筹资循环主要包括借款额度审核、借款合约订定、发行公司债、还本付息及记录、抵押及记录以及股份处理等。有的还将财务、会计有关处理也纳入了筹资循环。筹资控制主要包括预算作业、股务作业、负债处理作业以及出纳、会计作业等控制。

（一）预算作业控制

1.预算编制程序

单位预算规划应以单位经营目标为基本依据。经营目标应根据单位高层管理人员的经营理念、外在环境变数及内在优势与限制制定。当单位经营目标确定后，应根据过去营业状况、同业竞争状况和未来发展趋势制订长期及年度营运目标，并作为编制单位整体计划及预算的依据。

为了便利预算规划工作，各单位应由高层管理人员及有关部门负责人组成预算审议委员会，预算审议委员会应由行政最高负责人领导。当营业目标确定后，应交由预算审议委员会讨论，并责成部门据以制订部门目标、计划及预算。每年自1月1日起，至12月31日止为预算年度。次年预算，应在上年10月1日起开始筹编，11月底前应将编妥的年度预算送交各单位。预算编制程序如下：

（1）营业部门根据经营目标拟编年度销售预算，经预算审议委员会审核后，转交各相关部门配合编制年度预算。

（2）生产部门根据销售预算中的产品类别及数量和库存产品计划，拟编生产预算，并完成原料、人工、制造费用、资本支出等预算。

（3）采购部门根据原料预算、原料库存计划及资本支出预算等拟编采购预算。

（4）营业部门、管理部门根据销货预算分别编制销售费用及管理费用预算。

（5）财务部门拟编现金流量计划及财务收支等营业外收支预算。

（6）财务部门或会计部门汇总所有各部门拟编的预算资料并补充编制现金收支预算表、销货成本预算表、营业外收支预算表、预计损益表及预计资产负债表。

（7）预算审议委员会审核初步拟编的预算方案，必要时，作部分或全盘修正。

（8）董事会审核预算审议委员会呈送的全年度预算方案。

年度预算经董事会审定后，应向各单位说明预算编制的精神与要点，使全体员工均能了解单位整体目标，以利年度预算的执行。各部门执行预算时，可将全年预算分摊至各月份，以便比较控制；实际支出时，应随时注意控制标准。每季应将预算金额与实际金额作单季比较与累计比较，并分析差异原因，予以改进。若差异是不可控因素而产生的，则应据以修正营业目标或有关预算。

2.控制重点

（1）编制预算必须由各相关部门的人员共同参与。

（2）营业部门的销售预算必须切合实际，并具挑战性，应注意各部门的成本及费用预算有无浮滥。

（3）年度预算公布实施前，应向各部门有关人员充分说明编制要点及预算目标，并设法排除任何疑虑，必要时，召开研讨会或座谈会，对实施预算的步骤及方法详细说明。

（4）尽量使支出不超过预算，但也不可囿于预算而减少本应支出的部分。

（5）每季结束，将预算收支金额与实际收支金额作单季及累计金额比较，计算其差异，列表分送各有关部门，并请其研究分析产生差异的原因，采取必要行动，改正缺失。如差异是因外界因素造成，则应针对实况，修正以后期间的预算，以切合实际情况。

（二）股务作业控制

1.股务作业程序

单位发行股票，应根据《中华人民共和国公司法》及《中华人民共和国证券交易法》等有关法规规定办理。单位股务部门负责下列事务：

（1）关于新股发行、股本减少、股票分割与合并。

（2）股票的过户、挂失、遗失补发、质权的设定及消减。

（3）股东或质权人及其法定代理人的姓名、地址及印鉴等的登记或变更。

（4）股东名簿及附属账册的编制与管理。

（5）股票的保管、换发、交付及签证。

（6）股东大会召开通知的寄发及其他对于股东的通知或报告的寄送。

（7）股利的计算、发放及代扣税金。

（8）股份的统计及依法律规定应向主管机关或其他有关机关提出的报告或资料的编制。

（9）关于上列各项附带的其他事项。

股务部门依有关法律公布下列各项有关资料：

（1）开股东大会时：

①股东大会召开日期；

②停止过户日期；

③盈余分配内容；

④配息基准日。

（2）增资配（认）股时：

①配（认）股基准日；

②停止过户日期；

③缴款期限及代收股款机构；

④配（认）股内容。

（3）增资股票制作及发放：(www.daowen.com)

①交付股票日期；

②股票发放及上市日期。

股务部门按期将下列资料登报公告，并送证监会、证券交易所及各地证券管理部门。

（1）每月董事、监事人、经理层及持有股份达股份总额一定比例的股东股权变动表。

（2）董事、监事人、经理层及持有股份达股份总额一定比例的股东办理质权设定公告通知书。

（3）每月营业收入。

（4）每季、半年、全年的财务报表。

公司股利发放作业依下列程序办理：

（1）董事会依公司财务及营利状况和其他政策考虑决定是否发放股利、发放方式及数额。

（2）财务部门调度规划发放现金股利的财源。确认资源调度没有问题后，始可向股东大会提出。

（3）股东大会通过或修正董事会提出的发放股利议案，发放投利内容向证监会报备。

（4）股东大会通过发放股利的议案后，股务部门应将下列事项公告并书面通知股东：

①股东大会决议的内容；

②现金股利的除息日或股票股利的除权日。

另编制基准日的股东名册，并造具股利发放清册。

（5）如为现金股利，应由会计部门依据股利发放清册制作凭证，依会计制度规定办理一切手续后转送出纳部门发放现金股利。为简化发放手续，可以委托金融机构代为支付。

股东领取股利时，应具备股利发放书、身份证、印章，核对无误并在股利清册上盖章后领取。若由金融机构代支，则应填入代支日期、银行名称。

2.控制重点

（1）本期内如无盈余可资派充股利时，其由公积项下拨充股利的条件，应符合《公司法》规定，并报经证券主管机关核准。

（2）股东领取股利时，应注意下列各项作业程序：

①股东必须在基准日前办妥过户手续，才可以领取股利；

②股东领取股利时，印鉴须与登记印鉴相符；

③股东领取股利时，应出示股利发放通知书、身份证明、印鉴，核对相符后发放；

④股东领取股利时，应在股利清册上盖章。如由金融机构代发，则应填入代发银行名称及代发日期，以便查考。

（3）办理股务的控制要领在于股务登记准确迅速，如股东办理更换印鉴、股东过户、股票挂失、质权设定、股票遗失补发、户籍或通讯地址变更等异动事项，公司股务部门均应正确、迅速处理，满足股东的愿望与要求。

（4）发放股利手续力求简化，便利股东领取，一切处理程序应符合《公司法》及其他有关法律的规定。

（5）稽核部门应根据已发行股票的明细表核对股票存根，并盘点空白股票的张数。

（6）有换发收回作废股票的情形时，稽核部门应抽查作废股票，并查核作废原因。作废股票的销毁应经呈报批准后，由财务部主管监督股务部门，同稽核单位派员办理。

（三）负债作业控制

1.负债作业程序

企业负债可分为短期负债和长期负债两类。

凡单位在营运过程中所需的短期周转金，其期限在一年之内的，谓之短期负债，包括一般短期信用借款、票据融资、外销贷款、银行透支等。凡为中长期营运资金需求计划的目的而向金融机构办理融资者，期限超过一年以上的，则为长期投资。

短期负债中，银行透支应预先与银行订立透支合约，如资金需要周转时向银行透支，所有透支条件及利率，出纳部门应事先与银行约定，以备不时之需。短期借款的举借及偿还均应按规定手续办理，并依合约规定核对结付利息。借款如有担保品，则担保品的收据应妥为保管，债务清偿时，办理涂销抵押登记或收回质押。

中长期负债中，凡因购建固定资产等而需使用长期资金时，如公司自有资金不足，应举借中、长期借款。向银行或其他金融机构举借中、长借款，应充分了解对方规定的限制条件、担保情形、偿还期限、利率等，再考虑应否举借。债款合约如订明抵押事项，产权提供文件及登记应确实控制，还款时即予收回。

公司需要资金周转，应视需要性质及回收期间长短，决定借款的种类及期间。正常情况下短期借款利率较低，中、长期借款利率较高，发行公司债金额较大，手续较繁，分期还本付息，但筹措偿还财源较为稳定。各种借款方式各有优劣，需视实际情形斟酌决定。

到期应偿还借款，若财务状况有显著衰退，偿债有困难之处者，宜及早提出改进建议如图3 1所示。

图3-1　借款业务流程图

2.控制重点

（1）借款前，应先分析举债用途、利弊得失等，以及获利来源、获利率是否足以偿付利息，并衡量举债经营对公司财务状况的影响，再决定是否对外借款。

（2）对员工、股东、附属公司或关系人的借款应分别列示。

（3）中长期借款如有一年内需用流动资产偿付者，应转列流动负债。

（4）借款如是指定用途者，应依计划或约定行事，不可移供他用。

（5）凡因长期性投资，如购置固定资产、转投资等而需使用资金，应举借长期借款，避免以短期借款支出，以免投资尚未回收便需偿还借款，影响公司正常的资金周转。