这里需要对去中心化金融系统（DeFi系统）与传统金融系统的贷款流程与风险作进一步的说明，因为这项普遍的业务不论是在现实社会还是在未来虚拟世界的元宇宙中都很重要。

在传统金融系统中，一般以个人信息作为参考评判标准，给予了最大程度的主观信任，如图9-1所示。

图9-1　传统金融系统申请贷款流程

在DeFi系统中，借贷流程是建立在区块链与智能合约的底层技术之上，通过去中心化借贷协议匹配借方与贷方，在抵押或质押确认后即时划转资产、完成借贷行为，整个过程完全自动化。同时，借贷协议为平台提供了标准化和互操作性的技术基础，并在贷款过程中起到安全管理的作用。其流程如图9-2所示。

图9-2　DeFi系统申请贷款流程(www.daowen.com)

与传统的借贷模式相比，去中心化借贷模式具有以下特点：

一是法币贷款与数字资产贷款相合并，稳定币模式^[2] 可以看作法币和数字资产的结合。

二是基于数字资产的抵押。

三是通过自动化实现即时交易结算，并降低实际成本。

四是用超额抵押模式代替信用审查，这也意味着可以服务于更多无法使用传统服务的群体。

DeFi借贷平台常用的“抵押贷款”形式：借款人须将价值高于借款的资产作为抵押品，以保证在无法偿还债务的情况下，贷款人可获得抵押品。