对于财务报表分析来讲,其基本的功能是将大量的财务报表数据转化为对特定决策有用的信息,减少原始信息的单一性和专业性。不同的相关利益主体(或财务报表分析主体)进行财务分析的目的是不同的。例如,企业的投资者比较关注企业的资产质量以及营利能力,以便为其投资决策提供参考;债权人则比较注重企业的偿债能力以便制定相应的信贷决策;企业的经营者则比较关注综合全面的分析以便促进企业的发展;等等。在财务报表分析过程中,只有采取不同的分析方法,才能达到不同的分析目的。因此根据不同相关利益主体对财务报表信息需求内容的不同,采取不同的分析方法,从不同的角度为决策者提供决策信息。
1.比较分析法
比较分析法是通过经济指标在数量上的比较,来揭示经济指标的数量关系和数量差异的一种方法,是财务报表分析中最常用的一种方法。这种分析方法主要说明财务信息、数量关系和数量差异三个重要问题。通过不同数据之间的对比,总结规律并找出其与不同标准之间的差异,可以发现所分析数据或指标的问题所在、揭示企业经营活动中的优势和劣势,进而为相关决策提供服务。
当然,比较的标准有经验标准、行业标准、历史标准和目标标准;比较的形式可以是绝对数比较,也可以是相对数比较;比较分析方法可采用横向比较法,也可采用纵向比较法。例如,将资产总额指标与历史标准进行比较,通过差异说明企业经营规模的变化,从整体上评价企业的发展。
2.比率分析法
比率是两个数据相比所得的值。比率分析法是将财务报表中某些彼此存在关联的项目加以对比并计算出比率,据此确定经济活动变动程度的分析方法,这种方法是财务分析中使用最普遍的分析方法。运用比率分析可以评价企业的资产、经营成果和现金流量的构成,分析其质量的好坏;评价企业的营利能力、偿债能力、营运能力和发展能力等内容。根据分析目的和要求的不同,比率分析法可以分为以下三种。
(1)构成比率,也称结构比率,通过某项经济指标的一个或几个组成部分占总体的比重,来反映部分与整体之间的相互关系,并进一步反映相应比率指标的构成内容及变化。例如,计算利润表中各个项目占营业收入的比重,并将其同历史标准进行对比,可以分析企业利润的质量以及利润发生变动的原因,为以后的生产经营指明方向。
(2)相关比率,通过将某个项目与相互关联但性质有所不同的项目加以对比,以深入反映某方面的经济活动。例如,用流动资产与流动负债进行对比,通过计算流动资产对流动负债的保障程度,反映企业的短期偿债能力。
(3)效率比率,是某项经济活动中所费与所得的比率,它反映投入与产出的关系。效率指标可以反映企业运用单位资源获得收入利润的能力,从而对企业的经营成果和经营效益进行评价。例如,将营业利润与营业成本进行对比,可以反映企业营业成本产生营业利润的能力,从而评价企业经营效益的好坏。
3.趋势分析法(www.daowen.com)
根据企业连续数期的财务报告,以第一年或另外选择的某一年份为基期,计算每一期各项目对基期同一项目的趋势百分比,或趋势比率及指数,形成一系列具有可比性的百分数或指数,从而揭示当期财务状况和经营成果的增减变化及其发展趋势。趋势分析可以采用统计图表,以目测指标变动趋势,也可采用比较法。例如,根据企业营业收入项目连续五年的数据,以第一年为基期,通过五年的增减变动,可以判断分析企业收入的变动情况及未来的发展动向。
4.因素分析法
因素分析法是从数量上确定一个综合经济指标所包含的各项因素的变动对该指标影响程度的一种分析方法。因素分析法可以说明分析对象(综合指标)受何种因素的影响,以及各个因素对其影响程度如何,以便抓住主要矛盾,发现问题、解决问题。例如,企业原材料成本发生变动,其影响因素有产量、产品单位消耗量、材料单价,利用因素分析法可以计算分析出这三个影响因素对原材料成本的影响利弊,及其影响程度的大小。
5.项目质量分析法
项目质量分析法主要是通过对组成财务报表的各项目金额、性质及状态的分析,找出重大项目和异动项目,还原企业对应的实际经营活动和财务活动,并根据各项目自身特征和管理要求,在结合企业具体经营环境和经营战略的基础上,对各项目的具体质量进行评价,进而对企业整体财务状况质量作出判断的一种分析方法。在这种方法中,财务报表分析包括资产质量分析、负债和所有者权益质量分析、利润质量分析及现金流量质量分析,该方法最终进行财务状况整体质量分析。
总体上来说,前四种分析方法基本属于传统的财务报表分析方法,发展至今已经比较成熟。这些方法以传统的财务比率分析为主,侧重于对企业营利能力、偿债能力及营运能力等方面做出分析与评价。然而,每种分析方法都有相应的局限性。
比率分析法以财务报表数据为依据,若报表数据不真实,则计算结果很容易误导分析者,而且没有一个标准来判断比率是高还是低,即使计算出各个指标的值,也很难找到一个可以与之相比较的标准。趋势分析法一般对连续几年的财务报表资料进行分析,显然这比分析单一年份的财务报表资料能获得更多信息,特别是关于企业发展趋势的信息。但由于用来分析的财务报表资料所属会计期间不同,并且数据没有经过任何处理,一旦会计核算方法改变或者受到通货膨胀等因素的影响,数据之间就会失去可比性。因素分析法,即分析几个相关因素对某个财务指标的影响。影响某个财务指标的因素有哪些,以及各因素的影响程度难以界定,是因素分析法应用中存在的基本问题。比较分析法在实际操作时,比较对象之间必须具备可比性才有意义,然而数据是否可比受到很多条件的限制,如计算方法、计算标准、时间跨度等。在进行同行业比较时,要使相关数据具有可比性,至少应满足同行业业务性质相同或相似、经营规模接近、经营方式相同或相近等条件。这些条件限制了比较分析法的应用范围。
因此,在应用财务报表分析方法时,应该多种方法有机整合,并不断加以完善和创新,在充分利用财务数据的基础上更多地结合其他相关信息,最大限度地挖掘财务比率背后的企业财务状况的实际质量。只有这样,才能为财务信息使用者提供更为科学、更为有效的决策依据。本书根据国内外学者的研究成果和资料,以项目质量分析方法为主线,结合其他分析方法,试图分析财务报表各项目的具体质量,以达到判断企业财务状况整体质量的目的。
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