外汇市场是指经营外币和以外币计价的票据等有价证券买卖的市场，是金融市场的主要组成部分。20世纪80年代末期实施经济开放以来，墨西哥外汇市场的发展主要经历了以下不同的阶段。

1985—1994年的10年间，墨西哥国内只有单一的外汇市场。外汇市场上只有银行间的外汇保值业务，基本为外汇现货交易。

墨西哥比索的离岸交易最早出现于20世纪90年代中期。1995年前后，在美国纽约市场出现大量的墨西哥货币无本金交割远期（Non-Delivery Forward，NDF）交易。究其原因，一是大量的投机者赌博墨西哥比索贬值；二是传统的货币经纪商的加入。这两个因素促进了墨西哥货币NDF交易的高涨，使得墨西哥比索成为当时世界上离岸NDF交易量最大的货币之一。与此同时，墨西哥国内外汇市场上的远期交易也开始出现。[4]

1995年的金融危机和1995年的比索汇率的自由浮动，给该国的外汇衍生品的发展创造了条件。同时，该国的央行放开了投资境外外汇期货的管制，积极推动墨西哥比索/美元外汇市场的发展。(www.daowen.com)

1996年10月，墨西哥央行消除禁令，允许本国银行与国外金融机构进行远期产品的交易。1998年12月，墨西哥衍生品交易所（MexDer）成立。该交易所是墨西哥证券交易所的衍生品子公司，提供金融标的资产的期货交易。MexDer交易的首只外汇期货是美元/墨西哥比索期货，2005年欧元/墨西哥比索期货开始在交易所内交易，2006年7月，美元期权上市。

30多年来，墨西哥中央银行和墨西哥政府积极发展墨西哥外汇市场，提供透明、可行、连续的监管体制，积极促进交易规则和交易模式与国际化接轨。在此期间，墨西哥比索的国际化程度也实现了提高。根据国际清算银行（BIS）三年一度的全球中央银行外汇和衍生品调查，[5]墨西哥比索是全球第10大交易货币，其使用程度甚至超过了一些发达经济体的货币（如新加坡元、港币、韩元等）。在发展中国家的货币中，墨西哥比索的国际化程度仅次于人民币，排在第二位。相较于2013年进行的上一轮调查，在本次调查周期内，墨西哥比索的全球交易量（现货、期货、互换和期权市场的总交易量）出现下降，日均成交量为11 200亿美元，减少了230亿美元；其中有200亿美元在墨西哥进行交易。数据显示，绝大多数墨西哥比索（82％）在境外交易，美元是最主要的交易对手方货币。但是，这一比例在2010年和2013年分别只有67％和77％。在外汇交易的全球分布中，有0.3％的比例发生在墨西哥，尽管较上一轮调查有所下降，但在过去的八年内，墨西哥作为区域性金融中心的地位没有改变，墨西哥比索的国际化程度基本保持稳定。