利分析的重要内容。但在进行保利分析之前，首先要明确企业计划期应达到的目标利润，然后再根据保利分析的基本方法测算实现目标利润的销售量或销售额。

（一）目标利润的确定

传统的利润预测就是根据事先预计的销售量、价格和成本水平来测算企业预期实现的利润额。利润在这里是因变量，它只能随着销售量、价格和成本的变动而变动。现代利润预测则是以目标利润预测为中心。所谓目标利润（target profit）是指企业在未来的计划期内，经过努力应该达到的最优化利润目标。它是由企业管理层根据本单位在计划期的实际生产能力、生产技术条件、材料供应状况、运输条件以及市场环境等因素确定的最优化战略目标，是企业在未来计划期内应当实现的最佳利润水平。目标利润必须经过反复测算、验证、调整后才能最终确定。目标利润不应当是现有销售量、价格和成本的消极后果，相反，它应当对销售量、价格和成本等因素的未来发展起着某些约束作用。

目标利润的预测一般是在调查研究的基础上，通过了解和掌握企业历史上利润率最高水平以及当前同行业或社会平均利润率水平，从中选择先进合理的利润率作为预测基础。通常用于预测目标利润的利润率指标主要是投资报酬率（return on investment，ROI）。在实际应用中，投资报酬率标准不宜定得过高或偏低，否则会挫伤企业各方面的积极性或主动性。

将选定的投资报酬率标准与企业预期的资产平均占用额相乘，便可测算出目标利润，其计算公式如下：

【例5-9】飞达电器制造公司只生产和销售一种产品——电饭煲，该产品的单位变动成本为120元，其中，直接材料60元、直接人工40元、变动制造费用20元。2019年该产品的销售价格为200元，全年固定成本为600 000元，当年共销售电饭煲10 000个，实现利润200 000元。该公司选择同行业先进的投资报酬率作为预测2020年目标利润的标准。已知同行业先进的投资报酬率为20％，预计公司2020年的资产平均占用额为1 500 000元。

根据上述资料该公司2020年的目标利润计算如下：

（二）实现目标利润的销售量的确定

实现目标利润的销售量，是指在价格和成本水平既定的条件下，为保证事先确定的目标利润能够实现而应当达到的销售量和销售额。为了保证目标利润的实现，目标利润应与固定成本一样，均需要由边际贡献总额来补偿。因此，实现目标利润的销售量的计算公式和盈亏平衡点的计算公式基本相似，只需在分子上加上目标利润即可，其计算公式表示如下：

【例5-10】沿用例5-9的资料，假定飞达电器制造公司2020年电饭煲的销售价格、单位变动成本和固定成本水平与2019年一样，保持不变。2020年的目标利润确定为300 000元。

要求：计算电饭煲的盈亏平衡点以及实现2020年目标利润的销售量和销售额。

有关计算如下：

（三）实现目标净利润的销售量的确定

目标净利润是指企业在未来计划期内应该实现的税后利润目标。前述公式中的目标利润一般是指税前营业利润。而现实经济生活中，企业必须就其盈利向国家缴纳所得税。由于只有税后净利润才是企业实际能够支配的盈利，因而企业管理层往往要制定目标净利润。为此，就要计算为确保目标净利润的实现而应当达到的销售量和销售额，其计算公式如下：(www.daowen.com)

【例5-11】仍沿用例5-9的资料，假定飞达电器制造公司的所得税税率为25％，如果其目标利润300 000元为税前利润，则其目标净利润为225 000元（300 000 × 75％）。实现2020年目标净利润的销售量和销售额如下：

如果飞达电器制造公司将300 000元作为目标净利润，则实现该目标净利润的销售量和销售额计算如下：

（四）因素变动对实现目标利润销售量的影响

在前面的分析中，我们假定销售价格、单位变动成本和固定成本总额水平保持不变。但在市场经济环境中，这些因素是会发生变动的。因此，在保利分析中，还可以进一步分析当预期产品销售价格、单位变动成本或固定成本等发生变动对实现目标利润销售量的影响。

【例5-12】仍沿用例5-9的资料，假定飞达电器制造公司将2020年的目标利润定为300 000元，并打算在2020年将电饭煲的销售价格降低到195元，预计产品销售量将会上升。则降价后实现目标利润的销售量和销售额计算如下：

由此可见，如果将产品销售价格降低，则至少要销售12 000个电饭煲或销售收入达到2 340 000元才能实现目标利润。

（五）实现目标利润的其他因素的确定

在保利分析中，也可以分析计算在预计销售量一定的情况下，为保证实现目标利润的售价、单位变动成本或固定成本应为多少。在这种情况下，保利分析的公式表示如下：

【例5-13】仍沿用例5-9的资料，假定飞达电器制造公司将2020年的目标利润定为300 000元，并打算在2020年将电饭煲的售价提高，而成本水平保持不变。经过市场调查分析，预计产品提价后销售量会下降，最多只能销售10 000个电饭煲。问为实现目标利润，销售价格应该提高到多少？

由此可见，将电饭煲的售价由200元提高到210元后，如果按预计的销售量能将产品销售出去，就可保证目标利润的实现。

以上的分析都是假定在其他因素不变时，为实现目标利润而应采取的单项措施。但在实际预测时，可能由于种种原因使得实施任何单项措施均无法实现目标利润，那么，就必须考虑采取综合措施。

【例5-14】仍沿用例5-9的资料，假定飞达电器制造公司将2020年的目标利润定为300 000元。经过各方面预测，为了扩大销售量，公司只能采取降价措施，当销售价格降至196元时，预计销售量可达到11 500件，但还实现不了目标利润。公司决定再追加30 000元固定支出对设备进行改造，这样可以提高人工效率，降低材料消耗，从而降低单位变动成本。那么单位变动成本应降至多少时方可实现目标利润？

由此可见，在采取上述措施后，只要能将单位变动成本从原来的120元降至115.13元，该公司也能实现目标利润。