(一)毛利率的表现及影响

毛利是营业收入减去营业成本得出的，毛利率则是毛利除以营业收入得出的。行业毛利率的平均水平会在很大程度上反映所处行业的基本特征，如行业的竞争状况、行业的成熟程度等；而行业内各个企业的毛利率又会在一定程度上反映出该企业产品在市场上的相对竞争实力，而产品的竞争实力又是企业核心竞争力的重要决定因素。因此，毛利率是体现企业整体营利能力的基础性信息。

如果企业拥有相对较高的毛利率，可能有以下几种原因：第一，企业在所从事的产品经营活动中具有垄断地位，在这种情况下，应该关注企业所拥有的垄断地位会保持多久；第二，企业所从事的产品经营活动由于各种原因具有较强的核心竞争力，在这种情况下，应该关注企业长期保持其核心竞争力的能力；第三，企业所从事的产品经营活动行业是具有周期性变化规律的，在这种情况下，应该着重分析企业所处的行业特点，关注行业是否处于高速发展阶段；第四，企业由于盲目生产产品导致产大于销、存货积压而引起毛利率的提高，在这种情况下，应该着重分析企业的产品生产决策是真实地基于市场的未来需求，还是来自于管理层的决策失误；第五，企业会计处理不当，故意选择调高毛利率的手段，在这种情况下，可以参考注册会计师出具的审计报告的意见类型与措施，并关注财务报表附注相关内容。

如果企业拥有较低的毛利率，则可能有以下几种原因：第一，行业竞争过于激烈，难以在现有的市场中获得高于其他同类企业的优势，分析这类企业时，可关注行业竞争激烈的原因、企业有无可以突破的能力或者能否确定适当的退出时机；第二，企业产品的生命周期已经进入衰退期，在这种情况下，通常会伴随着全行业毛利率的普遍下滑，可重点关注企业在产品转型、产品开发等方面的举措，分析企业未来盈利模式的变化趋势；第三，企业产品的品牌、质量、成本和价格等在市场上没有竞争力，在这种情况下，应进一步分析企业的核心竞争力到底体现在哪些方面，能否在未来获得改进；第四，企业会计处理不当，故意选择调低毛利率的手段，在这种情况下，同样应该参考注册会计师出具的审计报告的意见类型与措施及相关的财务报表附注内容。由于毛利率是产品最大利润空间的体现，所以无论是哪种情况造成的毛利率下滑，都意味着企业单位产品的营利能力在下降。

(二)企业自身经营活动的营利能力

以生产经营为主的企业，经营利润应该成为企业一定时期财务业绩的主体。而目前的利润表中的营业利润是包括投资收益的，为了能够很好地评价企业自身经营活动的营利能力，有必要从结构上将营业利润分为两个部分，可以考虑将投资收益和公允价值变动损益剔除，剩余部分形成“经营利润”，从而更恰当地分析与评价企业经营活动的营利能力及发展趋势，以及在行业中所处的竞争地位和相对竞争实力，由此预测企业业绩的未来走势。同时，还可以通过考察销售费用和管理费用等项目，发现企业在毛利率、销售费用和管理费用等项目上有可能存在的管理倾向。

(三)企业投资活动所带来的利润空间

如果从营业利润中单独考虑投资活动所带来的收益，那么也可以分析企业在其经营活动之外，是否有投资收益的空间。目前大部分企业都同时进行生产经营活动和投资活动，而且有一部分企业是以投资活动为主的，但目前的利润表编制是从“营业利润”开始的，没有将投资收益单独考虑。基于分析的必要性，可以将投资收益和公允价值变动损益作为分析的基础，统称为“投资利润”，结合相关的资产项目和投资活动现金流量项目，更有效地评价投资活动在企业利润中的地位和作用。(www.daowen.com)

(四)企业资产管理质量在利润结构中的体现

企业资产管理质量主要可以通过考察“资产减值损失”项目的规模大小来加以分析与评价。虽然在经营活动中资产出现减值是很正常的现象，但高水平的企业管理者，会适时增加优良资产，适时处置或者售出不良资产，并在整个过程中充分获取利润，实现企业资产的保值与增值。企业经常出现大规模的资产减值损失，或者是企业正在进行盈余管理的信号，或者反映了企业在债券管理、存货管理、固定资产管理和投资管理等方面存在着管理疏漏或者重大决策失误。因此，该项目在利润表中的单独披露，为信息使用者分析判断企业可能存在的资产管理质量问题和可能的盈余管理倾向创造了条件。

(五)非营业项目对企业利润的持续性的影响

企业利润的持续性，可以通过直接比较营业利润与营业外收支净额的相对规模进行初步分析与评价。“营业利润”项目可视为企业从事正常经营活动和投资活动所带来的财务成果，一般应具有较强的持续性；而营业外收支净额多数是由非流动资产处置损益以及补贴收入等一些偶尔发生的非正常损益项目引起的，通常情况下难以持久。因此，可通过考察营业外收支净额在利润总额中所占比重来初步判断企业利润的持续性。

(六)企业利润的可实现质量

企业利润的可实现质量，主要可以通过将包括资产减值损失和公允价值变动损益在内的未实现损益与利润表中的已实现损益进行比较来加以考察。如上所述，由于未实现损益并不能带来相应的现金流量，如果企业利润结构中未实现损益所占比重过大，势必会影响利润中现金的实现能力，给企业造成大量的资产泡沫和利润泡沫，当然这在一定程度上会影响企业的利润质量。