理论教育 随机型风险估计方法探析

随机型风险估计方法探析

时间:2023-05-30 理论教育 版权反馈
【摘要】:随机型风险是指那些出现的各种状态已知,而且这些状态发生的概率也已知的风险,这种情况下的项目风险估计被称为随机型风险估计。随机型风险估计一般按照期望收益值最大或期望效用值最大来估计。下面举例说明期望收益估计方法在随机型项目风险估计中的应用。

随机型风险估计方法探析

随机型风险是指那些出现的各种状态已知,而且这些状态发生的概率(可能性大小)也已知的风险,这种情况下的项目风险估计被称为随机型风险估计。随机型风险估计一般按照期望收益值最大或期望效用值最大来估计。

下面举例说明期望收益估计方法在随机型项目风险估计中的应用。

【例4-4】 某制药厂计划投产A、B两种新药,但受到资金和销路的限制,只能投产其中之一。若两种新产品销路好的概率均为0.7,销路差的概率均为0.3。两种产品的年收益值如表4-2所示。问:究竟投产哪种新药为宜?假定两者生产期为10年,新药A需投资30万元,新药B需投资16万元。

表4-2 两种新产品的年收益情况

解:根据已知信息,计算出两种新药在10年内的收益情况:

新产品A:销路好Sag=10×10-30=70(万元)(www.daowen.com)

销路差Sab=-2×10-30=-50(万元)

新产品B:销路好Sbg=4×10-16=24(万元)

销路差Sbb=1×10-16=-6(万元)

则新产品A的期望收益Ea=70×0.7+(-50×0.3)=34(万元)

则新产品B的期望收益Eb=24×0.7+(-6×0.3)=15(万元)

根据期望收益最大原则,选择新产品A。

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