自从2010年国资委发布对中央企业实施《中央企业负责人经营业绩考核暂行方法》以来，中国石油天然气股份有限公司制订了《中国石油天然气股份有限公司高级管理人员EVA考核办法（试行）》，该办法实施以来，引起各油田企业的极大重视，也深刻地影响了油田企业的财务行为。但是，EVA的计算方法和口径的不统一，导致该考核办法在一定程度上影响了实施效果。本项目在对油田企业财务状况进行充分调查的基础上，分析了这些影响因素及其对EVA计算产生的影响程度。

1）国资委计算办法与EVA理论的差异

思腾思特咨询公司1992年提出EVA计算方法时要求的调整项目达160多项，集中体现了EVA理论鼓励创新和关注企业长远发展并把绩效评价与责任人可控性联系起来的思想。而国资委颁布的EVA计算方法只要求中央企业调整九项内容，包括利息支出、研究开发费用、教育培训费用、勘探等战略性投资费用、信息化费用、维稳及履行社会责任支出、非经常性收益、无息流动负债、在建工程。而且不涉及对资本成本率的测算，所有企业实施6%的资本成本率。中央企业在调整内容上的差异性项目还包括：

（1）不涉及对折旧差异的调整

对于固定资产，传统的会计处理方法是采用直线法或加速折旧法，每年的折旧额列入成本影响当期损益，同时随着折旧的提取，固定资产净值减少。然而折旧存在着主观性问题，企业为避税等问题，会采取一种对自己有益的折旧方法，但这些方法会扭曲经济现实。因此EVA理论要求按照偿债基金摊销法对固定资产折旧进行调整，以合理反映固定资产使用效能和折旧成本的一致性。偿债基金摊销法是财务上一种还本付息的方法。这种方法要求每年等额偿还借贷的资本。但每年归还的本金和利息是逐年不同的。开始年份利息多本金少，之后利息逐年减少，本金增加，直到全部偿还完毕。而国资委颁布的EVA计算方法中不要求对折旧差异进行调整。

（2）营业外收支的选择性调整

为了合理反映经营者的绩效，EVA理论要求对营业外收支进行全面调整，而国资委只要求对非经常性收益项目按照50%来调整，不调整营业外支出项目，这对承担社会责任较多的中央企业来说是不公平的。

（3）研发和勘探的不对等调整

对研发费用和勘探费用，大多数根据谨慎性原则进行会计处理，当作当期费用，冲减当年的利润。而根据EVA的核心理念，在进行会计调整时应将二者采用资本化处理。这是因为研发费用和勘探费用是对未来的投资，费用化处理会造成收益与费用的不匹配，影响当期收益，而经营者往往会为了降低成本、增加利润而减少投入研发的资金。然而，这样的绩效是短期的，并不利于企业的可持续发展，因此，EVA理论要求对研发支出和勘探费用进行全额调整，全部加回到税后净利润中去。然而国资委规定对研发支出（包括新增无形资产）进行全额调整，对勘探费用仅仅按照50%调整。这对于资源企业是不公平的。

（4）不涉及递延所得税的调整

有关递延税款的传统会计处理方法是在损益表中计入应付税款，将应付税款和实际缴纳税款之间的差额——递延税款计入资产负债表中。从经济观点来看，企业从当前利润中扣除的唯一税款应是当前实际缴纳的税款，而不是将来可能（或不可能）缴纳的递延所得税费用。这就使损益表中所得税款项与公司实际支付的现金税额不相等，扭曲了企业的真实经营绩效。因此在计算EVA时，应将递延所得税费用加到本年的税后净营业利润中，如是递延所得税收益则从税后净营业利润中减去。然而国资委颁布的EVA计算方法中不要求对递延所得税进行调整。

（5）不涉及资产减值准备的调整

企业担心现在的决策或事件会导致未来的费用支出，因此设置准备金提取科目，一般计入期间费用。而准备金提取额由主观判断决定，公司可以借此掩盖实际经营绩效；并且提取准备金使会计利润和现金流出出现较大差额，提取准备金年度实际没有现金流出，使当期税后净利润减少。因此EVA理论要求对资产减值准备项目进行调整，因为这些项目是会计核算的权责发生制引起的，由于资产减值不影响投入资本的使用效能，应该加以调整，在税后净营业利润中加上准备金税后增加额。而国资委计算方法中没有涉及对该项目的调整。

（6）不涉及重组费用的调整

传统的财务处理是将重组当作对投资失败带来损失的确认，因此将重组损失一次性在资产负债表中注销，计入当期损益，使重组当期的利润大幅度下降。但重组应当是资本的重新配置，目的在于纠正过去的错误，减少持续发生的损失，从而提高今后的获利能力，是损失最小化的一项决策，应当在税后净营业利润中加回。然而国资委计算方法中没有涉及对该项目的调整。

2）央企执行国资委计算方法中的变化

以中国石油天然气股份有限公司为例，为了更好地实施国资委EVA考核办法，该公司制定了《中国石油天然气股份有限公司高级管理人员EVA考核办法（试行）》，在国资委有关EVA计算方法的基础上考虑油田企业的实际情况，追加了一些调整项目，主要包括以下方面：

（1）信息化平台建设支出的调整

公司为了推进信息化平台建设，建立数字化油田，在所属油气田企业投资建设ERP体系，这是一个关系企业长远发展和提高持续竞争力的投资，不会在当期产生效益，为了不打击经营者推进信息化建设的积极性，为了公司的可持续发展，应该对该项目加以调整，计算EVA时在税后净利润中加回。(www.daowen.com)

（2）追加对培训费用的调整

学习与成长是企业长远发展的根源，也是企业创造价值的根源，美国当代管理会计学家卡普兰创立的平衡计分卡理论认为，企业只有长期坚持对员工的不断培养，使整个团队在学习中不断成长，企业的长远发展和持续增长才有可能实现。公司为了建设一支竞争力强的团队，就必须鼓励经营者关注培训且不影响其经营绩效的计算，需追加对培训费用的调整。

（3）追加对安全生产支出的调整

公司为建设国际化跨国公司，在全部所属油田企业推进HSE建设，健康、安全和环保成为油田生产的重要标志。从表面上看，这部分投资会直接导致资本成本增加，从而使EVA减少，但是这部分投入是企业所必需的，是确保大局稳定、安全生产的有力保障。因此，应科学合理地控制这部分项目投入规模，根据轻重缓急，逐步实施。同时从“投资成本一体化”的理念出发，尽可能将该投入纳入生产成本。为了使经营者不因为推进HSE而影响绩效，继而打击进行这一工作的积极性，追加对这一项目的调整是十分必要的。

（4）追加维稳及履行社会责任支出的调整

为了建立良好的生产经营环境，维持与地方政府及居民的健康关系，维稳及履行社会责任支出往往是必须发生的，虽然该项支出确实对当期EVA没有直接贡献，但是它是公司可持续发展的必备要素，应该予以调整，在税后净利润中加回。

3）央企实施EVA考核中存在的问题

仍然以中国石油天然气股份有限公司为例，根据公司全面推进EVA考核的要求，油田企业积极转变思想，将EVA思想运用到财务管理实践中，在实践过程中需要从如下几个方面来进行合理优化，进而达到规避问题的目的：

（1）列入固定资产的研发支出

油田开发建设中，经常发生一定数额的科学研究费用，这类支出既没有形成专利权也没有形成专有技术，而是随着建设投资的完成转入固定资产，成为固定资产价值的一部分。根据青海油田2012年实际数据测算，建设投资中的科研费用支出占科研费用的20.65%。此部分科研费用在EVA体系中不应该以成本的方式进行简单的计入，而应该并入企业无形资产以及后续的经营增长价值中。

（2）列入生产成本的研发支出

油田企业在油气开采活动中，经常发生科研活动，如压裂液的研究实验等，这些科研支出也没有形成专有技术，而是计入当期生产成本。根据青海油田2012年的统计测算，计入生产成本的科研费用大约占生产成本的2.41%。按照EVA理论，这些科研费用也应该予以调整。

（3）列入其他开采支出的矿区建设费用

矿区建设投资是由于有些油田生活区域不能依靠社会支持而不得已发生的某些社会责任支出，如幼儿园建设与运行支出、矿区道路建设与维护、矿区绿化与环境整治等，这些支出被计入当期生产成本，然而，这些支出对EVA没有直接贡献。如果维护稳定的支出可以加以调整，那么，这些矿区建设和社会责任支出也应该予以调整。根据青海油田的情况，这些矿区建设与社会责任支出占生产成本一定比例。按照EVA理论，这些维稳支出、社会责任支出也应该予以调整。

（4）利息支出调整项目带来的问题

按照公司EVA的计算方法，油田企业EVA计算中，应该将定期利息支出按照实际发生金额予以加回，但是，油田企业的实际利率可能低于资本成本率，这样就使得油田企业由于借入低利息的债务而吃亏，客观上激励经营者高利息负债。根据青海油田2012年实际数据测算，平均利息率达到5.65%，说明这并不是对计算EVA有利的因素。平均实际利率的计算方法为当期利息支出除以平均有息负债，而平均有息负债为年末和年初的总付息资金求平均数得到，总付息资金为短期付息资金与长期付息资金之和。表6-1是2008—2012年青海油田平均利率测算表。

表6-1　2008—2012年青海油田平均利率测算表