道德风险（moral hazard）是指在协议达成后，信息多的一方通过改变自己的行为，来损害对方的利益。因为在信息不对称的情况下，达成协议的另一方无法准确地核实对方是否按照协议办事。隐藏行为会破坏市场的运作，在严重的情况下，会使得某些服务的私人市场难以建立。

仍以保险市场为例说明道德风险问题。在个人没有购买家庭财产保险的情况下，个人会采取多种防范措施，如安装防盗门以防止家庭财产失窃，家庭财产失窃的概率较小，假定家庭财产损失的概率为1‰。但是，在购买了全额保险之后，人们的行为可能会变得不合情理。由于家庭财产失窃后由保险公司负责赔偿，个人有可能不再采取防范性措施，如购买了家庭财产盗窃险的人不愿花钱加固门锁；买了汽车偷盗保险的车主不再愿意安装先进的防盗装置等。所有这些行为都是保险市场上的道德风险。

道德风险对保险公司带来什么不利影响呢？说到底，它们改变了损失发生的概率。例如，假定某保险公司为某一地区的50户家庭提供全额的财产保险，即家庭财产一旦遭受损失，保险公司将给予百分之百的赔偿。如果每户家庭的财产额为10000元，保险公司以家庭财产发生损失的概率平均为1‰为依据，向每户家庭收取10元的保险费，共收取500元的保险费。假定家庭财产发生损失的概率平均确实为1‰，所以这50个家庭的财产总额中将遭受500（＝10000×50×1‰）元的损失。对于保险公司而言，收支相抵。但是，一旦每个家庭在购买了财产保险后出现道德风险，结果将使保险公司遭受损失。比如，这种隐藏行为使每个家庭财产损失的概率由1‰提高到3‰，那么保险公司要对这50户家庭支付1500（＝10000×50×3‰）元赔偿费，这是保险公司在开办该业务时未曾预料到的，保险公司不得不付出比预计多得多的赔偿费支出。所以，在有道德风险的情况下，保险公司可能被迫提高他们的保险费或者甚至拒绝出售保险。

尤其是在固定报酬的生产或销售活动中最容易出现道德风险。例如，一个工人不管生产出的产品数量和质量如何，每个月总能拿到1000元的工资，这就使其丧失了劳动的积极性，很可能出现出工不出力的情况，降低产品的生产数量和质量。

人才雇佣过程中也存在道德风险问题。人才进入企业后仍存在着信息不对称。企业与人才确立委托—代理关系后，企业的效益是通过人才能力发挥来实现的。但是人才的能力发挥是无形的，对它的监督和控制是很困难的，企业无法判断出人才现在的努力程度和人才行为在多大程度上符合企业的利益等。而且根据“理性人”假设，人才往往倾向于做出有利于自身的决策。由此，导致人才雇佣过程中的“道德风险”问题。(www.daowen.com)

最近几年，道德风险成为困扰审计工作的一大难题。由于存在着很多“数字腐败”现象，国际一些著名会计师事务所的公信力和职业操守受到人们的质疑。2001年底，能源巨头安然公司受到美国证券交易委员会的调查，安然公司不久就宣布申请破产保护。而负责安然审计事务的安达信事务所竟然销毁了大量与之相关的文件。至此，安然公司和安达信事务所进行财务信息造假、损害股东和投资者利益的财务丑闻便暴露无遗。安然的破产，也导致安达信这样一个有着90多年历史的世界级会计师事务所史无前例地退出了审计市场。

在近年来的中国证券市场，银广厦、东方电子、麦科特、蓝田股份等一批上市公司的舞弊性财务报告案被接连曝光，相关的湖北立华、深圳中天勤、华鹏、华伦等会计师事务所参与或帮助上市公司舞弊财务报告行为的披露，使会计师事务所的行业公信力面临巨大的挑战，可以说，经过20多年的发展，我国注册会计师行业正面临着有史以来最大的信任危机。要解决注册会计师道德风险问题，就必须首先了解注册会计师道德风险产生的客观现实原因，据此寻找会计师事务所道德风险的约束措施。

从中国与美国证券市场暴出的舞弊丑闻以及相关的新闻报道和司法调查结果来看，道德风险不论在新型市场还是在成熟市场环境中都普遍地存在，只不过中国证券市场中会计中介组织的道德风险外溢更为突出。