针对刚刚提到的问题，我们认为未来汽车互联网融资租赁行业可从以下几个方面进行优化：

（一）融入全球汽车产业价值链

截至2019年6月1日，企业之间的竞争已经不再局限于“点对点”的单一产品竞争，而逐步演变为企业与其所在产业链上中下游的协同关系上，尤其是在新一轮全球化浪潮下，中国企业要想求生存、谋发展，就必须设法融入全球产业链。

汽车金融是汽车全产业链的重要组成部分，它已渗透到汽车产业的各个环节。汽车金融产业链的参与主体有：零部件供应商、整车厂商、汽车经销商、消费者和金融服务提供商（商业银行、保险公司、汽车金融公司、融资租赁公司、整车厂财务公司、金融租赁公司、其他信贷公司）。^[25]

因此，就企业自身发展而言，我国的汽车互联网金融企业有必要以全球视野和产业链整合理念进行前瞻布局，在全球汽车产业中获得更大的市场，在成为行业龙头的过程中，以自身为示范带动产业发展，助力中国汽车产业获得全球领导定位。

（二）政府加强行业监管

从政府角度来看，政府可以考虑推出对互联网融资租赁行业的扶持政策、做好融资租赁监管工作、设立投诉中心，为投资者和从业者的举报提供渠道、并构建互联网融资租赁信用体系。

（三）行业参与者提高自身素质

从运营者角度来看，第一，从平台公司产业布局上，还应注重整合。一方面进行纵向整合，即对产业链纵向形态上的资源进行整理、协同、综合、系统化、集成和融合，形成对战略性资源和能力的有效控制。通过下游统筹满足用户全生命周期的汽车消费需求，同时通过上游突破，以数据资源切入汽车研发和设计，利用互联网和数字科技打通线上线下场景，双向促进和融合，为用户提供更完整、体验更好的服务。另一方面进行横向整合，即扩大产业链环节的规模，增强核心企业实力，使关键环节或主导环节更加强大，提升产业链的核心竞争力。

第二，运营平台应当加强对风险的控制，主要可采取以下几种手段：首先，要加强业务的信息披露。许多互联网融资租赁平台为了吸引投资者，随意修改收益率、违约账款等重要信息，营造出低风险高收益的假象，误导投资者进行盲目投资。因此，平台应该完善信息披露体系，杜绝任何虚假信息的发布，提供全面而完善的融资租赁公司的信息，包含承租人信息、融资租赁方的运营业绩、坏账率、租赁物的购买日期以及折旧情况。运营平台应该保证客观性，发挥好融资租赁公司和投资者的中介纽带作用。

其次，运营平台应该提高融资租赁公司的准入门槛。平台在承接新公司和新项目时，应要求融资租赁公司提供公司的财务报表、利润表、租赁合同、设备供应来源等信息。运营平台得到这些信息之后，应该借助律师事务所和咨询公司的帮助，对融资租赁公司提供的信息进行审核评估，确保其真实性和准确性，并对该融资租赁公司的行为风险进行判断，从而确定是否允许该公司进入到互联网平台。这些流程应该体系化为完整全面的操作流程，严格把关进入该平台的融资租赁公司的质量，同时也对融资租赁公司起到一定的监督作用。

之后，平台要对融资租赁物进行全面监控。以汽车融资租赁为例，平台应在汽车上安装定位系统，在汽车出租之后，汽车的位置和情况可以得到全面监视，当出现租赁违约情况，运营平台端可以立刻出面调查，与租赁者进行沟通协商、按规定出售或收回租赁物。如果汽车出现损坏，可以及时维修和替换，从而避免承租方已经支付租金却无法使用汽车服务的损失情况。

最后，平台还应该实施第三方托管。当运营平台筹集到大量资金后，很容易形成资金池。为了分离平台和资金池，使平台无法触碰资金池，应该设立第三方托管，选取具有托管资质的机构，对资金进行全程监管，防止平台挪用资金，确保平台运营的安全性，维护资金真正所属者的权益。从投资者角度，投资人应当加强风险防范意识，充分考察互联网融资租赁平台以及与其合作的融资租赁公司的资信情况，加强投资者教育，并将资金分散投资到不同的项目中。

从投资者角度来看，融资租赁的本质是出租人将标的物出租给承租人，投资人为其融资并分担风险获得收益。因此，我们从投资者角度对互联网融资租赁的发展提出建议。

首先，投资人要加强风险防范意识，充分考察互联网融资租赁平台以及与其合作的融资租赁公司的资信情况，加强投资者教育，并将资金分散投资到不同的项目中。投资人在选择投资项目之前，要认真鉴别互联网融资租赁平台的资历，并考察相应的融资租赁公司的注册资金以及营业状况，识别虚假信息，选择可靠的融资平台。并且投资者要加强自身投资教育，经常获取行业网站的投资者教育信息，并参加培训来提高自身投资水平，提高自身权益保护能力。学习相关法律法规，对融资租赁行业发展有更深刻的判断。此外，投资者选择投资项目时，不要将资金投入到很少的项目中，尽量分散投资到大量融资租赁项目中，从而降低风险。

其次，出租人应该加强防骗能力，预留风险准备金，完善融资租赁中途退出应对机制。在项目开始之前，出租人（融资租赁公司）应该提前实地考察租赁物的质量和折旧程度，切实调查供应商的企业资质，并事先询问好承租人租赁所得的设备用途。制订购买合同、租赁合同时，出租人应该谨慎签订，对条款内容进行比对，警惕承租人和供应商联合欺骗出租人的情况。融资租赁公司还要预留风险准备金。因为当承租人无法提供租金时，融资租赁公司要向互联网融资租赁平台垫付租金，为了防止融资租赁公司现金流量不足，出现无法垫付资金而导致破产的情况，融资租赁公司应该准备足够的风险准备金，从而提高资金流动性和安全性。融资租赁公司还要警惕承租者中途退出情况的发生，当承租者因为自身原因退出项目时，融资租赁公司应该及时找到下一个承租人，以接手该租赁物。或者选择将租赁物及时出售，以盘活资金，防止租赁物闲置过久的情况发生。

最后，承租人在设备验收时要查看设备情况，并按时支付租金。在租赁项目开始时，承租人应该确认好自己的设备需求，并向融资租赁公司提供具体的设备购买需求，督促融资租赁公司购买到合适的设备。在设备使用过程中，承租人应该对设备进行适当地维护，防止设备出现不必要的损坏。由于支付租金是融资项目最重要的环节，租金是否及时提供将会影响到融资租赁项目的整体运营状况，因此承租人要对自己的现金流进行合理管理，确保在租金支付日及时支付。

【注释】

[1]Bower R.S.（1973）.Issues in Lease Financing.Financial Management，2（4），25-34.

[2]史燕平（2005）.融资租赁原理与实务.对外经贸大学出版社.

[3]陈岳虹（2018）.互联网融资租赁若干问题研究.中国经贸导刊（中），32，45-66.

[4]陈岳虹（2018）.互联网融资租赁若干问题研究.中国经贸导刊（中），32，45-66.(www.daowen.com)

[5]互联网汽车融资租赁业务模式分析.[检索时间：2019.06.01].https：//wenku.baidu.com/view/4fecd6151fb91a37f111f18583d049649a660e79.html.

[6]陆晓龙（2014）.汽车融资租赁业务模式与信用风险管理.上海汽车，7，30-33.

[7]一图看懂腾讯的“干儿子”易鑫集团.[检索时间：2019.06.01].https：//m.zhitongcaijing.com/content/detail/89339.html.

[8]易鑫集团官网.[检索时间：2019.06.01].http：//www.yixincars.com/sim/About.html.

[9]数据来源于易鑫2018年年报.

[10]融资租赁、经营租赁和分期贷款之间有什么区别？[检索时间：2019.06.01].https：//www.sohu.com/a/143344263＿618580.

[11]易鑫凭什么只用4年就打造“汽车金融第一股”.[检索时间：2019.06.01].http：//biz.jrj.com.cn/2017/11/17071123400756.shtml.

[12]易鑫凭什么只用4年就打造“汽车金融第一股”.[检索时间：2019.06.01].http：//biz.jrj.com.cn/2017/11/17071123400756.shtm.

[13]易鑫集团招股说明书.

[14]易鑫金融官网.[检索时间：2019.06.01].https：//www.daikuan.com.

[15]格伦·哈伯德＆安东尼·P·奥布赖恩（2014）.货币金融学（第2版）.北京：清华大学出版社.

[16]数据来源于易鑫车贷APP。

[17]格伦·哈伯德＆安东尼·P·奥布赖恩（2014）.货币金融学（第2版）.北京：清华大学出版社.

[18]数据来源于易鑫2018年年报.

[19]KBB官方网站.[检索时间：2019.06.01].https：//b2b.kbb.com/kbb-vehicle-values/.精真估CEO周广印首揭融资3000万美金背后的奥秘.[检索时间：2019.06.01].http：//www.cheyun.com/content/14965.

[20]金融科技＆大数据产品推荐：易鑫大数据风控平台.[检索时间：2019.06.01].http：//www.datayuan.cn/article/13874.htm.

[21]易鑫集团招股说明书.

[22]易鑫集团官网.[检索时间：2019.06.01].http：//www.yixincars.com/sim/index.html.

[23]任飞翔（2014）.P2B网贷：点燃2014年金融创新之火.沪港经济，3，60-61.

[24]穆一洋（2014）.“这样的跨越速度是传统企业无法想象的”.沪港经济，6，70-72.

[25]一文搞懂汽车金融全产业链.[检索时间：2019.06.01].http：//baijiahao.baidu.com/s？id＝1572802665408769＆wfr＝spider＆for＝pc.