9世纪中叶回鹘西迁河西后，进入了半定居、半游牧状态。因受到汉族经济文化的影响，特别是周围农耕业的影响，回鹘人充分利用当地有利的自然条件和汉人的农业生产技术，开始了农业生产。河西地区土地肥沃，水利灌溉便利，良好的自然条件，给回鹘的畜牧业、农业生产发展提供了丰富的物质基础。这里除种植小麦、大麦、青稞、稻谷、芝麻、粟、豆、黍、棉、麻、桑等农作物和经济作物外，还适宜种植各种蔬菜、瓜果。人们还用骆驼代替人力耕种，用水碾代替人力杵臼。史载甘州回鹘统治区内，农牧兼宜，但总体上以农业为主，农业在原有的基础上有了新的发展。回鹘采用了河西地区先进的工具，大大促进了生产力的发展。

回鹘西迁之前是居无定所，随水草流移的游牧民族，除主要从事畜牧业外，还兼营狩猎。回鹘畜牧业中以产马最为著名。马既是回鹘人的生产资料，也是回鹘人的生产果实。《唐会要》记载：回鹘、拔野古、同罗、仆固、思结、契苾、浑、葛逻禄、拔悉蜜九部各有许多马群聚集于某山某水，马身上都打有各部落的印记，叫作“纳马印”。杜甫曾为回鹘牟羽可汗（759—780年在位）出兵平定“安史之乱”时马比兵多的现象大感惊奇，在《北征诗》中写道：“阴风西北来，惨淡随回鹘。其王愿助顺，其俗善驰突。送兵五千人，驱马一万匹”。说明当时回鹘兵每人占用的军马可达两匹。如果按照《旧唐书·回纥传》的记载“丁壮得四千人，老小妇人相兼万余人，战马四万匹”计算，回鹘马就更是多于士兵了。

回鹘生产的大量马匹，除自己使用外，还用于与周边民族的交换。自8世纪中叶回鹘两次出兵助唐平定“安史之乱”以后，为感谢回鹘人的相助，唐朝每年都用大量的丝绢和茶与回鹘贸易，购买回鹘的马匹。回鹘每年都向唐朝输入马匹，其数目据《新唐书·食货志》记载有十万匹。(www.daowen.com)

沙州回鹘的社会经济以畜牧业为主，兼营农业和手工业。据《新五代史》记载，“其地出玉、犛、野马、独峰驼、白貂鼠、羚羊角、硇砂、腽肭脐、金刚钻、红盐、罽氎、騊駼之革”，还有金、银、铜、铁器和玉器制造业，用镔铁制成的刀剑特别锋利，还有鞍辔、畜牧产品、药材加工业等。“其可汗常楼居”，由此可知建筑业也有一定发展。

在农牧业得到快速发展的同时，回鹘的手工业也得到了一定程度的发展。纺织、文绣、冶金、攻玉等至为精巧。《宋史》载回鹘“人白皙端正，性工巧，善治金银铜铁为器及攻玉”^[63]。丝织品有兜罗、锦、毛氎、狨锦、注丝、熟绫、斜褐等^[64]。回鹘人“善造宾（镔）铁刀剑、乌金银器……其在燕者，皆久居业成，能以金相瑟瑟为首饰，如钗头形而曲一二寸，如古之笄状。又善结金线，相瑟瑟为珥及巾环，织熟锦、熟绫、注丝、线罗等物。又以五色线织成袍，名曰克丝，甚华丽。又善捻金线，别作一等，背织花树”^[65]。当时回鹘手工业产品不仅种类繁多，而且式样别致精巧，招人喜爱。