基于比特币发展影响因素的总体研究,比特币发展影响因子体系分为以上三大部分,这三大部分又细分为10部分,每一部分又包含若干子因子,它们是比特币发展影响因子体系的有机组成部分,各子因子之间既相互独立又相互联系、相互影响,构成了比特币发展的指标体系。

1)宏观层面

全球环境是比特币发展的外部环境,是影响比特币发展的主要宏观因子,主要分为全球经济与政治形势、比特币监管政策形势两个方面。

(1)全球经济与政治形势

由于比特币具有无国界的特性,在全球流通,因此,比特币的发展受全球经济形势的影响。当全球经济衰退或发生通货膨胀,比特币可能会成为国际投资者的避风港,最终可能导致比特币购买力以及全球范围内对它接受程度的大幅提升。例如,2013年欧洲银行和货币信用受损,塞浦路斯遭遇金融危机,银行储户面临重大损失,政府宣布将对公民增税,以此度过债务危机,导致比特币成为塞浦路斯居民避险的一种方式,从而大幅拉动了比特币的价格和交易量;2015年夏天,希腊面临债务危机并可能退出欧盟,导致国际投资者抛售欧元资产,希腊国内居民纷纷转移资金,令比特币重现投资价值;2016年英国脱欧以来,英镑价格降到30年来新低,比特币的价格比英镑更加稳定,使欧元对比特币的交易量大幅增长,人们都在寻求更为安全和稳定的方式存储自己的资金;2016年底,美联储加息,美元回流美国,导致他国货币贬值,引起全球货币市场震荡。在这种经济形势下,比特币备受投资者青睐。2016年12月28日,中国人民银行下发《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》,调整了个人当日单笔或累计交易额度为5万元人民币,个人每年5万美元换兑,资本管制让比特币成为避险资产。总而言之,国际经济和政治形势对比特币的发展有较大影响。

(2)比特币监管政策形势

全球比特币监管政策对比特币发展有重要影响。自从2013年比特币引起世界各国关注,很多国家陆续表明他们对比特币的立场,有支持,有反对,有中立,有的国家出台了相应的比特币监管政策,比特币因此受到各种不同的影响。例如,2013年11月,美国召开比特币听证会,比特币当日价格暴涨80%;2013年12月,我国发布《关于防范比特币风险的通知》,比特币价格从7 000元跌至6 280元。2017年1月,比特币价格创9 000元新高,中国人民银行采取监管措施,对国内几家主要比特币交易所进行“约谈”并实施一定检查,比特币价格快速回落。以上典型事件表明,全球各个国家的监管政策备受比特币行业和用户的广泛关注,各国政策的制定和出台直接决定了比特币的命运,是比特币发展中的一个重要影响因素。

2)中观层面

(1)比特币产业的技术价值体现

比特币是顺应了社会的某种需求和发展,将多种技术结合生成的一个创新体,它颠覆性地实现去中心化、分布式管理的模式,并具有无国界、匿名、数量有限等特点,比特币的这种创新性给社会、市场和用户带来新的希望和无限的憧憬,为比特币的价值体现和持续发展提供了重要基础。比特币的技术价值体现主要包括以下3个方面:

①投资价值

一方面,比特币的总数量有限,恒定为2 100万个;另一方面,“挖矿”产出比特币的速度每4年减半,最开始为每10 min产出50个比特币,2012年减半,2016年7月迎来比特币再次减半,而随着比特币在全球的扩散,影响力越来越大,比特币的需求量将会有增无减。在这种供给减速、需求增速的情势之下,比特币的投资价值彰显无疑,因此,许多投资者都认为比特币有较大的升值空间。

总之,比特币自诞生以来其价格的暴涨暴跌引起了许多投资者的关注,他们将资本投放在比特币市场不断地进行比特币价格博弈,通过比特币的瞬时差价或者区域差价试图获取利润。而比特币的创富神话更是让投资者们对比特币的投资价值深信不疑。投资价值成为比特币生命力的一部分。

②应用价值

比特币具有国际流通、无国界、到账快的特点,因此,在全球支付业务方面可能大有作为。花旗银行指出,目前的中心化支付系统已不足以应对如今的商业规模,而比特币等数字货币可能会吸引更多新用户,从而更好地开拓新市场。在有些支付基础设施不完善的国家,比特币还可为其带来新的发展机遇。另外,比特币如果与移动端相结合,或与大数据和物联网技术融合,可能开启一个全新的商业模式。除了广阔的支付前景,比特币被用来做国际清算也是大有可能。比特币去中心化的特性能够为全球打造公开、透明、安全的分布式账本,可大大提高国际清算效率,节省国际清算成本。

比特币具有较为广阔的应用前景,这无疑助长了全球对比特币的发展信心,并形成一股强大的信用力,而这种全球信用将转变成为比特币发展的隐性手,推动比特币的发展。

③衍生价值

目前,比特币所采用的区块链技术在全球风生水起,成为继蒸汽机、电力、信息和互联网科技之后最有潜力触发第五轮颠覆性革命浪潮的核心技术。它有可能颠覆很多行业传统的游戏规则,打破很多行业原先的运行框架,并可能重塑很多行业的新格局。作为区块链技术第一个成功面世的“作品”,比特币影响大大提升,保值和增值效益明显。

(2)比特币市场需求

市场需求是比特币市场活动的动力,没有需求,就没有比特币的供应和资金的流动,市场就会消失;市场需求同时牵引着比特币的供应变动,需求水平和取向影响比特币交易价格、资金周转以及市场发展的变化。从调研了解到比特币用户绝大部分的需求是投资,通过他们把资金转移到比特币的生产或流通环节,采用一定的策略,试图从比特币行业获取利益;其次是比特币的应用需求,因为比特币具有跨国流通的特性,而且到账速度快,效率高,手续费低,所以比特币未来在跨境支付、清算方面有着较大的应用潜力;另外,黑色和灰色产业,如“丝绸之路”网站利用比特币进行毒品、军火交易,有些组织利用比特币开展博彩,有些个人把比特币作为洗钱、诈骗等非法活动的工具,这些都是比特币市场应用的推动力。

旺盛的市场需求还会带动比特币市场资源的配置和市场资源的整合。比特币市场的资源配置是指投资者因追求超额收益,大量资金涌入比特币市场,从而实现各种市场资源的集聚;比特币市场资源的整合,一方面表现在对比特币显性市场的整合,实行有序开发、汇集资源,通过市场配置资源,执行统一的激励政策和监督约束机制,实现资源共享利益共赢;另一方面表现在对比特币潜在市场的培育、引领,集中资源统一进行开发,分类别整合市场资源,并二次配置。

总之,市场需求是比特币发展的重要指标之一,旺盛的市场需求会有效拉动比特币市场的发展,从而带动比特币产业相关发展。

(3)比特币产业的人力资源

人力资源是存在于人体的能力、技能、知识、体力、个人心理和行为特征倾向等载体中的经济资源。人力资源是产业资源结构中最重要的关键资源。比特币产业的人力资源可分为两部分:一部分是目前正在从事比特币行业工作的人力资源;另一部分是虽然目前没有从事比特币行业工作但是一定条件下可能投入比特币行业工作的人群。比特币产业是一个全球化的技术型、经济型产业,比特币的核心开发圈,比特币相关交易所、矿场、钱包服务商等,集聚了一大批复合型高级人才,他们很多都有着较高的学识、较丰富的创业和工作经历、较灵敏的商业嗅觉、较前瞻的公司业务发展规划,他们是比特币发展进程中的瑰宝,对比特币的发展起着不可磨灭的作用。

比特币人力资源扩张主要受到人才事业因子、人才待遇因子和人才市场因子的影响。

①人才事业因子是指从业人员拟从事或正在从事的行业对从业人员本身产生的吸引力与该行业的发展前途有紧密联系。一个发展前途好的行业,意味着有更宽广的平台来施展个人才华和实现个人价值,会带给从业人员更多的生活和事业憧憬,不仅会稳定现有的优质人才,还会吸引更多、更优秀的人才参与进来。比特币在短短几年内受到全球关注,它的发展和应用前景会吸引更多有思想、有作为、有创意的优质人才参与。

②人才待遇因子体现行业的薪酬待遇对从业人员发生变化的影响程度。一方面,薪酬待遇越高,越能满足从业人员对生活和工作的追求,提高从业人员对工作的忠诚度;另一方面,薪酬待遇越高,也越能吸引更多的人才从事该行业。

③人才市场因子体现人才供给需求市场对从业人员发生变化的影响程度。当人才市场中供小于求,人才变得紧缺,会有更多的人有更多的机会低门槛进入。随着人才市场的供求平衡发生变化,人力资源结构也会发生变化,人力资源逐步升级,推动行业升级。

(4)比特币产业的财力资源

财力资源为产业发展提供经济基础,并促使其他资源的形成和发展。比特币这一新型产业的主要财力源于全球风险资本的不断注入。自2012年以来,比特币和区块链行业内的风险投资逐年递增,增幅明显。据统计,2012年比特币和区块链创业公司的风险资金为200万美元,2013年增加到9 400万美元,2014年飙升到3.57亿美元,2015年升至4.74亿美元,2016年达到5.5亿美元,覆盖比特币交易平台、钱包、支付处理、矿业及金融服务等。

比特币资金注入主要是看成长性、价值性、收益性及风险性。

①成长性

成长性是指虽然比特币及其采用的区块链技术当前处在不十分成熟的发展阶段,但其自身的独特性使其将来可能迸发出潜力,具有较强的可持续发展能力,并能让投资方得到高投资回报。比特币从“挖矿”到交易到存储再到金融服务,产业链快速形成,已初步显示比特币具有较高的成长性。

②价值性

价值性一方面是指比特币及区块链技术呈现在市场上的具体形态,是满足消费者某一需求的特定形式;另一方面是指比特币对于社会发展所呈现出来的可能形态,如它有望推动全球支付业务的发展,提高国际清算效率,并有可能改变现有的金融模式,进而构建去中心化的分布式金钱业务。比特币及区块链对民众的使用价值,对社会的应用价值越高,就越容易受到投资方的青睐。

③收益性

收益性是投资方在一定时期内得到的投资回报。投资方会综合考虑比特币的发展现状和前景,对未来收益进行评估。投资回报的可能性越大,投资方就越愿意投资。

④风险性

风险性是指在投资方某一特定环境下,在某一特定时间段内,某种损失发生的可能性,是投资过程中表现出来的收益的不确定性。这也是投资者对投资的一个重要权衡指标。

资本的投入,一方面可反映全球资本对于比特币行业发展前景的信心,投资越多,说明全球资本对比特币及区块链的关注度越高,对比特币及区块链的发展前景越看好;另一方面,资本的投入可为比特币及区块链行业的相关公司提供充足的资金保障,它对规范比特币及区块链公司乃至其行业发展,挖掘企业的内在投资价值有重要意义;它可让比特币行业的公司快速成长为公众性公司,提升比特币及区块链企业的品牌,让比特币及区块链这个新生事物面向国际展示自身的发展潜力。总之,资本的注入为比特币的发展注入了活力,推动着比特币的发展。

(5)比特币的产业创新力

①比特币技术创新

比特币自身的技术特性深刻影响着比特币的发展。首先,比特币本身采用加密算法和P2P技术构建了去中心化的系统,这是一个史无前例的创新系统。它本身的技术让比特币充满活力,成为比特币发展的一个重要因素,它的技术让比特币的管理省却了第三方平台,实现了去中心化管理。其次,比特币的生产是通过众多计算机的算力竞争而在一定时间内实现,这就加速了矿机研发技术的不断提升,反过来,矿机研发技术的进步又会大大推动比特币的发展。再次,比特币的流通平台技术也是与日俱增,从没有比特币线上交易平台到第一个比特币网上交易平台成立,从原先的简单交易功能到目前更智能、更便捷、更安全,比特币交易平台的技术一直在不断创新和完善。最后,比特币的存储技术也在不断升级,从开始的比特币bitcoin-QT钱包到后来更多更新型的个性化钱包,比特币私匙的安全性得到更有效保障,从而不断满足产业发展的需要。(www.daowen.com)

总之,比特币从生产到流通到管理再到存储,各个环节的技术特性及其快速演化决定了比特币拥有顽强的生命力,技术为比特币发展提供了原动力。

②产业的创新能力

产业创新是技术创新、产品创新、市场创新等的系统集成,对比特币的发展有决定性意义。比特币是一个新生事物,其产业是逐步形成和不断发展的。其间,比特币产业能否不断突破既有的产业约束,不断以创新思维完善未来产业轮廓,培育核心竞争力,从而不断促进产业结构调整和转型升级是比特币发展的重要决定因素。通过产业创新培育和壮大更多依靠创新驱动发展的产品群、产业群,促进产业结构迈向产业创新发展新台阶,为比特币的发展不断注入新的活力。

3)微观层面

(1)市场价格波动

自比特币诞生以来,其价格就成为民众关注的焦点。通过调研和分析发现,比特币价格的波动主要是受各种外部事件的影响,包括政治事件、交易所事件、金融事件及技术类事件。

①政治事件

政治事件大多数涉及政府对待比特币的态度,如美联储承认比特币是金融工具,德国承认比特币是货币,中国禁止金融机构参与比特币交易,俄罗斯禁止使用比特币和参与比特币“挖矿”。尽管比特币本身是具有去中心化特性,但比特币的价格会因为此类事件而发生剧烈波动。

②交易所事件

交易所事件主要是指交易所因技术或网络安全问题导致的比特币丢失或被盗事件。这些事件对比特币价格的影响较大。例如,2014年2月,最大的日本东京比特币交易所MTGOX申请破产,该公司声称丢失了大约85万个比特币;2016年8月,Bitfinex的网站出现安全漏洞,119 756个比特币被盗;2015年1月,比特币交易所Bitstamp因遭受黑客攻击,丢失了约19 000枚比特币。还有很多类似的比特币丢失事件,每次发生此类事件比特币的价格必定遭到重挫。

③金融事件

金融事件往往来自现实金融世界的不稳定性。例如,2013年4月塞浦路斯央行宣布冻结存款导致金融危机,出现老百姓挤兑风潮,该国储户超过10万欧元以上的储蓄全部归零,使比特币价格短期内飙涨700%,随后出现大幅度的腰斩;2015年希腊与欧洲债权国协商破裂,希腊可能脱欧,欧元可能被弃用,导致比特币价格在6月16日单日上涨7%;2016年6月英国公投决定脱欧,同样削弱了欧元区的稳定性,导致比特币价格上升近25%。总之,比特币作为一种避险资产,得到越来越多的市场认可。目前,全世界比特币的交易量已超过了黄金ETF的交易量,而法定货币的不稳定造成了比特币持续上涨。

另外,作为一个去中心化的开源网络协议,比特币的代码远非完美,比特币的协议曾经发生数次危机。如某次比特币协议的升级并没有得到全网一致认可,最后发生了“双花问题”;比特币的交易延展性问题导致黑客攻击交易平台盗取比特币,也一度迫使数个比特币交易所暂停交易;比特币社区关于扩容的争论激烈,一直无法得到有效方案,比特币的未来因此蒙上了一层阴影。比特币的协议是否能持续进化,这对比特币价格的影响是长期的。

(2)用户规模[91]

用户是比特币发展的支持者,是比特币存在和发展的价值核心,没有用户,比特币价值将归零。从技术上讲,比特币构建的是全球自治的公共记账系统和交易系统,每一个用户都是比特币全球自治网络上的一个节点。如果没有用户,比特币的体系将不复存在;如果没有足够多的用户,比特币的价值无法体现;另外,从市场发展来讲,比特币用户能促进比特币产业链的形成,为市场发展注入动力,促进比特币市场的发展和延伸。没有比特币用户的信任、支持和参与,比特币的发展是无稽之谈。

比特币用户主要分为5类:第一类是矿工,他们负责比特币的生产并争夺记账权;第二类是投资者,他们对比特币技术较为了解,能根据比特币的市场信息或者其他相关信息进行判断,形成自己的交易策略和投资策略;第三类是投机者,多数投机者对比特币不太了解,盲目跟风,试图通过比特币交易谋取利润;少数投机者能通过自己的资金优势来操控比特币市场价格,诱导散户买卖行为,以实现自身低买高卖,获取巨额利润;第四类是一些非法投机者,他们利用比特币的匿名性和去中心化特性以及监管不规范性进行网上非法交易,从而获取高额利润;第五类是比特币的崇拜者和实际应用者,他们推行比特币的支付和应用,用比特币作为他们生活消费的一种货币支付方式。矿工是比特币的生产者,投资者、投机者和应用者都是比特币使用和交易的主要人群,是促进比特币流通的主要力量。

从2015年4月15日至5月15日开展的调研分析得知,比特币用户的人口统计特征、社会特征、心理特征、行为特征及意识特征都与比特币市场需求有一定内在联系。

①从比特币用户的人口统计特征调查分析得知,比特币用户的年龄近80%集中在24～40岁,大都是已经入职的人群,以男性居多。分析其原因如下:第一,男性比女性更乐于接受高科技产物;第二,年轻人更容易接受新事物;第三,在职的年轻人有更多的机会和更好的经济基础体验创新事物。而比特币是一种集技术、经济于一体的国际化新事物,具有科技性、创新性和前瞻性,因此,在职的年轻人,尤其是男性更容易接触到并参与比特币活动。

②从比特币用户的社会特征调查分析得知,学历方面,专科及以上的人群比率为88.9%,接近90%,硕士和博士研究生比率达到16.1%,说明比特币这种创新技术得到了高学历人群的关注与实际参与;年收入方面,5万元人民币以上的比特币用户达到75.6%,10万元人民币以上的比特币用户达到36.8%,说明中高收入人群对比特币关注度较高;工作岗位方面,IT和经济、金融业类占到48.3%,接近一半。以上数据说明,比特币的创新性、科技性吸引了一些高学历、高收入的人群,他们中很多人从事IT和经济、金融类工作,有较好的职业,社会精英群体占一定比重。

③从用户的心理方面进行调研分析,大部分用户都在持续地进行信息博弈。由于比特币的市场复杂多变,市场价格随机游走,具有突变性特征,因此,用户获取的信息具有时变性、复杂性,而根据这些复杂多变的信息,大部分用户无法确定自己的交易策略是否正确有效,而交易者在不确定的情况下,因为害怕亏损又不肯改变交易策略,只有等交易结束再根据数据进行收益判断。市场的瞬变性让用户更加难以在短期内掌握交易的技巧和经验,形成合理的交易策略,更难以判断交易策略是否正确。因此,面对比特币这个充满创富神话的新型市场,很多用户投入比特币市场的信息博弈战中。

④从用户的行为方面进行调研分析,直接影响他人参与比特币活动的效应比较弱,调查显示近40%的人群几乎没有影响他人加入“币圈”,51.6%的人群影响了10个以内的人加入“币圈”,还有8.7%的人群影响了10个以上的人加入“币圈”。通常来讲,新事物的传播热度较高,但是调研显示比特币用户对于比特币的成功传播量偏少。通过分析认为主要原因有3个:第一,比特币的原理不容易被多数人弄懂,故人们对未知的领域会存在心里戒备;第二,比特币作为一种非政府发行的新事物,很多人对比特币的前景不乐观;第三,比特币价格跌宕起伏,很多人心理上和经济上难以承受大起大落。可近似推断为,比特币用户群体比普通人更具有探求新事物的性格特点,并有着更稳定的收入、更好的心理和经济承受能力,能承担比特币价格涨跌带来的盈亏风险。

但是,对已参与比特币交易中的用户行为进行调研分析,发现这些用户的行为是相互模仿、相互学习和相互传染的。因为用户对比特币不稳定的市场很难做出正确的预期,所以用户常常会观察周围用户的行为来获取信息,通过相互观察、相互学习,使信息交叉传递,使许多用户的信息表现出趋同性,并且这些信息得到进一步强化,从而使很多用户在行为上产生从众现象,出现“羊群效应”。

据访谈分析,新用户的产生更多的是通过媒体平台、行业网站平台、社交平台、搜索引擎平台等产生。

⑤从比特币用户意识特征方面调研分析显示,比特币用户具有一定的权益意识,但由于比特币新型市场的不完全规范性,加上比特币市场的瞬时性,比特币用户仍然会因为权益不能被及时保障而导致金钱损失;比特币用户对比特币的原理有了解,对比特币风险和发展中存在的问题有一定认识;90.9%的比特币用户对比特币前景较乐观,相信比特币能有较大的发展潜力,为比特币发展提供强劲动力;比特币对少数人的生活造成了干扰,也有少部分用户对比特币信心不足,甚至打算放弃拥有比特币,退出比特币的相关活动,但绝大部分比特币用户打算未来继续跟踪、关注和参与比特币相关活动。

总之,用户是比特币发展体系微观层面的一个重要元素,用户的人口统计特征、社会特征、心理特征、行为特征及意识特征都会影响比特币市场,尤其是比特币市场中用户的博弈心理和用户的从众行为对比特币的发展起着推动作用。

(3)企业发展

企业是比特币发展的主要贡献者之一。好的企业必定是比特币的宣传者、组织者、开拓者。它们通过开展各种业务扩大比特币的影响,聚拢更多比特币行业资源,吸引更多的比特币用户,从而加速比特币产业生态圈的形成。当然,无道德、无诚信、无潜能、无前景的企业对比特币发展不仅没有推动作用反而可能会产生一些负面效应。根据调研分析,企业对比特币发展的贡献主要取决于企业的战略规划能力、组织管理能力和创新能力等方面。

①企业战略规划[92]

企业战略规划是确定企业使命,根据企业外部环境和内部经营要素设定企业组织目标,保证目标的正确落实,并使企业使命最终得以实现的过程。企业只有具备良好的战略规划能力,才能明确企业的成长和发展方向,构建企业的核心业务体系,从而才能形成企业的竞争优势和增长点,保证其长效发展。

②企业管理能力

企业管理是对企业的生产经营活动进行计划、组织、指挥、协调和控制等一系列职能的总称。卓越的企业管理能力能合理调配和安排企业的人力资源、财力资源、社会资源、市场资源及营销资源,使企业朝着规范化、规模化方向发展,有序推动企业健康发展并不断壮大,扩大企业在行业乃至国际行业的知名度和影响力。

③创新能力

创新能力是企业生存、发展和提高综合竞争力的根本途径。企业要在观念上创新、技术上创新、管理上创新。观念创新是指根据比特币国际发展需要不断更新想法,与时俱进;技术创新是指对企业采用的软、硬件技术不断进行改进和升级,保证硬件的先进性、软件的安全性,从而更好地支持企业核心业务或新兴业务发展需要;管理创新是指根据企业甚至行业发展中的问题,探索新的管理方法、管理模式、管理模式,保证企业先进的管理水平。

总之,比特币相关企业的战略规划能力越强,企业管理能力越先进,创新能力越好,企业发展越快越成功,从而越能快速带动比特币行业的发展。企业发展是比特币发展过程中的一个重要客体,对比特币发展起着重要的作用。

(4)社会信息传播

比特币在发展过程中受到了社交网络的追捧、媒体的宣传和曝光,相关搜索引擎频率大,在一定程度上都促进了比特币的发展。另外,比特币的安全和犯罪问题引起社会高度关注,并有待政府出台政策对其加以监管,这给比特币的发展带来了一些负面效应。

①社交网络

随着比特币的出现以及发展,全球很多国家都形成了基于互联网的比特币社交圈。例如,国内通过论坛、QQ群、微博、微信群等方式交流比特币技术、交易策略及其发展等话题。信息的传播让越来越多的人更了解比特币技术,起到了宣传和扩散的作用。

②媒体宣传

比特币风生水起引起了全球各个媒体的关注和报道,并逐步形成了一大批专门从事比特币行业资讯服务的公司,为比特币的全球蔓延提供了网路。例如,2017年1月1日,中央电视台财经官方微博发文指出比特币是2016年全球最佳资产,此条一出,很多媒体竞相报道比特币。媒体增加了比特币的曝光率,让更多的人认识比特币,参与比特币的讨论,从而吸引更多的人从事比特币的相关活动,这对比特币的发展、生态链的形成起着巨大的推动作用。

③搜索引擎

搜索引擎能为用户提供快速的信息归类和导航,让用户方便、快捷地找到自己所需要的信息和数据,它突破了知识与信息的时空、地理界限,缩短了未知世界的认知时间。通过搜索引擎,用户快速了解和学习比特币这个新事物,并能实时掌握比特币发展动态,规划个人比特币活动,为比特币发展做出了一定的贡献。国外的google搜索引擎、维基百科,国内的百度都为比特币搜索和扩散提供了便捷有效的平台。