焦作万方铝业股份有限公司是一家在河南省注册的股份有限公司，于1993年3月13日经河南省经济体制改革委员会“豫体改字［1993］56号”文批准，在焦作市万方集团有限责任公司（原焦作市铝厂，以下简称“万方集团”）的基础上定向募集设立的股份有限公司，于1996年9月4日首次公开发行3201万股（每股面值1元）人民币普通股（A股），并于1996年9月26日在深圳证券交易所上市。

2006年8月23日，河南省人民政府国有资产监督管理委员会以“豫国资产权［2006］56号”文，批准公司股权分置改革方案，2006年9月22日公司股权分置改革方案实施完毕，流通股股东每10股获得3股的对价。股权分置改革后，公司股份总数为480176083股。截止到2018年12月31日，公司股份总数为11921994万股。

焦作万方铝业股份有限公司在有色行业内是一家有较强竞争力的公司，主营业务是铝冶炼、发电及合金制品的生产和销售，主要产品是铝液、铝锭和铝合金产品，广泛应用于建筑、电力、包装、交通运输和日用消费品等多个领域，已经形成了较为完善的煤电铝加工一体化的运营模式。主导产品“万方”牌铝锭为伦敦金属交易所注册产品，远销美国、日本、韩国、香港、台湾等国家和地区，在国内外享有较高声誉。公司拥有外贸自营权，检验室为国家注册实验室，已通过质量管理、职业健康安全、环境三大体系认证。公司信用评级AA级。公司坚持科学发展观，以建设资源节约型、环境友好型企业为目标，依靠技术创新滚动发展，多项技术填补了国内铝电解技术空白。公司是国内首先产业化采用280KA大型预焙电解槽技术的电解铝厂，280KA电解槽产业化示范工程的成功，开启了我国大型预焙槽全面应用的时代。公司重视节能降耗工作，立足技术创新和精益管理，使公司吨铝综合能耗在国内外同行中持续处于领先行列。

公司第一大股东为樟树市和泰安成投资管理中心。2017年8月8日公告，公司股东洲际油气股份有限公司拟将其所持公司的104612990股的股份，即占公司总股本约8.77%的股份转让给樟树市和泰安成投资管理中心。每股转让价格为10.388元，转让总价款为1086719740.12元。本次股份转让完成后，洲际油气将不再持有公司股份，樟树市和泰安成投资管理中心将成为公司新的股东。2017年11月17日公告，2017年11月13日至2017年11月16日，和泰安成在二级市场买入焦作万方19725250股股份。本次权益变动后，和泰安成持有焦作万方198555212股普通股股份，占焦作万方总股本的比例为16.65%，为焦作万方第一大股东。此次第一大股东变更后，公司仍不存在控股股东和实际控制人。

焦作万方拥有专利30项，商标2件。2018年，公司研发支出9.28万元。公司长期致力于对成本有较大影响的低能耗电解槽技术的研究和开发，电解槽能耗指标处于国内行业前列水平。产品结构的持续优化，生产技术的不断创新，为公司的持续发展提供了强有力的技术支持。

公司有着较强的生产资源保障，与主要原材料之一氧化铝的供应商多年保持良好的合作关系，供货距离优势明显，大大降低了原材料运输、库存的成本。此外，公司另一主要原材料预焙阳极产品的主要供应商为该公司参股企业，在满足公司预焙阳极产品充分安全供应的前提下，通过投资可对冲原材料价格上涨的风险。公司具有较强的铝产品成本控制能力。公司参股焦作煤业集团赵固（新乡）能源有限公司30%股权，拥有两台300MW热电机组，拥有比较完善的煤电铝及铝加工一体化产业链条，大幅降低了公司用电成本；公司持有爱依斯万方100%股权，该公司主营火力发电，拥有两台125MW燃煤机组。公司主营铝冶炼，每年需求电力约60亿千瓦时。另外，公司持有焦作万方电力公司100%股权，该公司主营火力发电，拥有两台125MW燃煤机组，主营火力发电及销售。上述参股有效对冲了公司用电成本及预焙阳极的使用成本，形成了较为完善的煤-电-铝一体化产业链条。目前，公司自备电厂可满足公司90%左右的电力需求。(www.daowen.com)

公司还进行了产业投资与股权投资相结合的多元化布局。一方面围绕产业链上下游，结合生产成本控制进行产业投资布局；另一方面通过持有中国稀有稀土股份有限公司、焦作中旅银行股份有限公司、国泰君安投资管理股份有限公司等公司的股权实现多元化的股权投资和开放式的合作，融资渠道多维度拓宽，为公司持续发展形成了全面支持。

2018年度，公司营业总收入49.09亿元，同比下降2.15%。其中铝液35.92亿元，占收入比73.18%；铝锭7.82亿元，占收入比15.93%；铝合金3.34亿元，占收入比6.81%；其他（补充）2亿元，占收入比4.08%。河南省内44.33亿元，省外4.76亿元，主营收入在省内占据主要比例。2018年公司营业利润为-45688.73万元，同比下降747.31%。资产总计744412.96万元，同比下降0.28%。负债合计321897.30万元，同比增加16.85%。资产负债率由2017年的36.90%上涨到43.24%。从以上指标和数据中可以看出，公司在2018年经营状况不容乐观。

大体来看导致公司亏损主要有以下原因：氧化铝、预焙阳极及煤炭等原材料受国内外经济形势和供需关系影响涨幅较大，生产成本大幅度提高；2018年国内经济下行压力加大，由于铝电解行业产能相对过剩，国内铝市场消费乏力，铝产品市场价格长期处于低迷阶段，行业竞争加剧。在国家大力实施供给侧结构性改革和更加注重生态文明建设的新形势下，电解铝规模扩张得到控制，终端用铝增速出现下滑，我国铝行业在产能基本稳定的基础上已经由快速规模扩张向结构优化方向转变，铝行业企业的竞争已经由以前的同质化产品低成本竞争，开始向提升产品附加值和盈利能力的差异化竞争转变。受电力、环保政策的调整、采暖季限产等政策的影响，公司铝产品产销量同比下降；公司一次性支付部分员工协商解除劳动合同发生非经常性损益费用9412万元。

面对严峻复杂的经营环境，在未来，公司将坚持煤-电-铝-铝加工一体化经营，提质延链，提高公司综合竞争力；积极探索通过股权、资产结构的优化调整等途径实现产业转型升级，形成资产运营与资本运营双轮驱动、相互补充、相互促进的产业格局；持续提升企业内部管理水平，合理有效地控制生产成本；加大新产品开发力度，逐步实现由普通铝产品向高科技含量、高附加值产品的升级；积极寻求新的发展机会，着力培育新的利润增长点。继续巩固主业基础地位，通过产业升级、业务转型和资产整合等措施，努力提高公司的发展质量和经营效益，提升整体竞争能力，实现企业的持续、健康发展。