目前，世界银行和亚开行每年用于亚洲基础设施的投资总和仅为300亿美元左右，显然在这样的借贷能力与庞大的融资需求之间，存在一个较大的落差。所以，仅仅依靠这两大多边金融机构远不能满足亚洲基础设施建设日益增长的投资需求。在这样的背景下，亚投行的设立不仅能在一定程度上弥补亚洲基础设施建设的融资缺口，而且还可动员更多资金，支持域内基础设施建设和互联互通，这将为亚洲经济增长注入长久动力。

亚投行设立的目的还在于维护亚洲金融体系的稳定性，通过使用本地区的货币，来消除因货币错配而带来的包括汇率风险在内的潜在系统性金融风险。长期以来，亚洲地区存在着严重的货币错配现象，即以出口为导向的各国国际贸易和相关的投资活动大多以美元结算计价，因而各国经济增长受美元汇率波动的影响，极易受到跨境的国际游资的冲击，造成亚洲金融体系的脆弱性。

中国作为亚投行的主要出资方，在亚投行中占据主导地位，这将增强人民币的国际地位。虽然，亚投行的注册资本是美元，在投资亚洲基础设施建设项目时可能最初大都会使用美元填补资金缺口，但在亚投行运行机制成熟之后，应鼓励使用人民币。如可以考虑先将人民币贷款至愿意接受、使用人民币的国家；发行以人民币计价的债券筹措资金，获得更多的资金来源用以补充资本金。同时，还可通过设立专项的人民币股权投资基金，为“一带一路”的基础设施建设项目提供中长期资金支持。“一带一路”建设过程中中国企业的对外投资、贸易规模的不断扩大，将大大增加人民币参与支付结算的可能性，从而有利于扩大人民币的国际化使用。尤其是与亚太地区基础设施相关的产品服务的出口，将激发大量的人民币结算需求，亚投行的设立将有效满足这一需求，提升人民币在本地区的经济辐射作用，进一步加速人民币区域化进程。

在融资模式上，亚投行除了通过发行债券筹措资金，以获得更多的资金来源，用以满足不断增长的融资需求以外，还可考虑设立信托基金，针对不能提供主权信用担保的项目，引入公私合作的PPP模式，通过亚投行和所在国政府联合出资，与私营部门合理分担风险和回报。同时，吸引主权财富基金、养老金等更多社会资本投入亚洲基础设施建设。未来亚投行如果能够和民间的资金嫁接、合作，将会撬动比股本金大得多的资源。

同时，亚投行还需要应对诸多风险挑战。一是项目所在国的政策风险。基础设施项目的投资不仅周期较长且资金投入大，因此需要后期有长期稳定的现金流来保障投资成本回收。而项目所在国的社会动荡及政权更迭都会对此产生较大的负面影响。从亚投行营运初期的投资区域看，重点是在亚洲地区基础设施落后的发展中国家。这些国家投资环境相对较差，潜在的宏观政策风险较大。二是与政策风险相比，亚洲发展中国家在项目开发时表现出的能力欠缺问题更为突出。具体表现在：政府部门制定发展规划的能力薄弱；项目实施能力有限，且用于项目开发准备的资金严重匮乏，等等。(www.daowen.com)

为此，亚投行在制定贷款项目的选择标准时既要充分考虑借款国的实际需求和对贷款的吸收能力，又要注重支持具有改善和治理环境效益的贷款项目；同时，在项目评估中不仅要考虑到信用风险、市场风险和操作风险等传统金融风险的控制与防范，还应兼顾对项目的环保风险和社会风险等非传统风险控制能力的判断。这将有助于提升亚投行的运营能力、盈利能力以及风险管理水平，从而在国际上获得较高的资信评级。

此外，亚投行还需加强与亚行、世行等多边开发性金融机构在机制运作、资本结构和项目投融资等诸方面的合作，共同构建一个为发展中国家基础设施投资服务的长效机制，实现新旧多边机构之间的合作发展。这也有助于缩小亚投行在运作管理、项目盈利、风险控制、信息披露等领域与它们的差距。

亚投行的功能定位与亚行最为相近，除了均重视基础设施项目外，还致力于其他四大领域的投资贷款：环境、区域合作和一体化、金融行业发展以及教育。亚投行首任行长金立群曾表示，亚投行一直与世行、亚行等多边开发机构就项目联合融资问题保持着密切沟通。亚投行计划在2016年年中前后批准第一批贷款，其中有自己独立评估和融资的项目，也有与世行和其他多边开发银行等联合融资的项目。^[5]

不过，亚投行的贷款制度设计并非简单复制既定的标准和规则，而是会吸收多边开发性金融机构的经验，结合发展中国家基础设施融资的需求进行创新，制定出更加符合实际的标准和规则。若参照目前包括世行在内的多边开发性金融机构的通行做法，一般贷款项目的前期准备工作则要耗时2年，大致包括《国别援助战略》编制、项目识别、项目准备、项目评估、项目谈判和执行董事会审批等环节，而且设备采购的审批手续还需要通过国内程序和世行程序两套手续，审批程序较为繁琐，往往会影响基建项目的进展。为此，亚投行将会采取更加灵活、高效的贷款原则，在降低运营成本和提高审批效率上进行探索创新，力争在让发展中国家更便捷地获得贷款和坚持高标准贷款原则之间找到最佳的平衡点。同时，在贷款的具体规则、标准上也会有所调整和创新，使它更加适应亚洲地区特别是欠发达国家的实际情况，而不是简单地套用人权、政治、环保、劳工等国际标准，去否决一些发展中国家的贷款申请。总之，亚投行将会通过与各国共商，共同研究怎么样去改进既有规则，制订新的标准，来适应“一带一路”沿线国家及地区发展的需要和特点。这也是亚投行从根本上有别于世行和亚行的一个关键点。