在资本主义扩大再生产过程中，科学技术不断进步，资本有机构成逐步提高，企业的单位生产投资费用随之增长，这就要求运用更多的资金，才能实现企业的扩大再生产。产业资本家的资金要求日益增长，只有庞大的金融资本才能满足这种需求。由于进入垄断阶段时，垄断资本家所需资本日益庞大，这种金融资本在由资本主义过渡到垄断阶段的初期，就显示出更加重要的作用。

金融资本是通过信贷活动参与社会扩大再生产的，它把大量贷款贷给产业资本家，产业资本家用它获取利润。这样，在资金运转过程中，金融资本对产业资本家就形成一种控制力量，这种控制力量使得金融资本在垄断资本发展过程中起着特殊重要的作用。

在资本主义经济发展过程中，商业银行是金融资本最早的一种运转方式。它以信用为基础，通过信贷活动参与国民收入再分配，在资本主义再生产中，对生产、分配、交换和消费各个环节都起着支配作用。因而，商业银行是金融资本最重要的一个组成部分。

在美国，垄断资本初期，最具有代表性的是摩根家族。J.S.摩根从年轻时代就从事金融业，1853年，他和银行家乔治·皮博迪合作创办乔治·皮博迪公司。1863年，皮博迪退休，摩根改组公司，将公司改名为J.S.摩根公司。后来J.P.摩根继承父业参加了J.S.摩根公司纽约分支机构。J.P.摩根在南北战争期间曾给北方军队供应军火，赚了一大笔利润，后来就在纽约飞黄腾达起来。1871年，他和银行老板安东尼·德雷克赛尔合办了德雷克塞尔-摩根公司，这是一家从事投资业务的银行。不久，德雷克塞尔死去，J.P.摩根掌管公司大权，不仅在银行业独树旗帜，而且由此而扩展到铁路、钢铁等工业部门，成为美国垄断资本最为显赫的人物。

有价证券在资本主义发展过程中起着重要作用，是工商企业筹措资金的一种重要方式。

有价证券有债券和股票两种。(www.daowen.com)

债券是企业以债券形式向社会举债，是一种提供贷款的证明，债券持有者可以利息形式从产业资本家那里分割部分剩余价值，债券还可以拿到金融市场上进行买卖。

正是因为债券可以进行转手买卖，早在金融资本发展初期，一些垄断资本家就利用债券这一特点进行投机活动，从中获取利润、积累资金。南北战争时，政府为了筹措战争军费，大量发行政府债券，当时美国财政部看中了善于经营的库克，指定他推销债券达5 000万美元；除去推销政府债券外，他还为工商企业买卖债券。这一时期，他雇用了2 500位代理人，推销了价值10亿美元的债券，从中赚得了72.5万美元佣金，是早期买卖债券发财致富的金融资本家。

股票的所有者（即股东）是股份公司的所有者，股东持有的股票数额享有分配企业利润的权益，股票持有者可以在股票市场上出售持有的股票。

金融资本家同样可以操纵股票买卖，进行快速而巨额的资金积累，金融资本家依靠股票市场的投机活动赚取大量利润，在垄断资本酝酿初期，就显得尤为突出。丹尼尔·德鲁是早期的华尔街股票的主要操纵者之一，他年轻时干过牛贩子，把牛赶到集市之前，不给牛喝水，到市场后，口渴难耐的牛拼命喝水，从而重量大增，价钱大涨，从此投机家辞典里增加了一条新词汇，叫做掺水股。他在经营伊利铁路公司时，经常做股票空头，把早已掌握的股票抛向市场赚大钱。另一个股票操纵者杰伊·古尔德，主要从事正在兴旺发达的铁路事业的股票买卖。在南北战争期间，古尔德买进了纽约北部从拉特兰到华盛顿的一条陈旧的铁路的控制权，转手卖出去，就获得13万美元的利润。同时，他买进几条陈旧不堪、彼此不相连接的铁路，把它们连接起来，并进行更新，然后抛售出去获取巨额利润。