本节主要介绍了产业分析的总体概念、产业分析的作用和意义、产业分析的主体和对象、产业分析的基本流程和框架，为产业分析构建了一个整体轮廓。

▶一、产业分析的概念

产业分析是指对特定行业的市场结构、市场行为以及市场绩效进行调查和分析，为企业制定长远的战略规划、为政府部门制定合理的产业政策、为投资者做出科学的投资决策提供依据的活动。

现实基础和理论基础是产业分析存在的立命所在，产业分析是应现实中产业选择的需要而产生。产业选择在政府发展决策和规划部门、投资者（尤其是那些战略投资者）、公司老板那里无处不在，所不同的只是不同部门或层次的人士进行产业选择的动机不同而已。产业分析的理论基础首先是资源的稀缺性及资源配置效率在不同产业领域的差异性。产业分析的任务就是揭示这些差异性及其产生的内在原因，从而为产业评估、价值分析和产业选择提供依据。本章所要介绍的分析方法也是基于这一目的而建立和展开的。

▶二、产业分析的作用和意义

对很多人而言，产业分析是对未来产业发展趋势的评估，其作用和意义在于：通过对产业的科学分析，获得对某一产业未来的评估数据，提高对产业发展趋势判断的准确性，加深对产业发展趋势的理解，发现产业发展的机遇和障碍，从而对做出产业决策提供依据。

由于产业运行受到多种因素的影响，很多市场参数变化牵一发而动全身，有些参数变化具有全局性的影响，有些参数变化的影响是突发性的，而此前这些影响十分隐蔽，不易被发现，这些信息的不确定性会导致很多决策者的判断失误。产业分析就是为了消除和减少这些不确定因素，使信息更加明确、结果更加科学。

（一）预测产业发展趋势

把握产业发展趋势意味着对未来不确定性的控制。对投资者来说，由于投资经常具有不可逆性，因此，对未来趋势的正确认识是减少投资失误的决定性因素。产业发展的总体趋势是去掉表面波动、干扰等因素的总体方向，它隐藏在实际数据之中，受到经济运行规律的支配和经济波动的影响。人们往往容易被表面观察到的现象所迷惑，未能正确判断趋势，带来投资失误：一种是应该投资却因为暂时的产业低迷而不敢行动；另一种就是盲目追求市场热点产业，在投资完成之后产业衰落。这两种错误都是对产业分析不当，重表面现象，忽视内在本质导致对产业发展趋势的判断失误，而且这两种错误往往会叠加，前期的失误造成后悔，热点出现后又盲目追入。

掌握产业发展趋势可以把握投资方向、投资时机和投资数量，进而获得投资收益。例如中国自1999年以后多次启动房地产市场，总体趋势是中国会呈现一波巨大的房地产业发展浪潮，这一浪潮在2002年开始形成，2007年进入高峰。如果人们正确对房地产市场进行产业分析，认识到这一正确趋势，就可以在2002年以前做好战略性准备，可以在房地产相关市场大量投资。这一决策的判断依据就是透过当时房地产市场萎靡、大量烂尾楼存在的表面现象，看到人们长期以来受到压制的房地产需求这一本质，认识到这些需求一旦被按揭贷款制度调动出来，加上各地纷纷出台的以房地产业作为主导产业的相关政策，房地产市场必然会爆发出前所未有的市场热情，到处隐含投资契机。由此可见，产业发展趋势往往在转折时期难以把握，而这一时机又恰恰是投资的最佳机遇。因此，科学进行产业分析，准确把握产业发展趋势，是投资者进行科学投资决策的重要前提。

（二）分析产业发展障碍

产业发展不仅受到自然趋势的影响，还受到多方面的制约。例如，中国的交通需求一直十分旺盛，节假日往往成为交通需求的高峰期，但这一产业发展却长期受到技术和制度的限制。当具有瓶颈性的因素消除以后，产业发展将呈现快速上升的趋势。这意味着需求趋势的分析是基础，障碍分析是关键。当清楚地认识到这两个因素之后，一旦制度和技术的问题得到解决，产业发展方向的判断就是肯定的。

产业发展障碍的分析可以为制度改革和政策创新提供依据，而这两者又都与政府决策有关。所以，产业障碍分析可以为政府服务，知道政府如何制定政策和进行有效的制度改革，同时也给投资人提供了这样的信号：一旦政府决心改革和制定政策时，就意味着产业爆发性增长时机的到来。

（三）为投资者提供可行的投资决策

投资机构、项目管理人员、银行需要的产业分析报告，其目的在于支持对投资项目的论证，是从发现机会、考察机会和确认机会、迫近投资风险方面把握项目。在他们的可行性论证中，不可缺少的要引用产业分析数据，其中权威的产业分析报告则必不可少，需要以此来证明项目提出的背景、未来的机会和项目的形成条件。如果投资项目技术上、要素提供上都不存在限制，但产业发展趋势却有着不确定性，则意味着项目本身可能会有极大的风险，在这种情况下，产业分析报告在可行性论证中处于一票否决的地位。

（四）提升项目控制能力

产业分析报告对于项目管理人员来说还意味着对投资过程的控制强度，包括产业链关系控制、重要原料、配件和能源的供给控制等。例如，我国2003年全国范围内出现了能源紧张，但是广东省的能源紧张状况并不十分严重，这与广东能源项目管理思路有重要关系。在承接西电东送的国家战略任务时，广东省以较低的价格签订了长期供货合同，一些火电企业也与煤炭供给企业在煤炭市场低迷时签订了长期的供货合同，所以广东省的能源供给状况并未受到此次危机的影响。如果广东没有估计到未来能源需求总体走向，在能源市场低迷时获得长期合同，就肯定会在全国能源紧张的环境下拉闸限电。

根据产业分析报告，调整项目进度、建立有效的防范机制、回避过大的环境风险，可以增加项目的适应性。

▶三、产业分析主体和对象

（一）产业分析的主体

产业分析的主体是指那些需要阅读产业分析报告的人，他们愿意投入人力、物力制作或者购买某一产业的分析报告。这些人包括投资者和投资机构从业人员、项目管理人员、企业经营者、银行信贷业务人员、政府职能部门官员等，他们之所以需要产业分析是因为他们需要正确的产业分析结论以帮助其做出正确的决策。

投资者是那些将自己的资金投入并获得收益的人，他们是项目的寻找者。他们关心投资回报，也关心投资风险，持有资金而举棋不定，考虑将有限的资金投入哪一领域以获取最大收益。这时就需要有人对他们说服动员，这也意味着，那些具有科学性的分析报告会成为他们的重要判断依据。他们也可能会关心某个行业的发展趋势，以便能够在审查项目时独立作出判断，这时候就需要一些有效的分析方法的帮助。

投资机构是受人之托从事投资活动的组织，其从业人员以专业化投资能力参与社会分工，是以自己的知识从事投资业务并获取报酬的组织。投资机构从业人员需要对行业机会、长期发展趋势、发展动力和障碍等有正确掌握，这就需要借助正确的产业分析方法。他们必须掌握大量的产业分析参数，全面、准确地认识和把握产业的整体走向，以便对投资人说明项目投资的意义和未来的回报。投资机构作为专业帮助投资人进行投资活动的机构，必须正确认识产业发展趋势，减少投资失误，提高投资的信任度和成功度，帮助投资者获得高额回报。

项目管理人员是那些受托从事项目建设和管理的人员，他们的成绩主要表现在已经做出的投资决策能够按预期获得收益，并以此获取报酬。他们从事案头工作，需要将大量的资料分析、整理成一份有说服力的分析报告，其中的一类就是产业分析报告。从这一意义上说，他们是产业分析报告的制作者，当然，他们有时也需要阅读一些相关的分析报告，以辅助和支持自己的判断，或者他们也会根据产业分析报告作出投资分析。

企业经营者之所以会关心产业分析，是因为企业也需要制定战略。正确掌握产业发展的主流方向、认识产业发展趋势是正确制定战略的基础。大企业和跨国企业更是需要产业分析报告，因为他们的投资数额巨大，投资周期和回报周期较长，不确定性较高，产业参数对全局影响甚大，因此他们更需要科学的产业分析论证为依据。(www.daowen.com)

银行需要将资金贷给企业以获得利差，虽然银行不会因为放贷而承担无限责任，但是贷款的错误发放可能导致银行无法收回相关款项，对银行的负面影响也是极大的。银行需要长期的贷款客户来保障自己的业务，所以银行对贷款企业的选择也是十分谨慎的。银行的信贷从业人员需要有产业分析报告对贷款决策做出支持，也需要有产业分析报告提供方向，以便发现新客户。

政府职能部门，如发展改革委员会、商务部门、科技部门，甚至教育部门都需要产业分析报告，因为政府的宏观经济政策对整个国民经济都有着重大的影响，一旦决策失误，带来的损失则是巨大的。虽然政府面对着整个经济，但是在制定政策时主要还是通过产业形成影响，即使是宏观政策也总是非均衡地影响各个产业，因此，政府十分关心产业受到政策的而影响和产业运行的趋势，以使政府的宏观经济政策目标顺利实现。所以，从这个意义上说，产业分析报告是政府的重要决策依据。

（二）产业分析的对象

产业分析的对象顾名思义就是产业，具体而言是指构成产业的所有企业行为的总和，也可以成为行业行为。在市场中，行业行为是由企业行为加总而成的，它可以表现为行业指标，也可以表现为代表性企业的行动，但行业指标也是企业行为的外在表现。

1.产业状况和企业行为。影响产业状况及企业行为的因素有很多，除了产业所需的资源供给情况、生产工艺技术特点、产品特性外，制约某一产业状况的经济社会因素主要有产业的微观基础（企业制度）、产业素质、产业竞争力、产业链、产品的市场需求、产业所处的发展阶段、在产业结构中所处的地位、在空间上的分布、宏观经济形势、政府的产业规制和产业政策等。这些因素既是影响产业状况和企业行为的因素，又是衡量产业状况的行业指标，如产业竞争力、产业链、产业所处的发展阶段、在产业结构中所处的地位、产品的市场需求等。

产业的微观基础也就是企业的状况，产业是企业的有机体。产业内企业的制度越先进完善、企业的素质越好、生产经营条件越优越、经营管理越科学合理，该产业的总体状况就越好。

产业素质和产业竞争力是决定产业发展趋势的重要因素。素质高和竞争力强的产业，状况更好，发展更快，经济效益更高；反之则发展较慢，经济效益差。

产业链主要指产业内部分工专业化协作程度、加工度、附加值等。一般而言，产业链较长的产业内部分工专业化协作程度和加工度都较高、附加值大，这样的产业在整体产业结构中处于高端位置，经济效益高，投资前景好。

产品的市场需求是影响产业状况的重要因素，决定产业的总体规模和发展空间。产品市场需求广阔、潜力大的产业，发展前景也较好。

产业在其生命周期中所处的发展阶段、在产业结构中所处的位置、在空间上的分布，也是影响产业状况的重要因素。一般而言，处在产业生命周期的进入期、成长期和成熟期的产业，在产业结构中处于重要或有利地位的产业，在空间上的分布合理、形成产业集群的产业往往更有优势和发展前途，往往能够得到更好更快的发展。

此外，宏观经济形势、政府的产业规制和产业政策对产业的发展也起着至关重要的作用。一般而言，繁荣景气的宏观经济环境、合理的产业规制和产业政策，能够使产业取得有利的生产经营条件，有助于产业行为的规范、合理，促进产业的成长与发展。

2.行业指标。行业是指描述企业行为的加总，即那些具有抽象意义的经济指标，主要有价格、需求量、供给量、成本、研发投入、利润率等。

（1）价格。包括市场成交价格的平均值和样本成交价。价格反映了供求关系和竞争关系，它是很多指标的综合。

（2）需求量。即消费者对产品数量的要求，它不是实际成交量，仅表示消费者对产品数量的需求。需求量提高会带来产业发展机遇，而下降则会引发产业内竞争的加剧。

（3）供给量。它是企业产量的加总，通常以成交率或销售量表示。它表示企业利用产能的情况和对市场供给的影响。供给量越大，竞争越激烈；反之则市场越宽松。

（4）成本。即生产企业在产品生产、运输、安装和服务中的支出。每个企业的成本都有差异，因此，在价格竞争中表现出来的价格下降空间也有差别，成本往往作为企业竞争能力的体现。因此，考察和分析成本指标有利于研究产业内竞争关系。

（5）研发投入。研发是企业竞争的重要手段，也是产业更新的重要影响因素。研发投入越大，产业更新就越快。

（6）利润率。它反映了产业平均盈利能力，它综合了产业创新能力和垄断状态。利润率高，有可能是产业发展速度快，也可能是产业垄断势力影响的结果，需要区别对待。

此外，还有其他的一些行业指标，如各种投入、消耗、环境影响等，都可以成为分析产业运行和发展趋势的重要指标。

▶四、产业分析的基本流程和框架

（一）产业分析的基本流程图（见图9.1）

图9.1 产业分析流程图

（二）产业分析框架图（见图9.2）

图9.2 产业分析框架图