利润是按照权责发生制原则、配比原则，将一定时期的全部收入抵减全部支出后的余额。利润包括三个层次：营业利润、利润总额和净利润。

（一）利润数量分析

对一个企业的利润分析，首先要分析在这一时期取得了多少利润额，并且要与目标利润（或计划、预算）相比、与过去相比，分析目标利润的完成情况以及利润是否不断增长，还要与同行业的平均水平相比，考查利润的规模以及在竞争中的地位。虽然利润额是一个绝对数指标，有其固有的缺陷，但是不断增加利润的数量以及在一个行业中拥有较大规模的利润总量是非常重要的，它体现了一个企业盈利能力的总水平。

（二）利润质量分析

利润质量是指企业利润的形成过程以及利润结果的质量。利润的数量固然很重要，但提高利润的质量较之单纯地追求利润的数量对企业更具有现实性。实际生活中常常会出现这样的矛盾：当企业陶醉于利润总额持续增长时，瞬间便被市场无情地抛弃；当一些企业利润的数量得到巨额增加时，却发现自己正濒临严重的财务困境。对利润质量的分析可以从两个方面进行。

1.利润形成过程的质量分析

在利润的总体构成中，营业利润及其所占的比重大小是决定企业利润质量好坏的关键。如果一个企业在利润总额及总水平提高的同时，营业利润率及其在总利润中所占的比重却呈现下降趋势，往往是企业经营不稳定的危险征兆，若得不到及时纠正，企业有可能从此转入衰退以致失败。例如，2001年申请破产的美国安然公司，从1997年开始净利润逐年大幅度增长，而营业利润逐年下降，非营业利润的比重逐年加大，这就是利润质量越来越差的明显表现。诚然，非营业活动也会给企业带来收益或损失，但只是特殊情况下的个别结果，不能说明企业正常的盈利能力。当然，在营业利润水平总体滑坡的同时，如果非营业利润中的某些项目的利润水平出现较大幅度增长的势头，也往往意味着是企业调整产业结构的良好时机已经出现，如果能够迅速抓住，便可能将企业引向新的成功之路。

2.利润结果的质量分析

对利润结果的质量分析，一是对利润各个项目所对应的资产负债表项目的质量分析，如企业收入的增加，对应资产的增加或负债的减少；费用的增加，对应资产的减少或负债的增加。二是考查企业利润的现金保障能力。我们一般讲的利润是按照权责发生制确认的会计利润，它表现为账面利润，是一种应计的现金流入量与企业的可能财富。从财务来讲，只有当应计现金流入量成为实际的现金流入量时，才表明利润的真正实现与企业财富的取得。如果会计利润不能转化为足够的实际现金流入量，那叫“纸上富贵”，势必给企业带来极为不利的负面影响。对于利润的现金保障能力可以通过下列指标加以分析。

（1）净利收现率，也叫净利润现金含量，它是经营活动产生的现金流量净额与净利润的比值，它表示每一元的净利润中的经营活动现金流量净额，反映净利润的收现水平，说明企业的账面利润是否有真实的现金来保证，是体现企业现金状况、利润质量是否良好的重要指标。其计算公式为(www.daowen.com)

一般来说，该指标越大，说明企业的现金流量状况越好，现金对当期利润的保障程度越强。

根据表3-2、表3-3有关资料，该公司20××年净利收现率为

净利收现率=208 932÷140 758=1.48

（2）每股经营现金流量净额，它是经营活动现金流量净额与普通股股数之比。其计算公式为

该指标表示每一普通股能形成的经营活动现金流量净额，反映了公司在维持期初现金存量下发放现金股利的能力。把它与每股收益对照起来，能进一步说明利润的现金保障程度，如果每股收益很高，而每股经营现金流量净额很低，说明利润的现金保障程度不强。

根据表3-1、表3-3的有关资料，该公司20××年年末普通股股数为271 140万股，则该公司20××年每股经营现金流量净额为

每股经营现金流量净额=208 932÷271 140=0.77（元）