2016年伊始，央行刚刚颁发了《非银行支付机构网络支付管理办法》；紧接着，央行发布消息，注销了畅购公司的支付业务牌照。据央行称，畅购公司通过直接挪用、隐匿资金、虚构后台交易等方式，大量违规挪用客户备付金，造成重大损失；伪造财务账册和业务报表，欺骗、隐瞒客户备付金流向，规避相关监管要求，拒绝、阻碍相关检查、监督。相关行为严重损害了持卡人的合法权益，扰乱了支付服务市场的秩序，性质恶劣，情节严重。这是半年来支付牌照注销的第三个案例，浙江易士、广东益民也分别在2015年8月与10月因“大量挪用客户备付金”被注销牌照。

第三方支付是我国互联网金融最早兴起的领域。短短几年发展出以支付宝、财付通为代表的270家支付机构，以及一大批衍生企业，覆盖了网络支付、收单和预付卡等业务。但随着该领域经营规模的持续扩大和业务模式的不断创新，运营风险也在迅速积累。预付卡机构对客户备付金的普遍挪用，收单机构及其代理商的套码套现，网络支付机构的信息外泄和各种安全隐患，一系列问题引起了各方面的普遍关注和忧虑。央行在2015年7月推出了《非银行支付机构网络支付管理办法（征求意见稿）》，经过了近半年时间的争执与协商，最后在当年岁末正式颁布了《非银行支付机构网络支付管理办法》。

修改后的《非银行支付机构网络支付管理办法》提出的分类监管思路既有严格的监管底线，同时也不失一定的灵活性，在当前形势下具有很强的针对性。虽然金融创新依然是长期目标，可是规范运作、降低风险应是近期的重点关注。据媒体报道，央行将加快建立非银行支付机构客户备付金集中存管制度，将机构间清算业务纳入统一体系，从根本上防范客户备付金挪用风险和相关系统性风险，防止支付机构跨业经营，变相吸收存款。

我们常喜欢讲“弯道超车”。可是我们应该充分意识到，诚然到了弯道，前面的车辆减速给后面的车辆带来了超车的机会，但前车减速也是因为弯道处行驶风险加大。因此，弯道超车必须具备几个条件：一是驾驶技术高超，能有效控制风险；二是车辆性能良好，人车协调一致；三是熟悉地理环境，能提前预见变化。总体来讲，“弯道超车”的机遇与“弯道翻车”的挑战是并存的；孰强孰弱，取决于在上述三个条件上的相对优势。到了弯道，油门与刹车频繁交替使用，应该是一种常态。对于那些前段时期油门踩狠了的领域，未来一个阶段或许会遇到频繁的“点刹车”。(www.daowen.com)

写到这里，突然传来我国股市四天里再度熔断，开盘半小时即暂停全天交易的消息。显然，我们面前的风浪是巨大的，未来的风浪或许会更大；及时采取措施，防范各类风险，是怎么强调都不过分的。

(1)　本文系作者在财新网的系列讲座（2016－1－7）。