流动负债，是指企业将在一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、交易性金融负债、应付票据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、预计负债、应付福利费、应付股息、其他应付款等。流动负债一般要以流动资产(如现金、银行存款)或新的流动负债进行偿付。

流动负债的形成主要有以下原因：一是借贷形成的流动负债，如从银行和其他金融机构借人的短期借款；二是结算过程中产生的流动负债，如公司购入原材料，货已到而货款尚未支付的待结算应付款项；三是经营过程中产生的流动负债，有些费用按权责发生制原则需要预先提取，如应交税金、应付工资等；四是利润分配产生的流动负债，如应付投资者的利润等。明确流动负债形成的原因，有利于我们分析流动负债的形成是否合理、数额是否正常、时间是否合适。

1.“短期借款”质量分析

(1)“短期借款”内涵

“短期借款”反映企业向银行或其他金融机构等借人的期限在一年以下(含一年)的各种借款，包括经营周转借款、结算借款、票据贴现借款等，以及企业借入的借款期限在一年或长于一年的一个营业周期以内的新产品试制借款、引进技术借款、进口原材料短期外汇借款等。本项目应根据“短期借款”科目的期末余额填列。短期借款计息直接计入当期损益。

短期借款筹资的优点在于可以根据企业的需要进行安排，使用灵活，取得程序较为简便。特别是银行为了防范风险，对发放中长期贷款一般比较谨慎，利率也较高，在这种情况下，短期借款就成为很多企业最为重要的财务资源通道。但短期借款最突出的缺点是短期内要归还，以保证资产的流动性，需要符合一定的流动比率要求。

(2)“短期借款”质量分析的内容

1)与流动资产规模相适应。从财务角度观察，短期借款筹资快捷，弹性较大，任何一个企业，在生产经营中都会发生或多或少的短期借款。但短期借款的目的是维持企业正常的生产经营活动，因此，短期借款必须与当期流动资产，尤其是存货项目相适应，一般来说，短期借款应当以小于流动资产的数额为上限。

2)与企业当期收益相适应。资产的流动性与收益性是一对矛盾，企业的资产结构配置上出现的失误将会导致一种普遍但是非常危险的现象——短贷长投。在此情况下，企业必须要具备良好的经营活动现金流动机制，如果资产的营利能力不振，经营活动现金流量匮乏，就会使企业资金的周转发生困难，造成流动比率下降，偿债能力恶化，陷入难以自拔的财务困境。

对短期借款进行分析时还要注意短期借款的偿还时间。根据偿还时间预测企业未来的现金流量，从而评价企业偿付短期借款的能力。

2.“交易性金融负债”质量分析

(1)“交易性金融负债”内涵

“交易性金融负债”反映企业承担的以公允价值计量且其变动计入当期损益为交易目的所持有的金融负债。本项目应根据“交易性金融负债”科目的期末余额填列。

交易性金融负债，是指企业采用短期获利模式进行融资所形成的负债，如应付短期债券。作为交易双方来说，甲方的金融债权就是乙方的金融负债，由于融资方需要支付利息，因此，就形成了金融负债。交易性金融负债是企业承担的交易性金融负债的公允价值。符合以下条件之一的金融负债，企业应当划分为交易性金融负债：①承担金融负债的目的，主要是近期内出售或回购；②金融负债是企业采用短期获利模式进行管理的金融工具投资组合中的一部分；③属于衍生金融工具。

企业公允价值能够可靠计量的金融负债符合以下条件之一的，可以在初始确认时将其直接指定为交易性金融负债：①该指定可以消除或明显减少该金融负债在计量方面存在较多不一致的情况；②企业风险管理或投资策略的书面文件已载明，该金融负债以公允价值为基础进行管理和评价并向关键管理人员报告。

(2)“交易性金融负债”质量分析的内容

对交易性金融资产进行质量分析时，以公允价值这一计量属性为出发点，着重分析其费用大小和偿还金额多少。具体说，分析同期利润表中的“公允价值变动损益”“投资收益”两个项目及其在财务报表附表中的详细说明，通过把握公允价值变动的正负以及使投资收益减少的数额，来确定该项资产对盈利的影响及到期需要偿还的金额。

3.“应付票据”质量分析

(1)“应付票据”内涵

“应付票据”是企业为购买材料、商品和接受劳务供应等而开出、承兑的商业汇票，包括银行承兑汇票和商业承兑汇票。本项目应根据“应付票据”科目的期末余额填列。

应付票据是一种信用行为。在采用商业承兑汇票方式时，承兑人应为付款人。承兑人对这项债务在一定时期内的支付承诺，可作为企业的一项负债；在采用银行承兑汇票的方式时，承兑人应为银行。但是，由银行承兑的银行承兑汇票，只是为收款人按期收回债权提供了可靠的信用保证，对付款人来说，不会由于银行承兑而使这项负债消失。因此，即使是由银行承兑的汇票，付款人的现存义务也依然存在，应将其作为一项负债。

(2)“应付票据”质量分析的内容

可以从以下两点对“应付票据”项目质量进行分析。

第一，应付票据规模分析。应付票据是在商品交易时产生的，所以其金额与企业采购付款政策直接相关。当企业销售规模扩大时，会相应地增加存货需求，使应付票据等债务规模随之扩大。

这点可以同应付账款结合在一起进行分析，一般情况下，两者合计金额不应该超过存货金额。同时，还应当结合企业生产经营规模、企业经营生命周期及企业的信用政策来分析。一般来说，对于成长型企业，应付票据和应收账款这两项负债较少，而对于成熟型企业则较多。应付票据和应收账款规模大小还受企业当期资金充裕程度的影响。如果企业资金相对充裕，供应商催要货款，企业一般会尽量实现其要求，应付账款和应付票据规模就小些；但如果企业资金比较紧张，就有可能会尽量争取延后付款，应付账款和应付票据规模也就相应较大。

第二，应付票据到期情况分析。应付票据的付款时间具有较大的约束力，推迟付款一方面会影响企业的信誉，另一方面可能还会遭到银行的处罚。

4.“应付账款”质量分析

(1)“应付账款”内涵

“应付账款”反映企业因购买材料、商品和接受劳务供应等经营活动应支付的款项。本项目应根据“应付账款”和“预付账款”科目所属各明细科目的期末贷方余额合计数填列；如果“应付账款”科目所属明细科目期末有借方余额的，应在资产负债表“预付款项”项目内填列。

“应付账款”是企业在采购业务中较普遍的一项流动负债，是一种商业信用行为。与应付票据相比，应付账款以企业的商业信用做保证。

(2)“应付账款”质量分析的内容

第一，利用无成本资金情况分析。由于应付账款是因商业信用产生的一种无成本或成本极低的资金来源，企业在遵守财务制度、维护企业信誉的条件下对其加以充分利用，可以减少其他方式的筹资数量，节约利息支出。所以很多企业选择赊购。但是，一个企业的应付账款必然是另一个企业的应收账款，上游企业也受资金成本的驱动，所以企业的应付账款不可能充分多。

第二，应付账款的计价分析。在赊销方式下，卖方企业为鼓励买方企业早日归还账款，往往规定一个折扣期限，买方企业若在折扣期限内付款，即可取得购货折扣，如卖方给予了“5/10，n/30”付款条件。对此，会计上有两种核算方法，即总价法和净价法。在总价法下，企业购货时按货物总价登记应付账款，如果在折扣期内付款，可取得购货折扣，再按少付金额冲减财务费用；在净价法下，企业购货时按货物净价登记应付账款，若企业超过折扣期付款，需要多支付款项，并列作财务费用。因此，总价法与净价法所列示的应付账款数额会不一致。我国《企业会计准则》规定应付账款按总价法核算。

值得注意的是，对应付票据、应付账款的分析并不需要截然分开。两者的分析方法和基本思路是一致的，只是侧重点不同，有时甚至需要将两者合并在一起分析，如规模分析。

5.“预收款项”质量分析

(1)“预收款项”内涵

“预收款项”反映企业按照购货合同规定预付给供应单位的款项。本项目应根据“预收账款”和“应收账款”科目所属各明细科目的期末贷方余额合计数填列。如果“预收账款”科目所属各明细科目期末有借方余额，应在资产负债表“应收账款”项目内填列。

预收款项一般包括预收的货款、预收购货定金、包装物押金、长期建筑合同开出发票超过成本部分的金额等，需要在收款后一年或长于一年的一个营业周期内用约定的商品、劳务或出租资产来抵偿。企业在收到这笔钱时，商品或劳务的销售合同尚未履行，因而不能作为收入入账，只能确认为一项负债。企业按合同规定提供商品或劳务后，再根据合同的履行情况，逐期将未实现收入转成已实现收入。预收账款的期限一般不超过一年，通常应作为一项流动负债反映在各期末的资产负债表上，若超过一年或长于一年的一个营业周期以上(预收在一年以上提供商品或劳务)则被列为非流动负债。

(2)“预收款项”质量分析的内容

1)预收款项规模分析。预收款项是指提前收取的款项，在企业发送商品或提供劳务前，可以无偿使用。所以，一般而言，预收款项是一种“良性”债务，是一种“主动”的债务，它表明收款企业的产品结构和销路较好，所生产的产品供不应求，也意味着该企业未来具有较好的营利能力和偿债能力。一般情况下预收账款越多越好，可大大改善现金流。

2)预收账款变化分析。一般情况下，预收账款是按收入的一定比例预交的，通过预收账款的变化可以预测企业未来营业收入的变动。预收账款可以告知产品是否畅销，经销商提前打款要么是因为产品要涨价所以提前备货(产品涨价当然也是畅销的标志之一)，要么是怕产品供不应求而提前订货。根据预收款项增减变化还可知道当期会计期间真实的增减情况，如果单纯靠大幅释放预收款项而增加业绩，后续会计期间的增长很可能会乏力；相反，预收款项余额不减少甚至继续增加而业绩也继续高增长，则说明增长后劲十足。

3)结合企业经营的生命周期分析预收款项。预收款项与企业的生命周期有一定的匹配性。如果企业正处于初始期或者衰退期，同时行业并不十分景气，预收款项过多，就要认真进行分析。一是存在非主观故意行为。部分企业尤其是工业企业按合同规定收到预收账款、发出货物后未将全部货款结转销售收入；或误将预收款项结算方式当作分期收款结算方式进行账务处理；或认为没有收到全部货款及开具的发票就可以不记收入而未结转销售收入。二是存在主观故意行为。该企业经营产品属于非紧俏商品，基本上是买方市场，购货单位先付款后提货的可能性较小，但应收款项数额与实际情况不符，很可能应税收入长期挂“预收款项”，未转入“商品销售收入”，通过少报销售额，以达到不缴或者少缴纳税款的目的。(www.daowen.com)

6.“应付职工薪酬”质量分析

(1)“应付职工薪酬”内涵

“应付职工薪酬”反映企业根据有关规定应付给职工的工资、福利、社会保险费、住房公积金、工会经费、教育经费、非货币性福利、辞退福利等各种薪酬。外商投资企业按规定从净利润中提取的职工奖励及福利基金，也在本项目列示。

(2)“应付职工薪酬”质量分析的内容

1)分析财务报表中的职工薪酬费用是否合理。绝大部分公司都是职工先完成一个月工作，到下月初或月中再支付工资；本年度结束之后，到下一年再发放年度资金。财务报表结算日是年底，因此资产负债表上反映的应付职工薪酬只是公司全年支付的职工薪酬总额的一小部分，要找到公司全年支付的职工薪酬费用还需查看利润表的附注说明，应付职工薪酬的本年度增加总额，可以看作本年度的职工薪酬总额。

正常情况下，公司职工单位薪酬的变动与社会平均工资、物价水平等指标的变动趋势一致。若公司职工单位薪酬与上述指标的变动相反，而公司经营业绩却有较大增长，或者公司业绩增长不明显而工资增长异常，则说明公司经营业绩或者职工薪酬可能存在问题。

2)分析职工薪酬构成变化。按照岗位不同，职工薪酬在利润表上分别计入三方面成本费用：一线生产制造部门的员工薪酬，计入产品生产成本和制造费用，最后归集到营业成本；销售部门的员工薪酬计入销售费用；管理部门员工和高管的薪酬计入管理费用。职工薪酬结构变化反映了企业调整人力资源结构政策的变化，也折射出企业业务的重心以及战略发展趋势。

3)注意企业是否利用职工薪酬的成本费用化与资本化进行盈余操纵。当企业经营业绩较差而企业正在进行大规模基建时，企业可将部分从事生产经营的职工列人工程人员之列，将其薪酬资本化，从而降低当期成本费用，达到增加盈利的目的。相反，当企业业绩较好而希望适当降低盈利时，则可将部分从事基建的职工列人生产经营人员之列，从而增加当期成本费用，达到适当降低盈利的目的。

4)分析企业是否利用提前或延后确认因解除与职工劳动关系给予补偿而产生的预计负债来进行盈余管理。根据《企业会计准则第9号——职工薪酬》的规定，企业在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系，或者为鼓励职工自愿接受裁减而给予职工的补偿，符合条件的，应当确认因解除与职工的劳动关系给予补偿而产生的预期负债，同时计入当期损益。实践中，企业可能根据当年经营业绩情况进行盈余管理，即当企业经营业绩较好时会提前进行因解除劳动关系给予补偿的处理，而当企业经营业绩较差时则会延后进行因解除劳动关系而给予补偿的处理。所以，要认真关注企业出现集中解除与职工劳动关系而确认预计负债，或传言有解除与职工劳动关系而账务上未见，由此而确认预计负债的情况。

7.“应交税费”质量分析

(1)“应交税费”内涵

“应交税费”反映企业按照税法规定计算应交纳的各种税费，包括增值税、消费税、营业税、所得税、资源税、土地增值税、城市维护建设税、房产税、土地使用税、车船使用税、教育费附加、矿产资源补偿费等。企业代扣代交的个人所得税，也通过本项目列示。企业所交纳的税金不需要预计应交数的，如印花税、耕地占用税等，不在本项目列示。本项目应根据“应交税费”科目的期末贷方余额填列；如果“应交税费”科目期末为借方余额，应以“—”号填列。

(2)“应交税费”质量分析的内容

应交税费与利润表中的营业收入应相匹配。因为企业在一定时期内取得的营业收人、实现的利润，要按国家规定交纳各种税费。如果两者不匹配，则说明企业有“漏税”之嫌，如增值税销项税额与主营业务收入以及其他业务收入中相关项目相匹配，增值税进项税额转出与处理财产损失、在建工程领用生产用原材料等相匹配。

8.“预计负债”质量分析

(1)“预计负债”内涵

“预计负债”反映企业根据或有事项等相关准则确认的各项预计负债，包括对外提供担保、未决诉讼、产品质量保证、重组义务及固定资产和矿区权益弃置义务等产生的预计负债。本项目根据“预计负债”期末余额填列，反映企业已确认但尚未支付的预计负债。

1)预计负债的确认。或有事项相关义务被确定为预计负债必须同时满足下列三个条件。

第一，与或有事项相关的义务是企业承担的现时义务，即企业在当前条件下已承担的义务，企业没有其他现实的选择，只能履行该现时义务。

第二，履行该义务很可能导致经济利益流出企业，“很可能”是指企业因履行或有事项而承担的现时义务导致经济利益流出企业的可能性大于50%小于或等于95%的情形。

履行或有事项相关义务导致经济利益流出的可能性，通常按照下列情况加以判断(表2-8)。

表2-8　履行或有事项相关义务导致经济利益流出的可能性

第三，义务的金额能够可靠地计量，能够合理估计或有事项相关的现实义务金额。如果一项或有事项产生的义务金额不能可靠地计量，那么就不能将其确认为负债。

2)预计负债与或有负债的关系。或有负债属于或有事项，是过去的交易或事项形成的一种状况，其结果都须由未来不确定事件的发生或不发生加以证实。或有负债在满足一定条件时可以转化为预计负债，注意这里的“转化”指的是或有负债只有在随着时间、事态的进展，具备了“负债”的定义和确认条件(潜在义务转化为现时义务；履行义务很可能导致经济利益流出企业，且现时义务能可靠计量)，这时或有负债才能转化为企业的负债。从性质上看，它们都是企业承担的一种义务，履行该义务会导致经济利益流出企业，但两者有以下几点区别。

第一，预计负债是企业承担的现时义务，或有负债是企业承担的潜在义务或不符合确认条件的现时义务。

第二，预计负债导致经济利益流出企业的可能性是“很可能”且金额能够可靠计量，或有负债导致经济利益流出企业的可能性是“可能”“极小可能”，或者金额不能可靠计量。

第三，预计负债是确认了的负债，或有负债是不能加以确认的或有事项。

第四，企业对预计负债，应在资产负债表中单列项目反映，并在会计报表附注中做相应披露。企业对或有负债应在财务报表附注中做披露(不包括极小可能导致经济利益流出企业的或有负债)。

(2)“预计负债”质量分析的内容

虽然明确了预计负债的确认条件，但是在实际确认时会有一定的灵活性，所以分析时应关注企业是否存在故意隐瞒预计负债的情况、企业确认的预计负债证据是否充分。

计提预计负债的金额是否合理，直接影响相关各期的损益，而计提预计负债确认的损失金额往往需要估计，所以分析时应该关注企业是否存在利用预计负债的多提、少提、转回或补提操纵利润的行为。企业是否具有利用预计负债操纵利润的嫌疑，要根据财务报告中的其他资料及企业历史资料、企业具体经营状况进行判断。例如，根据相关会计核算制度，对于产品质量保证，如果在约定期内(或终身保修)，产品或劳务在正常使用过程中出现质量或与之相关的其他属于正常范围的问题，企业负有更换产品、免费或只收成本价进行修理等责任。按照权责发生制的要求，上述相关支出符合确认条件就应在收入实现时确认相关预计负债，并计入当期销售费用中。预计负债余额显然与实现营业收入正相关，因为销售的商品越多，未来所承担的保修承诺也就越多。

9.其他流动负债质量分析

(1)“应付利息”项目质量分析。“应付利息”反映企业按照规定应当支付的利息，包括分期付息到期还本的长期借款应支付的利息、企业发行的企业债券应支付的利息等。本项目应当根据“应付利息”科目的期末余额填列。

应付利息的金额，应该与企业长期借款、应付债券规模及同期同款利率相适应。应付利息过多过少，有存在多计或少计的嫌疑。

(2)“应付股利(或利润)”项目，反映企业分配的现金股利或利润。企业分配的股票股利，不通过本项目列示。本项目应根据“应付股利(或利润)”科目的期末余额填列。

企业的应付股利(或利润)，是指按协议规定应该支付给投资者的利润。企业的资金通常是投资者投入的资金，因此，企业在生产经营过程中实现的利润，在依法纳税后，还必须向投资人分配利润。而这些利润在支付之前暂时留在企业内，构成了企业的一项负债，属于流动负债。对企业而言，这显然是抵减企业财务成果的经济事项。从负债角度看，它又是企业资产的抵减事项。对应付股利(或利润)应重点分析分配方法与数额是否与投资协议和经济合同的规定一致，有无弄虚作假、隐瞒或虚增可供分配利润，从而减少向投资者分配的利润或向投资者转移的利润的现象。

(3)“其他应付款”项目，反映企业除应付票据、应付账款、预收款项、应付职工薪酬、应交税费、应付股利、应付利息等经营活动以外的其他各项应付，暂收的款项。本项目应根据“其他应付款”科目的期末余额填列。

其他应付款包括应付租入固定资产和包装物的租金，存入保证金，应付、暂收所属单位，个人的款项，管辖区内业主和物业管户装修存人保证金，应付职工统筹退休金，以及应收暂付上级单位、所属单位的款项。其他应付款规模大小应与上述业务相匹配，进行分析时重点关注企业有无利用其他应付款截留收入、虚挂费用或隐瞒盈亏的行为。

(4)“一年内到期的非流动负债”项目，反映企业非流动负债中将于资产负债表日后一年内到期部分的金额。年初余额应根据上年末资产负债表的“期末余额”栏内所列数字填列。期末余额则是企业各种非流动负债在一年之内到期的金额，包括一年内到期的长期借款、长期应付款和应付债券。

分析时注意企业是否把全部的一年内到期的非流动负债都及时转入流动负债项目，以便备足到期支付的资金。其他流动负债用以归纳应付账款等普通负债项目以外的流动负债。资产负债表中，各流动负债项目基本都已列示，故一般企业此项目没有数额。