交易成本是企业围绕着交易所产生的成本。如：企业签约，监督和执行契约的成本，企业签约时面临的偶然因素所带来的损失。这些偶然因素太多而无法写入契约。

企业作为生产的一种组织形式，在一定程度上是为降低交易成本而对市场的一种替代。市场上的交易成本较高，企业可使市场交易内部化。有的交易在企业内部进行成本更低，也就是企业有着降低交易成本的作用。同时，有些交易必须在市场上进行，因为交易成本更小。不完全信息使得不确定性和信息不对称存在，从而导致了生产交易成本，进而使市场和企业并存。

市场的优势：（1）规模经济和降低成本；（2）提供中间产品的中间供应商面临着众多的厂商需求者，所以销售额比较稳定；（3）中间产品供应商之间的竞争迫使其努力地降低成本。(www.daowen.com)

企业的优势：（1）企业自己生产部分中间产品，降低部分交易成本；（2）某些特殊的专业化设备必须在内部专门生产；（3）企业长期雇佣部分专业人员比从市场上购买相应的产品或服务更有利。

但是，企业在运行过程中，由于信息不对称等原因，企业会产生内部特有的交易成本：企业内部的多种契约、监督和激励机制需要成本；企业规模过大导致信息传递过程中的缺损；隐瞒信息、制造虚假信息等。所以，企业的扩张是有限的。企业扩张的界限是：内部交易成本=市场交易成本。