1.终值

函数FV（rate，nper，pmt，pv，type）

说明：

（1）基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项投资的未来值。

（2）该函数可用于计算复利终值，也可用于计算普通年金、预付年金的终值。

（3）各参数的含义。

rate：各期利率。

nper：number of period，为总投资期，即该项投资的付款期总数。

pmt：payment，为各期所应支付的金额，其数值在整个年金期间保持不变。通常pmt包括本金和利息，但不包括其他费用及税款。如果pmt=0（或忽略），则必须包括pv参数，计算值为复利终值。

pv：present value为现值，即从该项投资开始计算时已经入账的款项，或一系列未来付款的当前值的累积和，也称为本金。如果pv=0（或忽略），并且必须包括pmt参数，计算值为年金终值。

type：数字0或1，用以指定各期的付款时间是在期初还是期末。如果省略type，则假设其值为0。type值为0，支付时间在期末；type值为1，支付时间在期初。

【例11】要求用时间线描述并用Excel计算FV（10%，6，-400，-1000，0），写出该式的函数表达式并用Power（）函数验算。

解：（1）时间线描述（见图1-2）。

图12　时间线

（2）函数表达式。

（3）用Power（）检验。

第一步：打开Excel。(www.daowen.com)

第二步：在表格A1中输入“=FV（10%，6，-400，-1000，0）”，出现返回值：4857.81。

第三步：在表格B1中输入“=1000*Power（1.1，6）+400*（Power（1.1，6）-1）/10%”，返回值也为4857.81。

2.现值

函数PV（rate，nper，pmt，fv，type）

说明：

①基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项投资的现值。

②该函数可用于计算复利现值，也可用于计算普通年金、预付年金的现值。

③各参数的说明同上述终值参数说明。

函数NPV（rate，value1，value2，…）

说明：

①基于一系列现金流和固定各期的贴现率，返回一项投资的净现值。

②value1，value2，…所属各期的时间长度必须相等，且现金流均发生在期末。

3.每期等额现金流量

函数PMT（rate，nper，pv，fv，type）

说明：

（1）基于固定利率及等额分期付款方式，返回投资或贷款的每期付款额。

（2）返回值包含本金及利息。

（3）各参数的说明同上述终值参数说明。