（一）案例背景

某汽车零配件厂商H公司主要进行有关汽车零配件的生产和供应，主要经营配件超过一百种，并且主要和东风汽车有长期的业务往来，H公司与东风汽车公司的贸易伙伴关系比较稳定。^[5]根据国内传统的企业行业供应链“汽车零配件—汽车生产—汽车经销商—最终用户”的模式，H公司是处在这一供应链的上游的。当前，基于东风汽车作为核心企业，实力比较大，市场规模和影响力都比较大，因此H公司通常按2～5个月账期的结算模式向东风汽车收取货款，也即H公司具有稳定、大量的应收账款，通常保持在1000万元左右，当H公司资金运用不合理、流动性不足时，就将面临资金困境，会直接影响企业的经营绩效以及资金周转状况。H公司现在需要缓解自身的短期流动性不足的压力，通过融资保持公司的正常运转，于是，H公司开始向F银行申请贷款。由于H公司自身的资产规模以及综合实力都不是很雄厚，想要通过保证担保、抵押担保等传统贷款渠道取得资金就很难。F银行对H公司要进行准确的信用风险状况评估，建立在供应链金融管理的理念之上，将重点考察H公司在应收账款的质量、作为供应链上核心企业的东风汽车的还债能力和供应链整体的运作情况。

（二）基于供应链金融的应收账款质押融资模式风险评价

银行信贷专家、行业分析咨询人员以及企业高级管理人员对该汽车零配件厂商H公司进行风险评估。

1.用层次分析法确定各指标权重

建立一个判断矩阵。以第一层次中的各个元素相对于总目标的重要程度为因素，求得第一层次各因素对于总目标相对重要性的排序权重，如表7-5所示：

表7-5　判断矩阵求W

构造第二层次各因素对于第一层次的相对重要性的判断矩阵，求得第二层次各因素对于总目标相对重要性的排序权重并计算一致性，如表7-6和表7-7所示：

表7-6　判断矩阵求W1

表7-7　判断矩阵求W2

同理，构造第三个判断矩阵，以第三层次中的各个元素相对于第二个层次的重要程度为依据，在这里将最后的过程忽略掉。最后计算出全部应收账款质押融资的风险评价指标体系权重，如下表7-8。(www.daowen.com)

2.专家判断各指标的评价等级

由10位银行信贷专家、5位行业分析咨询人员、5位企业高层管理人员组成的评估专家小组通过统计数据、财务数据的比较以及观察、调查和访谈等方法结合指标评定标准来对每个指标的等级作出判断。

3.汇总专家判断，构建模糊评价矩阵

通过汇总评价小组的评价等级结果，构建模糊评价矩阵如下：

表7-8　应收账款质押融资模式风险评价指标体系权重

续表

4.进行模糊综合评价

因此应收账款质押融资模式下银行等金融机构提供的质押率：