（一）理论基础

中小企业由于资信状况较差、财务制度不健全、抗风险能力弱、缺乏抵押担保等问题，对市场上的资金提供者而言风险较高，因此在融资过程中难免遭遇融资难、融资贵的情况。但对于处于某些实力较强、资信水平较高的核心企业上下游的中小企业，通过核心企业的信用背书和对核心企业与中小企业交易的真实性的核验，金融机构对它们提供融资服务时能够有效合理地控制风险。理论上，大企业的良好信用在供应链前后外溢，金融机构为这些企业提供融资的积极性自然会增强。由此就可以部分解决中小企业的融资困境。

但在现实中，由于金融机构缺乏获知核心企业供应链上下游的中小企业在供应链中的交易情况，因此，以资信水平较高的企业为核心的供应链，很多时候并不能为其中的中小企业带来融资上的帮助。对这些中小企业而言，其还是面临融资难与融资贵的难题。对提供融资服务的金融机构而言，这也导致它们失去了风险较低的获利机会，降低了资金的使用效率。因此，寻找一种帮助金融机构了解资信水平较高的大企业供应链上下的中小企业贸易背景的途径，已经成为中小企业与金融机构的共同要求。

区块链技术的出现为解决这一问题提供了新的可能。区块链技术应用了分布式数据存储、点对点传输、共识机制、加密算法等计算机技术，其具有去中心化、信息不可篡改、公开透明、数据安全性高的特点，能够为供应链金融中金融机构提供可信的企业贸易背景信息。因此，我们设想了区块链技术在供应链金融中的另一种应用模型——贸易背景刻画模型（见图2.7）。

图2.7　贸易背景刻画模型^[20]

（二）模型介绍

在以制造业为代表的许多行业中，赊销已成为交易的主流方式。位于供应链上游的企业在接收下游企业的订单后往往要先自行筹措资金组织生产，一段时间后下游企业才向上游企业支付报酬。当位于供应链上游的企业收获资信水平较高的核心企业的订单时，这些上游企业事实上已具有了可靠的未来收入，对金融机构而言则具备了对当下贷款可信的未来偿付能力。但是，金融机构需要获知融资企业与核心企业的订单细节来确定其偿付能力的具体水平，金融机构还需要获知融资企业与核心企业的历史交易记录来了解融资企业未来偿付能力的可信程度。基于以上两点，我们设想了运用区块链技术解决供应链金融中融资企业贸易背景刻画的具体方案，形成如上图所示的贸易背景刻画模型。下面，我们将对这一模型做具体介绍。

这一应用模型用区块链平台来刻画供应链中企业的贸易背景。其中有三个主要参与者，核心企业（即供应链中资信水平较高的企业）、供应商（即供应链金融中有融资需求的中小企业）、金融机构（即供应链金融中的资金提供方）。核心企业与供应商之间、供应商与供应商之间发生贸易往来，包括签订购销合同、下发订单、发货、收货与结算等具体环节。供应商与金融机构发生实际融资关系，在收获订单后需要从金融机构获得融资以开展生产。

该应用模型的核心是基于区块链技术的金融服务平台。该平台有两大任务：

一是将供应商与核心企业、供应商与其它供应商的每一笔贸易往来的每个细节都以区块的形式存储在一个去中心化的数据库中。金融服务平台再根据供应商当前的交易情况和其交易历史记录形成或实时更新该供应商的贸易背景刻画报告，供有可能为该供应商提供融资的所有金融机构参考；(www.daowen.com)

二是为供应商和金融机构提供一个资金合作的平台。借此，供应商的融资需求信息会被存储到区块中。利用区块链技术的公开透明的特点，在极短时间内，有关供应商融资需求的区块信息会被复制到网络中的所有区块，实现全网数据同步。金融机构通过每个节点都能回溯供应商发布的融资需求以及其曾经发布的所有融资需求的历史记录。因此，能够访问平台任意节点的金融机构都能够获知平台上所有企业当下和历史融资需求，进而根据自己的实际情况找到合适的合作伙伴。

（三）应用案例

贸易背景刻画模型在现实中已经得到了一定的应用。在具体应用中，最具代表性的就是易见区块。易见区块是2017年4月由易见股份与IBM中国研究院联合开发的区块链供应链金融服务系统。该系统基于超级账本Fabric的许可区块链平台，对中小企业以及从事供应链金融业务的金融机构提供服务。

该系统包括四大功能：

（1）贸易刻画，即易见区块平台以区块链作为底层技术，真实记录贸易双方交易的全流程且保障数据安全可信，从而为金融机构提供融资对象详实的贸易背景；

（2）交易可视，即用户根据需求选择对外公开已刻画的贸易背景，使其允许的第三方对已发生的交易可视；

（3）信用机器，即易见区块利用区块链的不可篡改性，按照时间轴刻画的贸易背景是真实不可篡改的，从而利用区块链技术建立起无需第三方担保的自信任机制；

（4）银企直联，即金融机构对已刻画的贸易背景竞价投放，融资款直达企业专户，应收账款直接回款至金融机构。

（四）优势与不足

贸易背景刻画模型利用区块链的特点刻画供应链中中小企业的贸易背景，为金融机构在提供融资时获得更多信息，运用技术手段打破了中小企业与金融机构间信息不平等的情况，一定程度上能够解决当下中小企业的融资困境。其具体实施较为简单，无需对供应链中的交易方式进行改造，同时也能为问题的解决带来直接的效果。但贸易背景刻画应用模型对于区块链技术的应用，仅限于以一种可信的方式保存企业的贸易信息上，在供应链金融中对区块链技术的运用尚处于比较初步的阶段，并没有发挥区块链技术的全部优势和价值。