技巧介绍:负债比率是指债务和资产、净资产的关系,反映企业偿付债务本金和支付债务利息的能力。负债比率主要包括资产负债率、产权比率、有形净值债务率、获取利息倍数等。
◆资产负债率
资产负债率也叫举债经营比率,是区域负债总额与资产总额的比率,反映企业偿还债务的综合能力,其计算公式如下:
资产负债率=负债总额/资产总额
资产负债率越高,表明企业的偿还能力越差。
◆产权比率
产权比率是企业负债总额与股东权益总额的比率,可以反映出债权人提供资金与股东所提供资金的对比关系,其计算公式如下:
产权比率=负债总额/股东权益
产权比率越低,说明企业的长期财务状况越好,债权人贷款越有保障,企业的财务风险越小。
◆有形净值债务率
有形净值债务率是企业负债总额与有形净值的百分比。有形净值是股东权益减去无形资产后的净值,其计算公式如下:
有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值)
有形净值债务率是更为谨慎、保守地反映企业清算时债务人投入的资本受到股东权益保障的程度。从长期偿债能力来讲,其比率应是越低越好。
◆获取利息倍数
获取利息倍数也叫利息保障倍数,是指企业经营业务收益与利息费用的比例,用以衡量偿付借款利息的能力,其计算公式如下:
获取利息倍数=息税前利润/利息费用(www.daowen.com)
一般情况下,企业的获取利息倍数至少要大于1,否则难以偿还债务及利息。
计算负债比率的步骤如下:
1 打开制作的比率分析表,选择D3单元格,输入计算公式:=资产负债表!H12/资产负债表!D20,计算资产负债率,如图10-156所示。
2 选择D4单元格,输入计算公式:=资产负债表!H12/资产负债表!H18,计算产权比率,如图10-157所示。
图10-156 计算资产负债率
图10-157 计算产权比率
3 选择D5单元格,输入计算公式:=资产负债表!H12/(资产负债表!H18-0),计算有形净值债务率,如图10-158所示。
4 选择D6单元格,输入计算公式:=(利润表!D17+利润表!D11)/利润表!D11,计算获取利息倍数,如图10-159所示。
图10-158 计算有形净值债务率
图10-159 计算获取利息倍数
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