金融体系有两大功能：储蓄动员和资本配置。把金融体系聚集分散的资金储蓄转化为投资，引导流向生产率高的项目，是金融系统的储蓄动员功能。在现实经济发展中，由于存在流动性偏好和信息不对称等原因，资金需求和供给主体难以对接。金融体系从客观上满足不同主体的需求，将储蓄转为高效率的投资。同时，使资金流到资本边际效率高的产业中，实现资本的优化配置。资本配置的方向是流向具有竞争力、资本回报率高的产业，是金融体系的逐利性。金融资源流动性强，因此易于配置到优势产业，其效率与风险控制和信息收集功能紧密联系。金融市场和金融中介为金融体系的基本构成，充当产业行为的信息员，降低信息获得成本，有助于改善信息不对称。金融中介如银行有助于收信息，降低信息成本和融资风险。金融机构的资产组合可以控制规模经济和监督信息，通过均衡作用机制传达市场信息，为投资者处理信息提供激励机制，如资产定价等。

金融中介与金融市场效用不同。首先，金融中介在控制流动性风险和跨期风险方面比金融市场具有优势。金融中介在不确定条件下为顾客提供流动性保险，将风险内部化处理。银行提取部分存款作为准备金，规避流动性风险，满足顾客的流动性需求，将部分资金投向生产率高的项目，实现银行资产负债期限转换，改善资金配置效率。在不同时期提供收益率高低不同的投资组合帮助消费者降低跨期风险，是银行的跨期风险分散机制。跨期风险分散机制使厌恶风险的消费者考虑收益较高的长期投资，不再局限于低风险、低收益的短期投资。其次，金融市场通过提供不同类型的金融产品满足不同消费者对风险、收益以及不同流动性的偏好，分散投资风险。

了解金融体系的功能，才能分析金融体系中资本在产业升级过程中扮演的角色，制定合理的政策加以调控。产业结构调整包括存量和增量调整。存量调整指调整对象随着供求关系、价格因素的变化而进行调整，或者根据目标价值对产业进行适应性调整。对固定资产再配置，优化产业结构。增量调整指在产业技术政策出台后调整投资方向，将资本流向引导到重点扶持项目上，将产业结构顺应产业政策方向进行调整，有效利用资源配置，提高生产效率。不论是存量调整还是增量调整，金融系统和政策的协调发展都起着至关重要的作用。

优化资源配置，将资本转移到高效率的产业是产业结构转型升级的实质，通过产业间劳动和资本的转移，实现产出调整，就需要金融体系将资金合理分配来满足产业结构调整过程中的资金和市场需求。

1.资本来源

经济发展和产业升级的必要因素之一是资本。金融体系能集聚闲散资金，并将资金形成金融产品，满足消费者需求，为产业结构转型升级积累资金。金融体系促进储蓄转化为投资，为产业结构升级提供资本。

2.资本流向(www.daowen.com)

资源优化配置和重组是产业结构升级的重要环节。金融体系信息灵通，对投资项目效率评估准确的项目，以市场为导向，优化资源配置，可促进产业结构升级。在选择新增资源投入流向时，促进产业结构合理化，可优化存量资源。经济运行过程中资金来源会限制地区增量资源的投入，改变产业资源配置关系，实现产业存量结构。由于流动性高，信息传递及时，金融体系成为产业改变存量资源分布的途径。企业兼并重组的资金来源也由金融体系给予，大力扶持竞争力强的优势产业，防止效益低的产业资金外流，发展受到抑制。金融体系实现了在产业间对资金流向的优化配置，以此促进产业转型升级。

3.信用机制

金融系统可以扩大资本总量，创造信用体制，加速资本形成，提高资源利用效率，促进产业结构优化。信用扩张在促进经济增长的同时可以利用的资金来源增多。信用机制解除了资金投向限制，资金作为新的生产要素可以投向具有联动效应的超前产业，促进产业结构优化。现代金融制度不断创新，加强了金融体系的信用创新能力，加速资本流动，推动产业结构调整。

4.风险控制

社会供给与需求的变动，使得产业升级对信息需求结构越来越复杂，产业化升级必须依靠复杂的信息来源。金融体系可以快速有效地满足产业升级过程中的信息需求，引导资本流向。金融工具组合，在满足流动性和风险偏好的消费者信息需求的同时可以有效降低信息成本。企业创新需要长期投入资金，承担流动性风险和收益率风险。金融体系可以为消费者提供风险分散机制。投资期长但回报率高、流动性低的项目往往得不到资金支持。金融体系的高流动性降低了消费者的流动性风险，提高了长期资本配置效率。