本章以南京大学联合证监会2004—2007、2009年开展的中国上市公司投资者关系管理抽样调查的上市公司为初始研究样本，并和下一年发生负面事件的上市公司样本进行匹配。负面事件选取被上交所、深交所公开谴责的事件，以因违规而被交易所公开谴责的上市公司为匹配样本，探讨企业前期投资者关系管理质量是否能够影响负面事件下股票的市场反应。被交易所公开谴责事件的企业罚款额为零，与行政处罚、取消证券业务许可并责令关闭等其他违规处理类型相比，被公开谴责的惩罚程度较轻。研究样本特别经过以下剔除程序：（1）剔除在被公开谴责窗口期有财务年报、季报等影响公司股价的重大事件发生的样本；（2）为估算市场模型参数，剔除违规事件前不足280天交易日的样本；（3）如果一家企业样本期间多次被证券机构公开谴责，只选取该样本企业年度内第一次被公开谴责的事件样本；（4）剔除谴责公告日期不明确的样本；（5）剔除财务和公司治理数据缺失的样本。最终得到107个有效样本。

违规事件数据来源于CSMAR公司违规数据库，并经过深交所和上交所网站进行交叉核对。投资者关系管理数据由南京大学课题组联合证监会多年来抽样发送的问卷调查、实验测试、网站调查、年报评价等综合调查数据整理而来。2008年由于特殊原因针对A股上市公司投资者关系管理的调查问卷并没有发放，出于数据的可获得性，本章选定了样本区间。媒体报道数据是从《CNKI中国重要报纸全书数据库》依据公司代码和公司简称手工整理而来，行业划分数据来源于RESSET数据库，公司财务变量数据、分析师跟踪数据、机构投资者持股数据、公司治理变量及其他变量数据来源于CSMAR数据库。为了控制极端值对研究结论的影响，对相关变量在1%和99%分位数处做了Winsorize处理。(www.daowen.com)