练习6－1：单选题

1.下列关于流动资产的说法错误的是（ ）。

A.投资于流动资产的资金对企业影响的时间比较短

B.流动资产对于满足财务上临时性资金需求具有重要意义

C.在流动资产的周转过程中，各种不同形态的流动资产可以同时存在

D.流动资产占用的资金时高时低，起伏不定，所以具有风险大的特点

2.关于流动负债筹资的特点，下列说法正确的是（ ）。

A.短期借款的风险大于长期债务，所以申请短期借款往往比申请长期借款更难

B.短期债务的弹性大于长期债务

C.短期债务的筹资成本往往较高

D.短期债务的筹资风险较小

3.企业为组织日常生产经营活动，必须保持的现金余额主要与（ ）有关。

A.企业愿意承担风险的程度 B.企业临时举债能力的强弱

C.企业销售水平 D.企业对现金流量预测的可靠程度

4.下列各项成本中与现金的持有量成正比例关系的是（ ）

A.管理成本 B.固定性转换成本

C.企业持有现金放弃的再投资收益 D.短缺成本

5.在现金持有量的成本分析模式和存货模式中均需要考虑的因素包括（ ）。

A.管理成本 B.转换成本 C.短缺成本 D.机会成本

6.某企业现金收支状况比较稳定，全年的现金需要量为250000元，每次转换有价证券的固定成本为400元，有价证券的年利率为2％，则全年固定性转换成本是（ ）元。

A.1000 B.2000 C.3000 D.4000

7.某企业若采用银行业务集中法增设收款中心，可使企业应收账款平均余额由现在的500万元减至300万元。企业综合资金成本率为10％，因增设收款中心每年将增加相关费用10万元，则该企业分散收账收益净额为（ ）万元。

A.10 B.18 C.20 D.24

8.某企业年销售额625万元，赊销额占销售收入的80％（一年按360天计算），应收账款周转率为10次，变动成本为240万元，总成本为400万元，资金成本率8％，则企业的应收账款机会成本为（ ）万元。

A.1.536 B.30 C.3.6 D.4.2

9.企业在制定或选择信用标准时不需要考虑的因素包括（ ）。

A.预计可以获得的利润 B.同行业竞争对手的情况

C.客户资信程度 D.企业承担违约风险的能力

10.某企业销售商品，年赊销额为500万元，信用条件为“2／10，1／20，n／40”，预计将会有50％客户享受2％的现金折扣，30％的客户享受1％的现金折扣，其余的客户均在信用期内付款，则企业应收账款平均收账天数为（ ）。

A.18 B.19 C.20 D.无法计算

11.某公司2005年应收账款总额为800万元，当年必要现金支付总额为500万元，应收账款收现以外的其他稳定可靠的现金流入总额为300万元，则该公司2005年应收账款收现保证率为（ ）。

A.70％ B.20％ C.25％ D.50％

12.下列各项中不属于存货变动性储存成本的是（ ）。

A.存货的变质损失 B.储存存货仓库的折旧费

C.存货的保险费用 D.存货占用资金的应计利息

13.下列各项中不属于存货经济进货批量基本模式假设条件的是（ ）。

A.不存在数量折扣 B.存货的耗用是均衡的

C.仓储条件不受限制 D.可能出现缺货的情况

14.某甲企业材料的年需要量为16000千克，销售企业规定：客户每次购买量4000千克时，价格优惠2％，单位材料的年存储成本为30元，每批进货费用600元，每千克标准单价为20元，则企业进货4000千克时存货总成本为（ ）元。

A.376000 B.376320 C.62400 D.376640

15.在对存货实行ABC分类管理的情况下，ABC三类存货的金额比重大致为（ ）。

A.0.7∶0.2∶0.1 B.0.1∶0.2∶0.7

C.0.5∶0.3∶0.2 D.0.2∶0.3∶0.5

16.流动资产是指可以在（ ）变现或运用的资产。

A.1年以内或超过1年的一个营业周期内

B.1年以内

C.超过1年的一个营业周期内

D.1年以内和超过1年的一个营业周期内

17.在资产总额和筹资组合都不变的情况下，如果固定资产增加，流动资产减少，而企业的风险和盈利（ ）。

A.不变 B.增加

C.一个增加，另一个减少 D.不确定

18.公司将资金占用在应收账款上而放弃的投资于其他方面的收益，称为应收账款的（ ）。

A.管理成本 B.坏账成本 C.短缺成本 D.机会成本

19.利用存货模型确定最佳现金持有量时，不予考虑的因素（ ）。

A.持有现金的机会成本 B.现金的管理成本

C.现金的交易成本 D.现金的平均持有量

20.企业置存现金的原因，主要是为了满足（ ）。

A.交易性、预防性、收益性的需要 B.交易性、投机性、收益性的需要

C.交易性、预防性、投机性的需要 D.预防性、收益性、投机性的需要

练习6－2：多选题

1.关于营运资金的说法不正确的是（ ）。

A.营运资金通常是指流动资产减去流动负债后的差额

B.流动资产占用资金的数量具有波动性

C.流动负债期限短，风险低于长期债务

D.存货周转期，是指将原材料转化成产成品所需要的时间

2.与固定资产投资相比，流动资产投资的特点包括（ ）。

A.投资回收期短 B.流动性强 C.具有并存性 D.具有波动性

3.企业运用存货模式确定最佳现金持有量所依据的假设包括（ ）。

A.所需现金只能通过银行借款取得

B.预算期内现金需要总量可以预测

C.现金支出过程比较稳定

D.证券利率及固定性交易费用可以知悉

4.延期支付账款的方法包括（ ）。

A.合理利用“浮游量” B.推迟支付应付款

C.采用汇票付款 D.加速收款

5.应收账款的主要功能包括（ ）。

A.促进销售 B.减少存货 C.增加现金 D.减少借款

6.下列不属于应收账款管理成本的是（ ）。

A.无法收回应收账款而发生的费用

B.对客户的资信调查费用

C.催收应收账款而发生的费用

D.因投资应收账款而丧失的利息费用

7.信用条件的组成要素有（ ）。

A.信用期限 B.现金折扣期 C.现金折扣率 D.商业折扣

8.延长信用期限对企业的影响有（ ）。

A.扩大销售量 B.增加机会成本

C.坏账损失增加 D.收账费用增加(www.daowen.com)

9.存货的功能主要表现在（ ）

A.防止停工待料 B.适应市场变化 C.降低进货成本 D.维持均衡生产

10.存货的缺货成本包括（ ）。

A.替代材料紧急采购的额外开支

B.材料供应中断造成的停工损失

C.丧失销售机会的损失

D.延误发货造成的信誉损失

11.某企业现金收支状况比较稳定，全年按存货模式计算的最佳持有量为40000元，全年现金用量为200000元，机会成本率为10％，则正确说法有（ ）。

A.转换成本为2000元 B.有价证券交易间隔期72天

C.机会成本为2000元 D.相关总成本4000元

12.下列关于营运资金的说法正确的是（ ）。

A.营运资金是企业占用在流动资产上的资金

B.营运资金有广义和狭义之分

C.狭义的营运资金是指流动资产减流动负债后的余额

D.营运资金的管理既包括流动资产的管理，又包括流动负债的管理

13.现金的短缺成本（ ）。

A.不考虑其他资产的变现能力 B.包括丧失的购买机会

C.包括失去信用的损失 D.放弃现金折扣的损失

14.企业为满足预防性需要而置存的现金余额主要取决于（ ）。

A.企业对现金流量预测的可靠程度B.企业的借款能力

C.企业愿意承担 D.企业在金融市场上的投资机会

15.企业的筹资组合策略有（ ）。

A.长期的筹资组合 B.正常的筹资组合

C.冒险的筹资组合 D.短期的筹资组合

16.关于筹资组合的策略说法正确的是（ ）。

A.冒险的筹资组合策略的资金成本较低，能减少利息支出，增加企业收益

B.正常情况下的筹资组合遵循的是短期资产由短期资金来融通，长期资产由长期资金来融通的原则

C.保守的筹资组合是将部分短期资产由长期资金来融通

D.保守的筹资组合的风险较小，但成本较高，会使企业的利润减少

17.信用条件是指公司要求客户支付赊销款的条件，一般包括（ ）。

A.信用期限 B.现金折扣 C.折扣期限 D.坏账损失率

E.信用标准

18.与长期负债筹资相比，流动负债的特点包括（ ）。

A.速度快 B.弹性大 C.成本低 D.风险小

19.下列各项中属于企业为满足交易动机所持有现金的是（ ）。

A.偿还到期债务 B.派发现金股利

C.在银行维持补偿性余额 D.缴纳税款

20.利用邮政信箱法和银行业务集中法进行现金回收管理的共同优点包括（ ）。

A.缩短票据邮寄时间 B.缩短票据结算时间

C.减少收账人员 D.缩短票据停留时间

练习6－3：判断题

1.营运资金周转的数额只受现金循环周期影响。（ ）

2.营运资金又称循环资本，是指流动资产减去无息流动负债后的余额。（ ）

3.企业持有的现金总额就是各种动机所需的现金余额之和。（ ）

4.现金与有价证券的变动性转换成本与证券交易次数有关，属于决策相关成本。（ ）

5.在存在缺货条件下的经济订货批量是能够使企业的进货费用、储存成本和缺货成本之和最小的批量。（ ）

6.现金存货模式中考虑的成本包括机会成本和变动性转换成本。（ ）

7.存货具有降低进货成本的功能。（ ）

8.信用条件是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示。（ ）

9.在规定的时间内提前偿付货款的客户可按销售收入的一定比率享受现金折扣，折扣比率越高，越能及时收回货款，减少坏账损失，所以企业应将现金折扣比率定得越高越好。（ ）

10.存货进价又称进货成本，是指存货本身的价值，等于采购单价与采购数量的乘积。（ ）

11.在有数量折扣的经济进货批量模式下，需要考虑的相关成本包括进货成本、变动性进货费用和变动性储存成本。（ ）

12.在存货模式中，能够使现金短缺成本和固定转换成本之和保持最低的现金持有量，即为最佳现金持有量。（ ）

13.某企业某种原料预计每天的最大耗用量15吨，平均每天的正常耗用量12吨，预计最长订货提前期10天，订货提前期8天，则该企业保险储备量为27吨。（ ）

14.信用政策包括信用标准、信用条件和收账期限。（ ）

15.存货进价又称进货成本，是指存货本身的价值，等于采购单价与采购数量的乘积。（ ）

16.现金与有价证券转换时发生的证券过户费属于变动性转换成本。（ ）

17.在有数量折扣的经济进货批量模式下，需要考虑的相关成本包括进货成本、变动性进货费用和变动性储存成本。（ ）

18.企业营运资金越多，则企业的风险越大，收益率越高。（ ）

19.信用条件是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示。（ ）

20.企业现金管理的目的首先是使得现金获得最大的收益，其次是保证日常生产经营业务的现金需求。（ ）

练习6－4：业务题

业务题1

（1）业务资料：AB公司现金收支状况比较稳定，预计全年（按360天计算）需要现金150000元，现金与有价证券的转换成本为每次600元，有价证券的年利率为5％。

（2）要求：

①计算最佳现金持有量。

②计算最佳现金持有量下的全年现金管理相关总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。

③计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。

业务题2

（1）业务资料：A公司是一个商业企业。由于目前的收账政策过于严厉，不利于扩大销售，且收账费用较高，该公司正在研究修改现行的收账政策。现有甲和乙两个放宽收账政策的备选方案，有关数据如下：

乙知A公司的变动成本率为80％，资金成本率为10％。坏账损失率是指预计年度坏账损失和销售额的百分比。假设不考虑所得税的影响。

（2）要求：通过计算分析回答应否改变现行的收账政策？如果要改变，应选择甲方案还是乙方案？

业务题3

（1）业务资料：某公司甲材料的年需要量为3600千克。销售企业规定：客户每批购买量不足900千克的，按照单价为8元／千克计算；每批购买量900千克以上，1800千克以下的，价格优惠3％；每批购买量1800千克以上的，价格优惠5％。已知每批进货费用25元，单位材料的年储存成本2元。

（2）要求：计算实行数量折扣时的最佳经济进货批量。

业务题4

（1）业务资料：某商业企业估计在目前的营运政策下，今年销售将达10万件。该公司只销售一种商品，商品销售单价为10元，销售的变动成本率为80％，资金成本为16％。目前的信用政策为N／25，即无现金折扣。由于部分客户经常拖欠货款，平均收现期为30天，坏账损失为1％。该公司的财务主管拟改变信用政策，信用条件为N／40，预期影响如下：销售量增加1万件；增加部分的坏账损失比率为4％；全部销售的平均收现期为45天，一年按360天计算，设存货周转天数保持90天不变。

（2）要求：

①计算改变信用政策预期资金变动额。

②计算改变信用政策预期利润变动额。

业务题5

（1）业务资料：M公司全年需用零件12500件，每次订购费用为1296元，每件B零件全年储存成5元，零售价每件70元，资本成本率25％。供应商为扩大销售，现规定如下：

（2）要求：在考虑资本成本率的情况下，如果把数量折扣看做是机会成本（放弃可获得的最大订购量折扣而形成的机会成本，等于该最大订购量折扣与该公司拟选订购政策的折扣之间的差额）：

①分析计算没有数量折扣时的经济订购批量；

②计算在各经济订购批量下的储存成本、订购成本、放弃折扣的成本以及成本总额，比较各自成本总额的大小并确定其最优订购量。