学员提问：甲房地产公司向乙企业投资，投资总额3000万元，由于自有资金不足，于2012年7月1日从银行借入长期借款1000万元向乙企业投资，年利率8%，9月30日银行计息清单通知，应付利息20万元，请问，应怎样作税务处理？

老师答疑：

《中华人民共和国企业所得税法》第十四条规定：企业对外投资期间，投资资产的成本在计算应纳税所得额时不得扣除。

如果企业以固定资产、无形资产对外投资，由于该资产已经脱离本企业，其折旧、摊销不能在税前扣除。对外股权投资的长期借款利息与固定资产、无形资产是不一样的。如何在税前扣除，作如下分析：

《国家税务总局企业所得税税前扣除办法》（国税发[2000]84号）第三十七条规定：“纳税人为对外投资而借入资金发生的借款费用，应计入有关投资的成本，不得在税前扣除。”试想一下，企业对外长期股权投资的成本采用历史成本原则计量，在投资时，其成本已经确定，不可能随着银行按季计息变动其成本，这项规定根本无法执行。(www.daowen.com)

《国家税务总局关于执行<企业会计制度>需要明确的有关所得税问题的通知》（国税发[2003]45号）第一条关于企业投资的借款费用规定，纳税人为对外投资而发生的借款费用，符合《中华人民共和国企业所得税暂行条例》第六条和《企业所得税税前扣除办法》（国税发[2000]84号）第三十七条规定的，可以直接扣除，不需要资本化计入有关投资的成本。

《企业所得税法实施条例》第三十七条规定，企业在生产经营活动中发生的合理的不需要资本化的借款费用，准予扣除。

企业为购置、建造固定资产、无形资产和经过12个月以上的建造才能达到预定可销售状态的存货发生借款的，在有关资产购置、建造期间发生的合理的借款费用，应当作为资本性支出计入有关资产的成本，并依照《中华人民共和国企业所得税法实施条例》的规定扣除。

很显然，企业对外投资发生的借款费用不属于为购置、建造固定资产、无形资产和经过12个月以上的建造才能达到预定可销售状态的存货发生的借款费用，因此，不能资本化计入“长期股权投资”成本，只能归入合理的不需要资本化的借款费用，在当期扣除。