为了体现资产的真实价值，按照现行《企业会计准则》所确定的利润，应该是建立在资产真实价值基础上的资产利用效果的最终体现，应该更能体现企业资产在价值转移、处置以及持有过程中的增值质量。因此，利润质量与对应的资产质量会更加密切相关，资产增值将成为企业投资者、经营管理者及其他利益相关者共同追求的目标，以及企业持续发展的必要要求。通过分析利润结构与资产结构的对应关系，可以分析企业经营性资产与投资性资产的相对增值质量，从而将其作为预测企业可持续发展潜力的重要依据。

(一)经营利润和投资利润的确定

基于利润表自身分析的需要，本章第一节已经将营业利润做了分解，分成了主要考虑生产经营活动利润的“经营利润”和投资活动所取得的“投资利润”，在结合资产负债表分析其对应关系时，仍沿用这两个概念，具体公式如下：

经营利润=营业收入-营业成本-税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用

投资利润=投资收益+公允价值变动损益

经营利润反映了经营性资产整体的价值变化，能够更好地反映全部经营性资产在价值转移和持有过程中的增值情况，同时可以通过计算经营性资产报酬率，较为恰当地评价企业经营性资产的营利能力，便于对企业经营性资产的整体质量进行评价。

投资利润进一步扩大了与投资收益有关的概念范围，能够更好地反映全部投资性资产在处置和持有过程中的增值情况。另外，按照现行《企业会计准则》的规定，只有当投资企业已经实现收益并表现为企业净资产增加时，才能将收益计入投资收益；并且在处置交易性金融资产投资时，要将以前确认的公允价值变动转入“投资收益”科目。只有将公允价值变动损益和投资收益加在一起考察，才能较为准确地反映投资性资产在当期带来的全部收益。同时也可以通过计算投资性资产报酬率，较为恰当地评价企业投资性资产的营利能力，从而对企业投资性资产的整体质量进行评价。

经营利润与投资利润的区分，出于重要性原则和计算成本的考虑，并未纳入资产减值损失项目，这样相对简化了计算，但也确实产生了一定的误差，尤其当某些资产的减值损失金额较大时，应区分其资产项目的特点，纳入“经营利润”或者是“投资利润”。一般认为应收账款、存货、固定资产和无形资产等项目，从性质上来看，可以作为经营性资产，即其对应的减值损失也应当从经营利润中减除；而涉及投资活动的资产有交易性金融资产、可供出售金融资产、持有至到期投资及长期股权投资等，这些项目对应的减值损失应从投资利润中扣除。其他资产类项目可以根据企业的实际情况进行分析，明确其性质之后考虑其对利润的影响，从而更有效地进行分析和预测。

(二)利润结构的资产增值能力分析

利润实质上是资产的增值表现，在分析中，可以比较经营利润与经营性资产、投资利润与投资性资产之间的相对增值能力。(www.daowen.com)

(1)经营性资产的增值能力分析。其主要可以通过计算经营性资产报酬率对经营性资产的增值能力进行分析与评价。除一般性地比较企业不同年度间、行业内不同企业间的经营性资产增值能力以外，还应注意的是，对于经营性资产而言，由于种类繁多，不同经营性资产的利润贡献方式可能存在较大差异。例如，在企业从事生产制造活动同时兼营出租业务的情况下，租金收入与普通产品销售收入对利润的贡献方式显然不同，因此，应特别关注经营性资产的结构性差异对企业利润贡献造成的不同影响。

(2)投资性资产的增值能力分析。其主要可以通过计算投资性资产报酬率对投资性资产的增值能力进行分析与评价。除了一般性地比较企业不同年度问、行业内不同企业间的投资性资产增值能力以外，还应注意的是，对于投资性资产而言，由于涉及交易性金融资产和非流动资产中诸多形态的投资性资产，不同形态的投资性资产产生的投资性收益在确认和计量方法上存在着较大的差异，如金融资产处置收益、长期股权投资转让收益、成本法、权益法确认的投资收益及利息收益等，因此，应特别关注不同投资性资产在利润确认方面存在的差异。

(三)分析利润操纵倾向

通过比较投资利润与投资性资产、经营利润与经营性资产之间的相对营利能力差异，可以对企业的利润操纵倾向做出判断。

(1)在投资性资产的营利能力与经营性资产的营利能力大体相当的情况下，一般认为，企业的内部产品经营活动与对外投资所涉及的产品经营活动所具有的营利能力相当、管理效率相当。在这种情况下，企业的管理活动应该集中于提高现有资产的利用率(在现有资产利用率、周转率还有提升空间的情况下)或者扩大产品经营规模与对外投资规模(在企业现有资产利用率、周转率已经处于较高水平的情况下)。

(2)在投资性资产的营利能力高于经营性资产的营利能力情况下，一般认为，企业对外投资的效率高于企业内部经营产品的营利能力。经营性资产的营利能力较低可能意味着企业在经营性资产方面存在着不良占用(或非经营性占用)、资金周转缓慢、产品在市场上没有竞争优势等的现象。在管理上，企业考虑的重点应该是提高内部资产的利用率、消除不良占用和提升产品在市场上的竞争力等。在现有经营状况难以为继的情况下，企业还应当考虑进行产品结构的战略性调整。

另外，投资性资产的营利能力高，虽然可能说明企业的投资性资产获利能力较强，但也有可能意味着企业在对外投资的收益确认方面存在着较大的虚假成分和泡沫。在这种情况下，企业的泡沫利润虽然可以补充企业近期的财务业绩，但可能会对企业未来发展带来不良后果。

(3)在投资性资产的营利能力低于经营性资产的营利能力情况下，一般认为，企业对外投资的效益在下降。经营性资产的营利能力较强可能意味着企业在经营性资产方面管理质量较高、产品在市场上有明显竞争优势等。投资性资产的营利能力偏弱，企业考虑的重点应该是做出继续持有还有出售有关投资的决策，或者通过加强对投资对象的管理来提升对外投资的营利能力。

利润是企业在经营过程中通过对资产的使用、持有及转让而获取的经营成果。因此，利润结构与资产结构应该有一种必然的对应关系。通常情况下，不同资产项目产生利润的能力是不同的，因此，当企业进行多元化经营时，就需要不断优化投资结构、产品结构和业务结构，提高资源配置效率、改善企业的经济效益。