中小企业融资需求理论研究成果主要包括信贷缺口理论、信贷配给理论和关系型贷款理论。

1.信贷缺口理论

信贷缺口理论是由英国议员麦克米伦爵士首先提出来的，该理论认为中小企业的长期资本供给存在短缺。之后，英国学者雷等进一步将中小企业存在信贷缺口的原因归纳为两方面：一方面，中小企业投资的边际收益大于边际成本，但由于资金供应链条断裂而丧失投资的机会；另一方面，相对于大型企业，中小企业获取资金的成本较高，使得其利润下降而不能持续投资。

2.信贷配给理论

信贷配给理论是因为银行以盈利为目的而在高利率及其他附加条件下，信贷市场不均衡产生的。主要体现在两方面：一方面，银行在同等利率水平下，因信贷资金供给不足，借款需求只能部分满足；另一方面，中小企业自身财务不健仝、管理相对滞后而没有进行信息披露，其借款需求被银行拒绝。此外，巴尔坦斯帕格认为信贷配给是指即使借款人满足银行借款合同中要求的价格及其他条件（如担保、用途等），也不能取得借款。信贷配给理论在学术界已经形成了很多理论研究，斯蒂格利茨和魏斯通过S-W模型证明了信贷配给是由于信息不对称而导致逆向选择的结果。同时，杰菲和拉塞尔利用一个简单模型证明了信贷配给是因为信息不对称导致的道德风险而产生。(www.daowen.com)

互联网金融主要模式对中小企业信贷配给问题的解决。首先，阿里小贷模式对中小企业信贷配给问题的解决。阿里小贷公司主要借助于自身建立的信用评价模型对平台内的中小企业进行批量流水审批，通过云计算、搜索引擎对平台内的中小企业信息实施筛选、计量，按照定量化的信息模型检验结果判断是否能够为中小企业提供贷款，不依靠人工主观判断中小企业提供的信息。在利用大数据和计量模型进行判断中小企业信用标准的情况下，很难对同类中小企业实施差异化的信贷政策，实行信贷配给；其次，P2P网贷模式对中小企业信贷配给问题的解决。在P2P网贷模式下，需要融资的中小企业所有经营、信用、财务、风险及能接受的资金价格、期限等都在P2P网贷平台上公开透明，资金供给方选择适合自己的风险偏好、资金价格、期限的资金需求方。依据公平原则，在风险趋同的情况下，贷款人自由选择资金回报率高的借款人，借贷双方不受任何干扰地进行信贷资源最优配置，P2P平台不参与直接借贷，只负责信息收集、传递和监督资金的使用，不存在信贷配给；最后，众筹模式对中小企业信贷配给问题的解决。在众筹模式下，中小企业在众筹平台发布通过众筹平台审核合格的特定项目众筹融资信息，投资人自行选择投资项口，在风险下选择投资回报率高的项目进行投资，不受平台和融资企业限制，众筹平台的主要作用是审核项目、整理信息、监督资金用于项目及项目运营、公开项目经营成果，不存在信贷配给问题。

互联网金融对逆向选择和道德风险问题的解决。在互联网金融融资活动中，互联网金融企业通过计量模型对平台的中小企业信用、还款能力进行判断，发放信用贷款，不需要设置抵押、担保和查询征信，也不需要客户经理实地调查和收集中小企业资料信息，大大减少了中小企业借款金额小、借款期限短、风险高负担的单笔交易成本，由于单位成本低，使互联网金融机构期望利润大幅增加，摒弃了对中小企业“惜贷”“慎贷”和“拒贷”的思想，需要融资的中小企业因低廉的借贷成本而放心使用贷款，有效解决了因信息不对称而导致的道德风险和逆向选择的问题。

3.关系型贷款理论

关系型贷款理论认为由于信息不对称，中小企业融资更多是通过关系进行的。中小企业可以与银行签订长期的含有佣金的隐性贷款协议，银企双方建立更为紧密的关系，银行可通过与借款中小企业多次合作而更好地约束企业。