利用财务报表获取项目投资财务信息的方法很多,如比较分析法、因素替换法、比率分析法,其中比较分析法是基本方法。
(一)比较分析法
比较分析法是将可比的财务指标进行比较,根据比较的差异,分析企业财务状况和经营成果的一种方法。指标比较的范围,包括以下四个方面。
(1)以报告期实际指标与计划(预算、目标等)指标相比较。这种比较一方面可以揭示计划(预算、目标)的完成情况,另一方面也可以评价计划(预算、目标)本身的正确性和先进性。
(2)以报告期实际指标与上期实际指标相比较。这种比较可以反映指标的变动情况及其发展速度,据以研究其发展变化趋势。
(3)以报告期实际指标与本企业历史最好水平相比较。这种比较可以了解企业的现状,以便找出差距,分析原因,赶超历史先进水平。
(4)以报告期实际指标与条件大体相同的先进企业相比较。这种比较可以找出本企业的薄弱环节,反映企业在同行业竞争中的地位。
在运用比较法进行分析时,必须注意指标之间的可比性,做到指标时间范围必须一致,指标包含内容和计算方法必须一致,不同企业之间的生产经营条件大体相同。
(二)因素替换法
因素替换法,又称连环替换法。它是在比较分析法的基础上,分析某项财务指标的差异受哪些因素影响及其影响程度的一种方法。企业各项财务指标的完成情况是受许多因素综合影响的结果,这些因素可能按照不同的方向发生不同的影响,同时各个因素所发生的影响又是相互联系的,因此,要分析各个因素对财务指标完成结果的影响程度,只有顺序地把其中一个因素当作可变,而暂时把其他因素当作不变的情况下,才能单独地反映出这个因素的变动对被分析指标的影响程度。这样能帮助人们找出影响指标变动的主要因素与次要因素,以便抓住主要矛盾,使分析更深入。
【例3-1】某企业上期的毛利额为48 000万元,本期实际毛利额为70 600万元。其指标构成如表3-4所示:
表3-4 毛利额的影响因素分析表
按毛利额=主营业务收入×毛利率的关系,分析两个时期毛利额的差异22601万元,受主营业务收入和毛利率两因素变动影响的程度,其分析的方法如下:
(www.daowen.com)
②-①=64 409-47 999=16 410(万元)是由于主营业务收入的增加,毛利额增加受到影响。
③-②=70 600-64 409=6191(万元)是由于毛利率的提高,毛利额增加受到影响。
16 410+6191=22 601(万元)是主营业务收入的增加和毛利率的提高,对毛利额的共同影响。
通过上述分析可见,采用因素替换法,不但能看出各种因素对财务指标的影响,而且还可测定各个因素对财务指标的影响程度。在运用因素替换法测定各个因素的变动对被分析财务指标的影响时,必须注意:
(1)正确安排被分析的指标与影响因素的依存关系;
(2)正确替换各因素的顺序,先替换主要因素,后替换次要因素;先替换主观因素,后替换客观因素;先替换数量指标,后替换质量指标。替换顺序不能随意颠倒,否则会得出不同结果。
(三)比率分析法
比率分析法是把某些彼此存在关联的项目加以对比,计算出比率,据以确定财务活动变动程度的分析方法。采用这种方法,能够把某些条件下的不可比财务指标变为可以比较的指标。
比率指标主要有以下三类。
1.结构比率
它是某项财务指标的各个组成部分与总体的比率,反映部分与总体的关系。其一般计算公式为结构比率=某个组成部分数额÷总体数额。利用结构比率,可以考察总体中某个部分的形成和安排是否合理,以便协调各项财务活动。
2.效率比率
它是某项财务活动中所费与所得的比率,反映投入与产出的关系。如成本费用与销售收入的比率、利润与资本的比率等。利用效率比率指标,可以进行得失比较,考察经营成果,评价经济效益的水平。
3.相关比率
它是以某个财务指标和与其有关但又不同的另一指标加以对比所得的比率,反映有关财务活动的相互关系。利用相关比率指标,可以考察有联系的相关业务安排是否合理,以保障企业经营活动能够顺畅进行。如将流动资产与流动负债对比,计算出流动比率,据以判断企业的短期偿债能力。
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