图3.3　法院限制高消费的情形

资料来源：作者整理。

图3.4　债务危机对企业主及其企业的信誉影响

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对企业主来说，债务既是那根风险的导火线，也是那把悬在头上的达摩克利斯之剑。有数据显示，中国企业的平均寿命不超过3年，欧美发达国家企业的平均寿命不超过10年。企业主以所有的资产来博这不确定的几年，一旦失败，可能倾家荡产，而企业债务的偿还往往是“企业债，家业偿”，这无疑会给家庭成员的生活保障及家庭资产的流动性造成巨大冲击。

中国民营企业主普遍存在的问题是资产的一元化，把绝大部分资产作为经营性资产，而缺乏以现金流为核心的可对冲资产。当企业经营资金短缺时，流动性快、变现能力强的资产储备变得尤为重要。由此可见，在资产状况良好时，前瞻性的资产隔离意识及家庭“防火墙”的设立不可或缺。

就拿我们常见的人寿保险来说，假设某总的企业总资产为3亿元，负债1亿元，家庭净资产5 000万元。某总在资产状况良好的情况下，为自己配置了终身寿险，保费2 000万元，保额4 000万元，10年缴，儿子某某作为受益人。再假设某总在保费缴到第三年，保单的现金价值为300万元时，某总的企业经营失败，面临债务清偿，那么，保单的受益人某某仅需付出现金价值的代价，即300万元就可以保全总保额4 000万的资产，而这笔资产能大大缓解某总家庭成员的生活压力。(www.daowen.com)

此外，还可以通过保险投保人的设计、受益人的设计、利用低现金价值或无现金价值的产品、利用保单贷款等功能进行资产的相对隔离筹划等。当然人寿保险的基本功能还是在于保障功能，资产隔离并非其本源。

人寿保险有其优势，但也有局限性。相较于家族信托，保险在财产类型的适用上明显不足，而信托计划里面则可以装入更多财产类型，如保单、股权、金融资产、不动产等。

家族信托的核心点在于“管钱”和“管事”。委托人将财产交付给信托公司，通过信托公司来“管钱”，信托公司又可以按照委托人的意愿来进行投资及分配，也就是“管事”。假设，某总在资产状况良好时，将公司股权委托给信托公司持有，但公司的经营管理则由某总或其委托的职业经理人负责。这样不仅把“管钱”和“管事”区分开来，同时，因股权已从某总名下剥离，由信托公司持有，能更好地进行资产隔离筹划。

但同样，家族信托的本意是为了延展委托人的资产管理功能，而非资产隔离。

除了以上提到的人寿保险、家族信托工具可以相对实现资产隔离功能之外，有限责任制度、破产清算制度、股权架构设计、提前赠与、资产代持、保险金信托等法律、金融工具的综合应用，也可在一定程度上实现资产隔离功能。就像一枚硬币的正反面，任何一项工具都其不足之处，只有多种工具的融合使用，才能最大化地实现预防功能。

以上关于各种制度和工具的介绍，仅仅是“术”和“器”的运用。若想真正实现资产的保全和传承，需要我们从“道”和“法”的高度去思考和领悟。“凡事预则立，不预则废”，未雨绸缪、事先保全是远见；“君子爱财，取之有道”，合法、合规是根本。

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