（一）建立完整的风险管理机制

1.建立风险识别机制

风险识别是指识别、判断企业资本运营过程中可能存在的风险的能力。即判断风险发生可能性的大小、风险影响的范围、风险的强度、风险的类型、风险产生的原因和风险对资本运营的影响结果等。要提高风险的识别水平，应注重加强以下几个方面的工作。

（1）注意信息资料的质量。

不管是判断风险还是预测风险强度，都必须以一定的信息资料为依据。要提高识别风险的结果的精确度和可信度，就应该提高信息的质量，搜集全面、可靠、及时、有效的信息资料。

（2）选择科学的技术方法。

识别风险应选择先进的数学模式及预测方法，增强信息的处理能力，提高风险识别的科学性。

（3）重视资本运营主体的作用。

风险识别离不开经营主体的分析判断。资本运营的组织者、决策者、执行者要学习先进、科学的理论，认真总结以往资本运营的经验教训，提高认识风险、预测风险的能力。

2.建立风险防范机制

风险防范是指在风险尚未真正发生之前，事先对企业资本运营活动进行防范设计，以减少企业面临风险的概率。要使企业在资本运营中尽量地防范风险，必须了解未来可能发生的风险状况，分析风险发生的范围、程度和概率，只有正确地把握未来的风险状况，才能制定有效的防范措施，最大限度地回避风险，积极主动地防范风险。

3.建立风险控制机制

当资本运营出现风险后，企业应通过一定的手段和方法，尽量地转移、分散或者控制风险的影响，将风险造成的损失降到最低。具体可从以下几个方面进行。

（1）转移风险。

转移风险就是将发生在本企业的风险转移给他方，以减少自身承担风险的强度的行为。其转移方式有以下两种。

1）策略组合。它是指根据不同的情况，设计不同的资本运营策略方案，形成一个备用的策略方案组合群，一旦环境出现风险，就采用与其对应或接近的方案去实施，从而达到部分转移风险的目的。

2）策略调整。将资本运营策略视为一个随机变化的动态过程，企业的经营主体根据环境条件的变化，不断调整修正资本运营方案，使之尽量与环境的要求相一致，这样也可以在风险出现的初始阶段将风险转移出去。

此外，企业还可以运用保险手段将有关风险转移出去。

（2）分散风险。

分散风险是指分解企业承受的风险压力，减轻企业从事资本运营活动的负担。其具体方法有以下3种。(www.daowen.com)

1）扩大风险承担主体。即增加资本运营活动中行为主体的数量，将资本运营主体和资本运营的风险承担主体适当分开，风险承担主体可以不一定是实际的资本运营主体。如企业购买了其他公司的股票，这时企业成为发行股票公司的风险承担主体，但不是公司的具体运作主体。这样可以通过更多的风险承担主体来共同承受少数资本运营主体所面临的风险，从而将风险适当分散。

2）选择合适的资本运营方式组合。

3）扩大资本运营主体的优势覆盖面。

（二）设计完善的风险管理程序

1.界定范围，明确目标

企业经营者要从资本运营过程中可能出现的问题出发，根据任务要求建立资本运营风险管理的总目标及各阶段分目标，并对目标进行风险分析，然后根据潜在的风险威胁调整目标体系结构，最终建立一套完善的风险管理目标系统。

2.判断风险的概率及强度

风险的概率是指风险实际发生的可能性，风险强度则是指风险的影响程度。这两个指标通过一定的方法可能被预测出来。

3.分析风险成因

资本运营风险出现后，应认真研究资本运营的内、外环境状况，找出风险形成的根本原因，并据此划分风险的类型，从而为寻找防范风险的对策提供思路。

4.评估风险效用

确定出各种不同类型的资本运作主体对待风险的效用值，通过对风险效用的评估，确定资本运营主体的风险收益效用值后，就可以做出相应的应付风险的对策。

5.设计风险规避

风险规避设计是风险管理的核心，它由预警、防范、控制、应急等方案组成。以便在发生意外风险的情况下应用，尽量减少风险给企业带来的不良影响。

6.评价风险管理效果

风险管理的效果一般采用费用—效益比值法进行评价判断，即，比值＝效益/费用。效益就是达到风险管理目标后所取得的实际效果，通常用经济效益和社会效益来表示；费用则是指风险管理活动的支出，其中又分货币支出和非货币支出两种费用。比值越大则说明风险管理的效果越好，反之，说明风险管理的效果越差。

7.总结经验，提高水平

在整个风险管理结束后，企业经营者应对前一阶段的风险管理运作进行总结，以积累更多的经验，提高企业从事资本运营风险管理水平的能力，以保证企业资本全过程的顺利进行，达到企业资本运营的最终目标。